过去一个月，在关税和中东局势不明朗的情况下，涨幅最大和跌幅最大的前三名

过去一个月，尽管围绕唐纳德·Trump总统的“互惠”关税以及中东地区冲突升级，美国股市仍大幅上涨。自从5月21日我们上次的月度会议到周二收盘，S & P 500 指数上涨了 4.2%，而 Nasdaq 上涨了 5.5%。道琼斯工业平均指数在此期间也上涨了近 3%。(俱乐部六月份的月度会议将于美国东部时间周三中午举行。会员可以在这里观看直播。) 华尔街周三早盘涨跌互现。由于关税最后期限临近，华尔街已经从容应对了宏观环境的阴霾。事实上，美国的主要贸易伙伴大约有两周的时间来解决谈判。例如，白宫已经推迟到 7 月 9 日才对欧盟实施高达 50% 的额外关税。加拿大和日本等数十个其他出口国也面临着同样的时间压力。中国走的是另一条路。北京与美国达成了一项协议，该协议将延长至 8 月，为贸易谈判的展开提供了更多时间。到目前为止，Trump 只设法与英国达成了一项协议。投资者还在关注以色列和伊朗之间的战争，这场战争始于 6 月 13 日，此前以色列袭击了这个能源丰富的国家。伊朗在那之后不久进行了报复。美国加入了冲突，并于周末轰炸了伊朗的三个核设施，以此支持以色列。周二，Trump 宣布这两个中东国家已经达成停火协议。然而，目前尚不清楚这种情况会持续多久。尽管如此，市场在很大程度上对这些头条新闻不以为然。唯一真正看到的波动是全球石油价格，交易员们在猜测伊朗-以色列的争端对原油供应意味着什么，因此油价出现了剧烈波动。周三早盘略有上涨，但美国石油基准西德克萨斯中质原油 (West Texas Intermediate) 周二下跌了 6%，周一下跌了 7%。尽管如此，WTI 本月迄今上涨了近 6%，这也解释了为什么我们唯一的能源股 Coterra 在 6 月份表现如此强劲。总的来说，我们已经利用股市的上涨来发挥我们的优势。周二，俱乐部减持了网络安全公司 CrowdStrike 和工业集团 Eaton 的部分股票——并在每只股票上都获得了可观的利润。俱乐部 30 只股票中表现最好的股票——以及我们表现落后的股票——也突显了过去一个月推动市场的一些力量。生成式人工智能交易持续获得动力，将 Broadcom、GE Vernova 和 Nvidia 等公司推到了榜首。因此，华尔街开始远离 Home Depot 和 TJX 等零售商。Salesforce 也是一只表现不佳的股票，但原因不同。以下是自 5 月月度会议到周二收盘以来，推动这六只股票走势的原因。 赢家 Broadcom 上涨 14.8% AVGO YTD mountain Broadcom (AVGO) 年初至今的表现 人工智能的采用重新燃起了乐观情绪，这在过去一个月里使 Broadcom 等芯片制造商受益。在汇丰银行将其评级从持有上调至买入后，该股周二创下历史新高。分析师认为，华尔街低估了 Broadcom 定制芯片的收入潜力。Broadcom 的定制芯片业务是我们看好该股的一个关键原因。汇丰银行的报告是近几周分析师发布的几份积极报告之一。尽管如此，由于 Broadcom 的涨幅过大，我们在 5 月 27 日削减了部分 Broadcom 的头寸。周二，Jim Cramer 表示，如果不是受到限制，他很想再次出售一些。 GE Vernova 上涨 12.8% GEV YTD mountain GE Vernova (GEV) 年初至今的表现 这只工业股最近的上涨也归功于人工智能交易，特别是数据中心的建设。这是因为 GE Vernova 出售用于为这些耗电设施发电的燃气和风力涡轮机。周二，该股创下历史新高——仅在过去一个月就创下了几个历史新高——此前摩根士丹利将该公司的目标股价从每股 422 美元上调至 511 美元，理由是该公司更有能力利用这种电气化趋势。PT 的上调是一次补涨，周三早盘，GE Vernova 的股价已经超过了这一水平。 Nvidia 上涨 12.2% NVDA YTD mountain Nvidia (NVDA) 年初至今的表现 与我们其他的赢家一样，人工智能在 Nvidia 的上涨中起着关键作用。毕竟，Nvidia 的图形处理器 (GPUs) 是人工智能革命的关键驱动力。5 月 28 日发布的出色季度收益报告让投资者更加兴奋。这向华尔街证明了对人工智能支出放缓的担忧被夸大了。由于该报告的发布，我们将该股的目标股价从 165 美元上调至 170 美元。6 月 11 日，Nvidia 再次获得提振，首席执行官 Jensen Huang 在 Nvidia 的 GTC 大会上宣布与欧洲国家和公司建立了一系列基础设施合作伙伴关系。在此之前，Trump 上个月访问沙特阿拉伯、卡塔尔和阿拉伯联合酋长国，以争取对美国的投资，Nvidia 在中东达成了多项重大交易。Nvidia 的股价有望在周三上午的交易中创下历史新高。 落后者 TJX Companies 下跌 4.9% TJX YTD mountain TJX Companies (TJX) 年初至今的表现 随着投资者转向高增长的科技股，TJX 的股价与其他折扣零售商一起被拉低。例如：Costco 是我们投资组合中表现第四差的股票。特别是，在 Trump 4 月初首次公布他的“互惠”关税后，TJX 在过去几个月里大幅上涨，因为 Marshalls 的母公司很少接触国际市场。此外，不确定的宏观环境通常会吸引注重价值的消费者，而 TJX 也是 T.J. Maxx 和 HomeGoods 折扣连锁店的幕后推手。现在，由于对 Trump 的贸易政策和美国经济的担忧似乎已经消退，投资者正在将资金投入到市场的其他领域。 Salesforce 下跌 3.9% CRM YTD mountain Salesforce (CRM) 年初至今的表现 这家企业软件公司在 5 月 28 日发布财报后遭受重创。尽管 Salesforce 发布了超预期的数据并提高了预期，但其第二季度当前剩余履约义务 (cRPO) 增长略有不及预期，令投资者感到失望。对 Salesforce 的人工智能套件 Agentforce 增长不够快的担忧也没有帮助市场情绪。此外，管理层上个月宣布以 80 亿美元收购软件制造商 Informatica，这是该公司自 2021 年收购 Slack 以来规模最大的一笔收购。华尔街的一些人并不认为这笔代价高昂的收购是值得的。然而，Jim 试图让投资者放心。“现在是你需要对管理层抱有一些信心的时候，”他本月早些时候表示。“我有信心，但你需要自己决定是否愿意信任 [CEO] Marc Benioff 和他的团队，因为归根结底，这就是全部，而且我知道这对很多人来说还不够。” Home Depot 下跌 2.8% HD YTD mountain Home Depot (HD) 年初至今的表现 与 TJX 一样，Home Depot 的股价在一定程度上也受到了资金轮动到人工智能相关股票的影响。然而，低迷的房地产市场数据是 Home Depot 表现不佳的最大原因。衡量新建房屋建设速度的房屋开工率在 5 月份跌至五年来的最低点。这对该公司工具、电器和不同建筑材料等产品的销售来说不是好兆头。只要利率保持稳定，房地产市场最终反弹，我们就不会担心。“人们只是看看房屋开工率，然后他们说，‘让我们卖掉 Home Depot。’不要被这个所束缚，”Jim 上周说。“他们将迎来伟大的一年。让我们考虑七年，而不是七天。” （有关 Jim Cramer 慈善信托基金中所有股票的完整列表，请参见此处。） 作为 CNBC Investing Club with Jim Cramer 的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易提醒。Jim 会在发送交易提醒 45 分钟后才购买或出售其慈善信托基金投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发布交易提醒 72 小时后才执行交易。 以上投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策的约束，以及我们的免责声明。不因您收到与投资俱乐部相关的任何信息而存在或产生任何信托义务或责任。不保证任何具体结果或利润。