Những con số và câu chuyện: Một khuôn khổ đánh giá tính thanh khoản của Crypto

Dưới đây là phiên bản tóm tắt của báo cáo Numbers and Narratives: An Evaluation Framework For Crypto Liquidity của The Block Research. Bạn có thể truy cập phiên bản PDF đầy đủ của báo cáo này tại đây.

Việc lựa chọn nhà tạo lập thị trường phù hợp là rất quan trọng đối với bất kỳ dự án nào, vì các chiến lược của họ có thể tác động đáng kể đến hiệu suất token và sự phát triển của hệ sinh thái. Tuy nhiên, một số công ty tham gia vào các hoạt động đáng ngờ dưới vỏ bọc "tạo lập thị trường", gây ra những thách thức cho (các) token liên quan của một dự án. Các nhà tạo lập thị trường thiếu kinh nghiệm hoặc hoạt động với ý đồ xấu có thể đưa ra những cam kết không thực tế để đạt được các mục tiêu về giá hoặc khối lượng cụ thể, điều này có thể bị coi là phi đạo đức và không thực tế trong một thị trường hoạt động đúng đắn. Một số khách hàng cũng có thể hợp tác với các nhà tạo lập thị trường mà không hiểu rõ nhu cầu của họ, để rồi nhận ra sự không phù hợp trong các dịch vụ.

Để tránh những cạm bẫy như vậy, khách hàng phải hiểu tầm quan trọng của tính thanh khoản trong thị trường crypto và vai trò của nhà tạo lập thị trường trong mối quan hệ đối tác. Họ nên phân biệt giữa những đối tượng xấu và những nhà tạo lập thị trường chất lượng, tiến hành thẩm định kỹ lưỡng và ưu tiên các tiêu chí như hồ sơ theo dõi, khả năng cung cấp thanh khoản và chất lượng dịch vụ khách hàng. Làm rõ kỳ vọng và thiết lập các ranh giới rõ ràng trong thỏa thuận hợp tác cũng rất quan trọng để đảm bảo sự phù hợp về lợi ích. Với sự hợp tác phù hợp, một nhà tạo lập thị trường có thể mang lại lợi ích lâu dài cho một dự án.

Báo cáo này sẽ bắt đầu với một phân tích định lượng về tính thanh khoản trong thị trường crypto, xem xét tác động của nó đối với sự biến động giá trên các khu vực địa lý và tài sản khác nhau. Nó sẽ làm nổi bật tầm quan trọng của tính thanh khoản mạnh mẽ ở các thị trường đa dạng đối với sự thành công của dự án. Các nghiên cứu điển hình sẽ minh họa cách việc cung cấp thanh khoản của các nhà tạo lập thị trường đã ảnh hưởng tích cực đến khách hàng, chẳng hạn như bằng cách giảm sự biến động giá hoặc spread.