Phí, tài sản thế chấp mang lại lợi thế cho DeFi khi TradFi nhắm đến các khoản vay crypto — Giám đốc điều hành 1inch

Khi tài chính truyền thống (TradFi) để mắt đến thị trường cho vay crypto, các thành viên cộng đồng đã đưa ra ý kiến về cách các giao thức cho vay tài chính phi tập trung ($DeFi) có thể cạnh tranh với những gì các tổ chức tài chính chính thống mang lại. Hôm thứ Ba, JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã được báo cáo là đang khám phá việc cho vay trực tiếp đối với các tài sản crypto như Bitcoin ( $BTC ) và Ether ( $ETH ), theo Financial Times. Một nguồn tin giấu tên cho biết ngân hàng có thể ra mắt dịch vụ này sớm nhất là vào năm 2026, mặc dù kế hoạch vẫn còn ở giai đoạn đầu. Với việc một tổ chức TradFi lớn để mắt đến thị trường cho vay crypto, áp lực lên các tổ chức cho vay $DeFi để duy trì tính cạnh tranh đang gia tăng. Tuy nhiên, đồng sáng lập $1inch, Sergej Kunz, nói với Cointelegraph rằng việc cho vay crypto trong $DeFi có những lợi thế không thể phủ nhận so với các tổ chức tài chính truyền thống. Kunz nhấn mạnh trải nghiệm người dùng, hỗ trợ tài sản thế chấp rộng hơn và tối ưu hóa phí theo định hướng thị trường là một số lợi thế của $DeFi so với TradFi. "Các nền tảng cho vay $DeFi cung cấp trải nghiệm người dùng đơn giản và dễ hiểu hơn", Kunz nói với Cointelegraph. "Không giống như các đối tác TradFi, họ hỗ trợ nhiều tùy chọn tài sản thế chấp hơn và quy trình thanh lý của họ thường diễn ra muộn hơn so với TradFi." Ông nói thêm rằng các dịch vụ TradFi thường tính phí cao hơn, trong khi các nền tảng $DeFi có thể hưởng lợi từ việc tối ưu hóa phí theo định hướng thị trường. Gadi Chait, người đứng đầu bộ phận đầu tư tại Xapo Bank, đồng ý rằng $DeFi và TradFi có khả năng phục vụ các đối tượng khác nhau, mặc dù lãi suất có thể trở thành một điểm cạnh tranh. Chait nói với Cointelegraph rằng mặc dù những gã khổng lồ TradFi có thể cung cấp các khoản vay được thế chấp bằng crypto với lãi suất thấp hơn, nhưng ông không mong đợi lãi suất sẽ khác biệt đáng kể. "Điều quan trọng cần nhớ là $DeFi thường có phí thấp hơn, điều này giúp bù đắp mọi khác biệt về lãi suất", Chait nói với Cointelegraph, đồng thời nói thêm rằng $DeFi và TradFi thường phục vụ các thị trường khác nhau. Chait cũng cho biết rằng mặc dù cơ sở tài khoản của JPMorgan là đáng kể, nhưng nó chỉ đại diện cho một phần giới hạn của tổng thị trường có thể tiếp cận. "Không gian cho vay crypto là rất lớn và có chỗ cho nhiều người chơi với những thế mạnh khác nhau", Chait nói. Trong khi sự gia nhập cho vay crypto của TradFi đang đến gần, thì khả năng truy cập không cần cấp phép vẫn là lợi thế xác định của $DeFi, theo Abdul Rafay Gadit, đồng sáng lập và giám đốc tài chính của nền tảng đầu tư crypto xã hội Zignaly. "Mặc dù các tổ chức TradFi lớn có thể hiện đang cung cấp lãi suất cho vay thấp hơn, nhưng họ làm như vậy trong các khuôn khổ được kiểm soát chặt chẽ", Gadit nói với Cointelegraph, chỉ ra rủi ro lưu ký, các yêu cầu Biết Khách Hàng (Know Your Customer) nghiêm ngặt và các hạn chế về địa lý. Ngược lại, thiết kế của $DeFi cho phép bất kỳ ai có kết nối internet và ví tham gia, mà không cần bất kỳ thủ tục giấy tờ hoặc phê duyệt tập trung nào. Gadit cho biết $DeFi không nên cố gắng cạnh tranh chỉ dựa trên lãi suất mà nên dựa vào những gì làm cho nó trở nên độc đáo. Điều này bao gồm khả năng kết hợp, khả năng chống kiểm duyệt và khả năng truy cập toàn cầu không ma sát. George Mandres, nhà giao dịch cấp cao tại nền tảng tài sản kỹ thuật số tổ chức XBTO, cho biết chuyên môn hóa là rất quan trọng. Mandres nói với Cointelegraph rằng các tổ chức cho vay truyền thống có khả năng thống trị các thị trường cho vay được quản lý đối với các tài sản có vốn hóa lớn như $BTC, $ETH và stablecoin. Tuy nhiên, nhà giao dịch cho biết lợi thế của $DeFi nằm ở khả năng cung cấp quyền truy cập vào các tài sản dài hạn và các trường hợp sử dụng mà các tổ chức lớn khó có thể hỗ trợ. "Cuối cùng, $DeFi có thể cần phải phát triển thành hai hướng. Một cho bán lẻ, một cho các tổ chức", Mandres nói thêm. Liên quan: Các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin là bước tiếp theo 'rõ ràng' - CEO Xapo Bank Michael Carbonara, đồng sáng lập và CEO của Ibanera, một nền tảng được thiết kế để kết nối tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng Web3, nói với Cointelegraph rằng việc JPMorgan có khả năng tham gia vào cho vay crypto chỉ có thể là một "tích cực ròng" cho không gian crypto. Carbonara cho biết sự tham gia của các tổ chức có xu hướng mang lại tính thanh khoản, cơ sở hạ tầng và tính hợp pháp tốt hơn cho các thị trường mới nổi. Những điều này giờ đây có thể được mở rộng sang không gian tài sản kỹ thuật số. "Nó hoạt động như một sự xác nhận cho không gian tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn", Carbonara nói, nhấn mạnh rằng động thái này báo hiệu sự chuyển đổi của crypto sang một lĩnh vực tài chính trưởng thành hơn. Ông cho biết những phát triển này báo hiệu rằng những người chơi tài chính truyền thống không còn là những người quan sát thụ động mà đã là những người tham gia tích cực vào nền kinh tế Web3. "Mặc dù nó có thể làm tăng áp lực pháp lý và cạnh tranh cho những người chơi crypto bản địa, nhưng tính hợp pháp và hiệu ứng mạng tăng lên do những người tham gia như vậy mang lại có xu hướng mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái", Carbonara nói thêm. Mặc dù việc JPMorgan để mắt đến cho vay crypto có thể là một diễn biến thú vị, nhưng Tom Spiller, một chuyên gia pháp lý về crypto tại Rosenblatt Law, nói với Cointelegraph rằng nó "không đáng kể". Spiller nói rằng JPMorgan chỉ "đang thử nghiệm một dòng sản phẩm kinh doanh đã có lịch sử hàng năm trời". Ông cũng nói rằng dòng sản phẩm tiềm năng sẽ thành hiện thực vào năm tới có nghĩa là họ vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng đám đông - chỉ làm điều đó vì những người khác đang làm điều đó - điều này đã gây ra cuộc khủng hoảng dưới chuẩn. "Họ quá chậm để thích ứng với thời thế thay đổi", Spiller nói với Cointelegraph. Tạp chí: Bitcoin OG Willy Woo đã bán phần lớn Bitcoin của mình - Đây là lý do [Cointelegraph]