Les institutions misent davantage sur BTC et ETH tandis que les particuliers se tournent vers les memecoins lors du bull run de 2025 : Wintermute

Un rapport de la société de trading de cryptomonnaies et de teneur de marché Wintermute a révélé que les investisseurs particuliers et les institutions ont adopté des stratégies d'investissement très différentes pendant le marché haussier du premier semestre 2025.

Selon un communiqué partagé avec The Block, les institutions redoublent d'efforts sur les principales cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, tandis que les investisseurs particuliers optent pour les memecoins et autres altcoins. Cette évolution marque un changement notable dans les intérêts de trading institutionnels et particuliers, qui ont largement évolué de concert au cours des dernières années, les institutions recherchant une exposition stable tandis que les investisseurs particuliers suivent des opportunités plus récentes, voire plus risquées.

L'écart dans l'allocation aux "majors" a atteint un niveau record de 30 points de pourcentage entre les institutions et les traders particuliers. Alors que les institutions maintiennent leurs allocations aux "majors" à 67 %, principalement grâce aux entrées d'ETF et autres nouveaux véhicules d'accumulation, l'allocation des particuliers aux "majors" a chuté de 9 % pour atteindre 37 %, leurs intérêts s'étant tournés vers les altcoins, poursuit le communiqué.

« Cette divergence n'est pas une chose temporaire ; c'est le signe que nous vivons un marché crypto plus mature, sophistiqué et spécialisé », a déclaré Evgeny Gaevoy, PDG et fondateur de Wintermute, dans un communiqué. « Les investisseurs ne courent plus après la même tendance. Les institutions considèrent la crypto comme un actif macro, tandis que les traders particuliers continuent de graviter vers l'innovation. »

Les institutions ont largement adopté les produits dérivés au premier semestre 2025 comme outils potentiels de couverture, de génération de rendement et d'exposition efficace au capital, Wintermute constatant une augmentation de 412 % du volume des options de gré à gré (OTC) par rapport au premier semestre 2024.

Les memecoins tels que $BONK, $WIF, $POPCAT et d'autres memecoins plus récents ont gagné du terrain, bien que les pièces plus établies comme $DOGE et $SHIB aient perdu une certaine domination. Néanmoins, $DOGE, $SHIB et $PEPE constituent les trois principaux memecoins en termes de poids dans l'indice GMCI MEME.

Quant à ce qu'il faut surveiller au second semestre 2025, Wintermute note que la décision potentielle sur les ETF Dogecoin au comptant de la Securities and Exchange Commission en octobre pourrait influencer la demande des particuliers. Grayscale, REX-Osprey et Bitwise ont tous déposé des demandes d'ETF Dogecoin au comptant cette année.