Phân tích: Bitcoin Thể Hiện Khả Năng Chống Chịu Trong Bối Cảnh Căng Thẳng Địa Chính Trị, Tâm Lý Thận Trọng Vẫn Còn

QCP Capital, một tổ chức đầu tư tiền điện tử có trụ sở tại Singapore, đã viết rằng Bitcoin đã thể hiện khả năng phục hồi trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, phục hồi từ mức thấp nhất trong tuần là 102.800,00 đô la Mỹ do cuộc xung đột Iran-Israel gây ra lên trên 107.000,00 đô la Mỹ, thu hẹp mức giảm từ 8% xuống 3% so với các sự kiện tương tự vào tháng 4 năm 2024.

Việc các tổ chức tiếp tục tăng cường nắm giữ đã trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng - Metaplanet và MicroStrategy đã mua vào khi giá giảm, các quỹ ETF giao ngay đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy vào trong bảy tuần liên tiếp và ngưỡng tâm lý 100.000,00 đô la Mỹ đã không bị phá vỡ một cách hiệu quả.

Từ một góc độ rộng hơn, thị trường đã hoạt động đặc biệt bình tĩnh khi đối mặt với rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng. Biến động ngụ ý phía trước của Bitcoin vẫn dưới 40, trong khi Chỉ số Biến động (VIX) dao động quanh mức 20.

Với bối cảnh hiện tại, cả hai mức này đều ở mức thấp lịch sử. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và một số trái phiếu chính phủ châu Á đã ghi nhận dòng vốn chảy vào, cho thấy thị trường vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang chế độ trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng vẫn còn. Nếu eo biển Hormuz bị phong tỏa hoặc Hoa Kỳ can thiệp quân sự trực tiếp, điều đó có thể gây ra sự tăng vọt về giá dầu và sự biến động của tài sản rủi ro. Trớ trêu thay, một số người tin rằng bản thân những rủi ro này có thể mang lại lợi ích về mặt cấu trúc cho Bitcoin. Giá Bitcoin hiện tại chỉ giảm chưa đến 6% so với mức cao nhất mọi thời đại và diễn biến giá gần đây càng củng cố quan điểm này: việc áp dụng Bitcoin đang được thúc đẩy bởi sự sai lệch vĩ mô, gánh nặng nợ có chủ quyền ngày càng tăng và sự mong manh về địa chính trị.