Phố Wall đang Nóng Lên với Việc Cắt Giảm Lãi Suất—Liệu Crypto Có Phải Là Người Chiến Thắng Lớn Nhất?

Phố Wall ngày càng đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ trước cuối năm 2025. Đồng thời, áp lực chính trị từ Donald Trump đã gia tăng, khi ông ngày càng công khai gay gắt với Powell về việc cắt giảm lãi suất. Với việc lạm phát hạ nhiệt và thị trường điều chỉnh kỳ vọng, tiền điện tử có thể được hưởng lợi nhiều nhất từ chính sách tiền tệ nới lỏng hơn. Trump Muốn Fed Hạ Lãi Suất Xuống 1% Đầu ngày hôm nay, Trump đã làm mới cuộc tấn công của mình vào Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Ông kêu gọi cắt giảm lãi suất 3 điểm phần trăm và tuyên bố rằng điều đó sẽ giúp nền kinh tế Hoa Kỳ tiết kiệm được 1 nghìn tỷ đô la hàng năm. Tổng thống Hoa Kỳ cũng cáo buộc Powell giữ lãi suất cao vì "lý do chính trị". Mặc dù Fed đã giữ lãi suất ổn định ở mức 4,25%–4,50% kể từ tháng 6, nhưng những đồn đoán đang gia tăng. Goldman Sachs hiện kỳ vọng đợt cắt giảm đầu tiên sẽ đến vào tháng 9. Trong khi đó, các nhà giao dịch trên thị trường dự đoán Kalshi thấy 40% cơ hội có hai đợt cắt giảm trước cuối năm. Sự thay đổi này diễn ra sau sự sụt giảm mạnh trong kỳ vọng lạm phát của Hoa Kỳ. Kỳ vọng của người tiêu dùng trong một năm đã giảm xuống 4,4% trong tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 2. Điều đó đánh dấu mức giảm 2,2 điểm phần trăm chỉ trong hai tháng—một trong những mức giảm hai tháng lớn nhất trong lịch sử. Kỳ vọng lạm phát dài hạn cũng đang giảm bớt. Triển vọng năm năm đã giảm 0,8 điểm phần trăm trong quý trước, hiện ở mức 3,6%. Nhìn chung, những xu hướng này cho thấy Fed có nhiều dư địa hơn để nới lỏng mà không gây ra lo ngại về vòng xoáy giá cả. Thị trường tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ. Bitcoin vẫn ở trên $118.000, trong khi Ethereum giữ gần $3.700. Cả hai tài sản này trong lịch sử đều đã tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất, được hưởng lợi từ tính thanh khoản gia tăng và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Liệu một đợt tăng giá lớn của tiền điện tử có thể bắt đầu? Trong lịch sử, việc cắt giảm lãi suất đã khởi động các thị trường tăng giá tiền điện tử mạnh mẽ. Sau khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2020 trong cuộc khủng hoảng COVID-19, Bitcoin đã tăng vọt từ dưới $10.000 lên trên $60.000 trong vòng một năm. Ethereum theo sau, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của DeFi và NFT. Nếu một chu kỳ cắt giảm lãi suất mới bắt đầu vào tháng 9, nó có thể mang lại các điều kiện tương tự. Lợi suất thấp hơn đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản chấp nhận rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Vốn cũng có thể xoay vòng từ trái phiếu và tiền mặt sang Bitcoin, Ethereum và các altcoin có độ tin cậy cao. Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát giảm và sự cải thiện về sự rõ ràng trong quy định—chẳng hạn như Đạo luật GENIUS và CLARITY—có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Sự hội tụ của các tín hiệu vĩ mô và chính sách này có thể kéo dài chu kỳ hiện tại vượt quá mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Tuy nhiên, thời điểm rất quan trọng. Tiền điện tử đã ở gần mức kỷ lục, vì vậy động lực có thể phụ thuộc vào tốc độ và mức độ sâu sắc của việc cắt giảm. Một phản ứng chậm trễ hoặc hời hợt từ Fed có thể hạn chế sự tăng giá. Các Ngày Quan Trọng Cần Theo Dõi Cuộc họp chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào ngày 29–30 tháng 7. Mặc dù thị trường không mong đợi sự thay đổi nào, nhưng bình luận của Fed sẽ được phân tích kỹ lưỡng để tìm tín hiệu về tháng 9. Ngày quan trọng tiếp theo là ngày 16–17 tháng 9, khi FOMC triệu tập lại. Đây được coi là cửa sổ thực tế đầu tiên để cắt giảm lãi suất, đặc biệt nếu lạm phát tiếp tục giảm. Các chỉ số quan trọng khác cần theo dõi: Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, những ngày này cung cấp tín hiệu cho các điểm uốn tiềm năng của thị trường. Một sự thay đổi được xác nhận của Fed có thể kích hoạt áp lực mua mới, đặc biệt là ở Bitcoin, Ethereum và các altcoin có tính thanh khoản cao.