Hãy giảm mức, tăng gamma lên. Tùy chọn BTC trị 3,5 tỷ đô la Delta hết hạn vào ngày 30 tháng 5! Sự hết hạn lớn này vào thứ Sáu này! BTC = 109,9 nghìn đô la | BVIV = 47,38 | IBIT: 62,50 đô la | Tổng OI = 54,30 tỷ đô la | Tổng Delta = 12,60 tỷ đô la → Tùy chọn BTC hết hạn vào thứ Sáu này (30 tháng 5) mang theo $3,5 tỷ trong delta trên các tùy chọn BTC và IBIT của Deribit. → Các điểm cao nhất là $95K, $100K và $105K, gần giá thực. → Bất kỳ phong tỏa nào cũng có thể kích hoạt các biện p - The generated text has been blocked by our content filters.


Nhật báo Thị trường Tùy chọn BTC – 13/5/2025 (11:00 giờ ET)

Dữ liệu tùy chọn BTC cho thấy một số thay đổi đáng chú ý trong vị thế của TradFi. Mức strike trung bình trên các tùy chọn IBIT đã giảm xuống dưới giá BTC thực, tín hiệu yêu cầu tăng về bảo vệ từ sự xuống thấp, mặc dù tổng delta tùy chọn gần 10 tỷ đô. Sau khi có xu hướng dài hạn, các tùy chọn IBIT cũng đã đảo hướng, từ đó trở về thời hạn ngắn hơn. Trong khi đó, BVIV (chỉ số đo biến động giả định của BTC) đã giảm dưới 50, cho thấy sự giảm bớt biến động sau những biến động giá gần đây.

Giá & Biến động:
→ BTC thực: $103.209,83
→ IBIT: $58,63
→ BVIV (Biến động giả định BTC): 47,02

Tổng Lợi ích Mở (OI): Tổng Lợi ích Mở vẫn ở trên 40 tỷ đô sau đợt tăng mạnh vào tháng 4. Tỷ lệ OI tùy chọn BTC IBIT-Deribit là khoảng 44%.

→ Deribit BTC: $30,0B
→ IBIT: $13,3B
→ Tổng Lợi ích Mở (bao gồm các tùy chọn ETF BTC khác): $44,3B

Tổng Khả năng Delta: Tổng khả năng delta gần 10 tỷ đô, nhờ vào sự hướng tới các tùy chọn gọi bán!
→ Deribit BTC: $5,7B
→ IBIT: $3,5B
→ Tổng Khả năng Delta (bao gồm các tùy chọn ETF BTC khác): $9,6B

Trung bình Khả năng Delta cân nhắc Lợi ích Mở: Dòng chảy TradFi có hướng nhiều hơn vị thế tự chủ tiền điện tử.
→ Deribit BTC: 18,97
→ IBIT: 26,42
→ Tổng thể (bao gồm các tùy chọn ETF BTC khác): 21,62

Khả năng Delta Hiệu lực Lớn nhất (> 1 tỷ đô): Các khả năng delta lớn đang đến gần. Khả năng delta tập trung này làm tăng nguy cơ các dòng chảy bảo vệ sắc nét.
→ IBIT – 16/5/2025: $1,2B
→ Deribit BTC – 30/5/2025: $1,8B
→ Deribit BTC – 27/6/2025: $1,5B

Trung bình Khả năng Strike cân nhắc Lợi ích Mở (BTC tương đương): TradFi đang đặt giá xác suất cao hơn về xu hướng xuống và đang kích hoạt các dòng chảy bảo vệ tích cực. Mức strike trung bình của IBIT ở dưới giá BTC thực!
→ Deribit BTC: $114,618
→ IBIT: $99,383

Trung bình Khả năng Hiệu lực cân nhắc Lợi ích Mở: Vị thế của TradFi đã đảo hướng sang thời hạn ngắn hơn, ngược lại với xu hướng trước đó.
→ Deribit BTC: 17/7/2025
→ IBIT: 21/6/2025

Vol Smile:
Khả năng biến động giả định của ETF IBIT hơi thấp hơn so với Deribit, nhưng các put sâu OTM của IBIT có mức cao rõ ràng trong khi các call được giá cả tương đối bằng nhau trên cả hai thị trường. Các bàn giao TradFi dường như đang giữ cho các dòng chảy bảo vệ của họ hoạt động mặc dù biến động tiêu đề đã giảm.

TLDR:
IBIT giờ đây chiếm một phần lớn tổng lợi ích mở và một phần lớn thị trường delta, hầu hết trong đó là các thời hạn gần hạn. Mức strike trung bình đã giảm xuống dưới giá thực, xác nhận một xu hướng thủ phạm. Với nhiều thời hạn lớn hạn đến vào cuối tháng 6, bất kỳ biến động sắc nét nào trong giá thực có thể đốt lửa các dòng chảy bảo vệ nhanh chóng và khiến biến động tăng lên trở lại.