Coinbase đã thực hiện thương vụ mua lại kỷ lục Deribit với giá 2,90 tỷ USD, nhanh chóng chiếm vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực phái sinh tiền điện tử. Deribit là nền tảng giao dịch quyền chọn Bitcoin và Ethereum lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch gần 1,20 nghìn tỷ USD trong năm 2024, chủ yếu phục vụ các tổ chức và nhà giao dịch tần suất cao. Thương vụ mua lại bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông của Coinbase, được đánh giá là một giao dịch có giá trị rất cao trong ngành. Các nhà phân tích lạc quan về sự phát triển tương lai của Coinbase, kỳ vọng giá trị thị trường có thể đạt tới 1 nghìn tỷ USD. Thỏa thuận này củng cố khả năng cạnh tranh của Coinbase trên thị trường phái sinh toàn cầu và thúc đẩy công ty hướng tới trở thành nền tảng đa tài sản tích hợp. Ngay sau khi công bố, giá cổ phiếu của Coinbase đã tăng 5,2%, với công ty dự kiến sẽ sớm công bố báo cáo tài chính quý.

Coinbase đã mua lại Deribit trong một thương vụ kỷ lục trị giá 2,9 tỷ USD trong lĩnh vực tiền điện tử, động thái này sẽ giúp sàn giao dịch tiền số có trụ sở tại Mỹ nhanh chóng chiếm lĩnh vị thế thống trị trong lĩnh vực phái sinh đang tăng trưởng mạnh mẽ, giữa bối cảnh sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.

"Đây là một thương vụ mua lại cực kỳ tuyệt vời," Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, cho biết trong một bài đăng trên X. "Coinbase sẽ trở thành công ty trị giá 1 nghìn tỷ USD trong tương lai."

Deribit là nền tảng lớn nhất thế giới về quyền chọn bitcoin và ether, với khối lượng giao dịch gần 1,2 nghìn tỷ USD trong năm 2024. Công ty nổi tiếng với các sản phẩm phái sinh đa dạng, bao gồm hoán đổi vĩnh viễn và quyền chọn kiểu châu Âu. Các công cụ giao dịch của họ phục vụ cho các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch tần suất cao, điều này có thể củng cố nền tảng Prime của Coinbase và sức hấp dẫn đối với khách hàng tổ chức, theo Benchmark.

"Sự thống trị toàn cầu của công ty trong lĩnh vực quyền chọn tiền điện tử được thể hiện qua mức lãi mở và khối lượng giao dịch luôn duy trì ở mức cao, thường vượt qua các đối thủ như CME Group và Binance trong các hạng mục này," nhà phân tích cổ phiếu của Benchmark, Mark Palmer, viết trong một bản ghi nhanh gửi khách hàng. "Deribit cũng cung cấp các nguồn dữ liệu thị trường thời gian thực phù hợp cho các nhà giao dịch thuật toán và tần suất cao."

Palmer đưa ra khuyến nghị "mua" với mục tiêu giá 252 USD cho cổ phiếu của Coinbase.

Số tiền 2,9 tỷ USD bao gồm 700 triệu USD tiền mặt và 11 triệu cổ phiếu phổ thông Coinbase (mã COIN), điều mà Spencer Yang gọi là "một món hời lớn" cho các cổ đông vì giúp công ty mở rộng toàn cầu. Thương vụ này vượt qua kỷ lục ngành trước đó, là việc Kraken mua NinjaTrader với giá 1,5 tỷ USD.

"Giao dịch phái sinh toàn cầu là động lực tăng trưởng then chốt của Coinbase," Yang, đồng sáng lập Fractal Bitcoin và cựu trưởng bộ phận sản phẩm tại Coinbase Wallet, cho biết. "Nền tảng của Deribit có lịch sử vận hành mạnh mẽ và là công ty độc lập lớn duy nhất có DNA tương tự Coinbase."

Hiện Coinbase cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai tại Mỹ, cũng như giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn tại các thị trường quốc tế.

"Tôi rất mong muốn thấy Coinbase cũng cung cấp giao dịch quyền chọn Bitcoin thông qua nhà môi giới trên MSTR/IBIT để bổ sung cho việc mua lại sàn giao dịch ký quỹ Deribit, điều này tốt hơn cho tăng trưởng toàn cầu," Yang cho biết trong một email. "Coinbase cũng sở hữu giấy phép FCM/DCM và với điều này đã nắm giữ tất cả các sản phẩm phái sinh được quy định và tự quy định có thể có."

Các sàn giao dịch tiền điện tử và nhà môi giới đang thực hiện các "động thái M&A mạnh mẽ" khi ngành công nghiệp tiến tới các nền tảng đa tài sản "một cửa" tổng hợp, James Hunt của The Block báo cáo vào tháng 3, dẫn lời các nhà phân tích của Bernstein.

Các nhà phân tích cho biết thị trường phái sinh tiền điện tử tại Mỹ còn nhiều tiềm năng tăng trưởng, với các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn offshore giao dịch gấp ba đến bốn lần so với thị trường giao ngay. Năm ngoái, hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum đạt tổng cộng 31 nghìn tỷ USD offshore, so với khoảng 2,5 nghìn tỷ USD trên CME có trụ sở tại Mỹ.

Cổ phiếu Coinbase đã tăng 5,2% lên 206,88 USD vào thời điểm công bố, theo dữ liệu giá COIN của The Block. Công ty dự kiến sẽ công bố báo cáo lợi nhuận quý sau khi thị trường đóng cửa.

Coinbase mua lại Deribit với giá 2,90 tỷ USD, đặt cược vào tương lai của thị trường phái sinh tiền điện tử