100 triệu đô la Mỹ đặt cược vào Web3, khám phá lịch sử đầu tư tiền điện tử của "Vua M&A" China Renaissance
"Ông trùm" M&A của Web2 đang cố gắng trở thành nhà kiến tạo của Web3. Huarong Capital, công ty từng dẫn dắt các thương vụ sáp nhập tầm cỡ như Didi Kuaidi, Meituan Dianping, 58 Ganji, đã chính thức hướng sự chú ý đến thế giới tiền điện tử. Hôm qua, Hội đồng quản trị của Huarong Capital Holdings đã chính thức thông qua nghị quyết chiến lược, dự kiến đầu tư 100 triệu đô la Mỹ trong hai năm tới để mở rộng hoạt động kinh doanh Web3 của tập đoàn và đầu tư trực tiếp vào tài sản tiền điện tử. Được thúc đẩy bởi tin tức này, Huarong Capital Holdings đã tăng mạnh 33% khi mở cửa giao dịch hôm nay. Ngân hàng đầu tư từng định hình cục diện trong kỷ nguyên Web2 này hiện đang cố gắng tái định vị mình trong một cuộc cách mạng mô hình tài chính mới. Web2 từng được Huarong Capital "tạo dựng", liệu Web3 có được công ty này vẽ lại?
Đẩy mạnh Web3, Huarong không phải là "người chơi mới"
Là một trong những ngân hàng đầu tư bản địa sớm nhất và am hiểu nhất về nền kinh tế mới của Trung Quốc, Huarong Capital từ lâu đã đứng ở tuyến đầu trong quá trình tái cấu trúc ngành công nghiệp Internet của Trung Quốc. Kể từ khi thành lập vào năm 2005, công ty đã tham gia sâu vào hầu hết các thương vụ mua bán và sáp nhập quan trọng và các giao dịch chiến lược trong quá trình trỗi dậy của nền kinh tế mới của Trung Quốc, bao gồm các trường hợp mang tính biểu tượng như Momo mua lại Tantan và Tencent đầu tư chiến lược vào Jingdong. Trên thị trường sơ cấp, Huarong thậm chí còn trở thành "người đứng sau" của một loạt các gã khổng lồ với mô hình "ngân hàng đầu tư + đầu tư" song song. Mặc dù hiện tại công ty đang thâm nhập Web3 một cách rầm rộ thông qua nghị quyết của hội đồng quản trị, nhưng trên thực tế, việc bố trí của Huarong trong thế giới tiền điện tử đã được triển khai âm thầm trong nhiều năm và bao gồm nhiều lĩnh vực như công ty khai thác mỏ, stablecoin và nền tảng giao dịch.
Ngay từ năm 2018, quỹ kinh tế mới do Huarong quản lý đã đầu tư vào Circle. Năm 2019, Huarong đã giúp Canaan Technology niêm yết tại Hoa Kỳ, trở thành công ty khai thác Bitcoin đầu tiên trên thế giới được niêmết trên Nasdaq. Năm 2021, Huarong đã đầu tư vào nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử Amber Group thông qua quỹ của mình. Dự án này sau đó đã hoàn thành việc sáp nhập và niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, với mức định giá có thời điểm vượt quá 3 tỷ đô la Mỹ, trở thành một trong những kỳ lân tiền điện tử nổi tiếng nhất ở châu Á. Năm 2022, Huarong Capital đã hoàn thành khoản đầu tư vào Matrixport và đồng thời hỗ trợ công ty liên kết Bitdeer hoàn thành quy trình sáp nhập và niêm yết SPAC trong cùng năm, dọn đường cho công ty này niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Năm 2023, Huarong đã giúp Bitmain hoàn thành việc sáp nhập. Đồng thời, Huarong Securities (Hồng Kông) cũng từng là cố vấn tài chính cho Hashkey Group, tham gia sâu vào nhiều vòng tài trợ của công ty này. Từ lập kế hoạch niêm yết, đầu tư cổ phần, đến mua bán và tái cấu trúc và tư vấn tài chính, Huarong Capital đã nhúng chính xác vào mạch sinh thái tiền điện tử với khả năng cốt lõi của ngân hàng đầu tư truyền thống và mạng lưới địa phương.
Sau sự kiện Bao Fan, Huarong chuyển đổi
Vào đầu năm 2023, việc người sáng lập Huarong Capital, Bao Fan "mất tích" đã gây chấn động toàn bộ thị trường vốn và đẩy gã khổng lồ này vào tâm bão. Nhưng trước khi Bao Fan "mất tích", hiệu suất của Huarong Capital đã có sự suy giảm đáng kể. Trong nửa đầu năm 2022, doanh thu giảm mạnh 40% so với cùng kỳ năm ngoái và khoản lỗ ròng lên tới 23 triệu đô la Mỹ, trong khi cùng kỳ năm trước, công ty vẫn đang trong trạng thái có lãi 179 triệu đô la Mỹ. Sau khi trải qua cú sốc kép về khoảng trống lãnh đạo cấp cao và biến động vốn, Huarong buộc phải đạp phanh mở rộng và bắt đầu xem xét lại định vị cốt lõi của tập đoàn. Vào ngày 2 tháng 2 năm 2024, Bao Fan chính thức từ chức tất cả các chức vụ như giám đốc điều hành, chủ tịch hội đồng quản trị và giám đốc điều hành của công ty. Công ty được dẫn dắt bởi một nhóm quản lý mới, cố gắng "phi Bao Fan hóa" và đề xuất chiến lược "Huarong 2.0", tập trung vào công nghệ cứng, nâng cấp công nghiệp và toàn cầu hóa, đồng thời làm suy yếu các nhãn hiệu Internet tiêu dùng truyền thống.
Theo hướng chuyển đổi này, Web3 và tài sản tiền điện tử bắt đầu lọt vào tầm ngắm cốt lõi của Huarong. Vào ngày 5 tháng 6 năm nay, Circle, nhà phát hành stablecoin, đã niêm yết thành công, tăng vọt khi mở cửa và có thời điểm đạt gần 300 đô la Mỹ. Là một nhà đầu tư đã đặt cược vào Circle vào năm 2018, Huarong cũng đã nhận được lợi nhuận từ "khoản đầu tư dài hạn" này, và giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt hơn 16%. Có lẽ chính "sự hợp tác" vốn có từ lâu này đã mang lại cho Huarong sự tự tin hơn để tái đầu tư mạnh vào Web3. Ngay sau đó, hội đồng quản trị của công ty đã chính thức thông qua nghị quyết, thiết lập ngân sách đặc biệt 100 triệu đô la Mỹ để thâm nhập vào lĩnh vực Web3 và tài sản tiền điện tử, tập trung vào việc bố trí stablecoin, RWA và hệ sinh thái cryptocurrency, đồng thời thúc đẩy việc đăng ký và nâng cấp giấy phép kinh doanh liên quan.
Vào thời điểm này, Hồng Kông đang trong giai đoạn chính sách ấm lên và hệ thống giấy phép đang dần được hoàn thiện. Các công ty niêm yết tại Hồng Kông đang đẩy nhanh việc bố trí tiền điện tử: công ty fintech IDA đang xin giấy phép stablecoin, Guotai Junan International đã được phê duyệt để cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo và Hong Kong BGE Limited và các công ty khác cũng đã có được giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo. Trong bối cảnh chính sách thuận lợi và chu kỳ ngành đang dần phục hồi, Huarong một lần nữa tìm thấy điểm đột phá. Huarong đã từng sử dụng hoạt động vốn để thúc đẩy sự trỗi dậy của một thế hệ gã khổng lồ, và cũng đã từng định hình lại bối cảnh ngành với tầm nhìn chiến lược. Các phương pháp trưởng thành và nguồn lực sâu rộng đã giúp công ty này bất khả chiến bại trong kỷ nguyên Web2, nhưng liệu tất cả những điều này có còn hiệu quả trong Web3? Dù thế nào đi nữa, công ty đang để lại chữ ký của mình trong một ván cờ tiền điện tử mới. [ChainCatcher]