PancakeSwap, Pump.fun giúp đẩy phí DeFi lên mức cao nhất năm 2025 khi hoạt động onchain lấy lại đà

Phí $DeFi hàng tháng đã cho thấy khả năng phục hồi, tăng lên xấp xỉ 577 triệu đô la Mỹ trong những tháng gần đây, thể hiện sự phục hồi đáng chú ý so với mức thấp 366 triệu đô la Mỹ vào tháng 4.

Mức tăng 58% này báo hiệu hoạt động được đổi mới trên các giao thức tài chính phi tập trung khi những người tham gia thị trường hướng tới các dịch vụ tài chính onchain. Sự tăng vọt phí trùng hợp với khối lượng giao dịch tăng lên và sự trưởng thành của các giao thức $DeFi đã chứng minh được tính bền vững của chúng qua nhiều chu kỳ thị trường khác nhau.

Các giao thức lớn như PancakeSwap đã nổi lên như những nhà dẫn đầu về tạo phí, tích lũy 275 triệu đô la Mỹ phí thông qua các dịch vụ tạo lập thị trường tự động và cơ chế yield farming của họ. Các nền tảng $DeFi mang lại lợi thế cạnh tranh thông qua các giao dịch ngang hàng giúp loại bỏ các trung gian truyền thống, thường dẫn đến chi phí thấp hơn so với phí ngân hàng thông thường.

Các mô hình kinh doanh giao thức đã phát triển để nắm bắt giá trị thông qua các cấu trúc phí đa dạng trên các dịch vụ cho vay, giao dịch và staking. PancakeSwap tạo doanh thu thông qua phí giao dịch (thường là 0,17% đến 0,25% cho mỗi lần swap), phí farm và pool, và cơ chế xổ số, trong khi Uniswap hoạt động trên phí giao dịch tiêu chuẩn 0,3% được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản. Các giao thức cho vay như Aave và MakerDAO thu phí thông qua chênh lệch lãi suất và phí phạt thanh lý, tạo ra các luồng doanh thu bền vững đã hỗ trợ hàng tỷ đô la Mỹ tổng giá trị bị khóa.

Bối cảnh cạnh tranh đã trở nên gay gắt hơn khi các giao thức tối ưu hóa để tạo phí đồng thời duy trì sự chấp nhận của người dùng. Sự nổi bật của Pump.fun trong biểu đồ phí phản ánh sự bùng nổ giao dịch memecoin, nơi tần suất giao dịch thúc đẩy doanh thu mặc dù giá trị giao dịch cá nhân thấp hơn. Sự thay đổi hướng tới các mô hình thu phí phi tập trung này cho thấy các giao thức đang tìm ra những con đường bền vững để kiếm tiền mà không cần dựa vào các trung gian ngân hàng truyền thống.

Đây là một đoạn trích từ bản tin Data & Insights của The Block. Tìm hiểu sâu hơn về những con số tạo nên các xu hướng kích thích tư duy nhất của ngành.