Yield Basis là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đầy sáng tạo do người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov, nghĩ ra, nhằm giải quyết một trong những thách thức lớn nhất mà các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) phải đối mặt: tổn thất tạm thời. Hiện tượng này, có thể làm xói mòn lợi nhuận của các nhà cung cấp thanh khoản (LP), được Yield Basis giải quyết một cách cơ bản thông qua một thiết kế mới lạ tập trung vào việc sử dụng stablecoin crvUSD. Bằng cách giảm thiểu rủi ro tổn thất tạm thời, giao thức cố gắng cung cấp một môi trường an toàn và có thể dự đoán hơn cho những người dùng đóng góp thanh khoản, do đó khuyến khích các pool sâu hơn và linh hoạt hơn cho các tài sản chính.

Cơ chế cốt lõi của Yield Basis bao gồm việc sử dụng kỹ thuật tài chính chiến lược, cụ thể là đòn bẩy 2x thông qua crvUSD, để tối ưu hóa các vị thế thanh khoản. Việc tận dụng này nhằm mục đích tăng cường hiệu quả sử dụng vốn của các tài sản được gộp, mang lại tiềm năng tăng lợi nhuận cho những người nắm giữ các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Điều quan trọng là, giao thức được thiết kế chú trọng đến tính bền vững lâu dài, đảm bảo rằng lợi nhuận tăng lên đạt được thông qua một mô hình kinh tế cân bằng và mạnh mẽ, thay vì các chiến lược đầu cơ hoặc rủi ro cao. Việc tập trung vào tối ưu hóa việc sử dụng vốn khiến nó trở thành một đề xuất hấp dẫn cho những người dùng đang tìm kiếm lợi nhuận cạnh tranh nhưng bền vững từ việc nắm giữ tiền điện tử của họ.

Các khoản đóng góp thanh khoản trong hệ sinh thái Yield Basis được token hóa, chuyển đổi các tài sản cơ bản thành các token sinh lời như ybBTC và ybETH. Việc token hóa này tiêu chuẩn hóa vị thế thanh khoản, giúp nó dễ dàng chuyển nhượng và kết hợp trong bối cảnh DeFi rộng lớn hơn. Điều quan trọng là, những tài sản sinh lời mới này mở ra một tiện ích thứ cấp: chúng có thể được stake để kiếm thêm phần thưởng, tiếp tục tăng thêm lợi nhuận tiềm năng cho LP. Cấu trúc phần thưởng nhiều lớp này và khả năng kết hợp của các token sinh lời định vị Yield Basis như một giao thức hướng tới tương lai được thiết kế để tối đa hóa tiện ích và phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trong không gian DeFi.