Treehouse Finance, một startup tài chính phi tập trung tập trung vào các sản phẩm thu nhập cố định, đã huy động một khoản tiền chưa được tiết lộ trong một vòng gọi vốn chiến lược mới với định giá 400 triệu USD. Con số đó đại diện cho định giá đã pha loãng hoàn toàn (FDV) của token gốc chưa ra mắt của Treehouse, đồng sáng lập và CEO Brandon Goh cho biết với The Block.

Goh cho biết vòng gọi vốn này được cấu trúc như một thỏa thuận đơn giản cho các token trong tương lai (SAFT) và đã đóng lại vào cuối năm ngoái. Ông cũng cho biết vòng gọi vốn hạt giống 18 triệu USD trước đó của Treehouse, được hoàn thành hơn ba năm trước vào tháng 3 năm 2022, cũng được cấu trúc theo hình thức SAFT.

Treehouse Finance không công bố tên nhà đầu tư chính nhưng mô tả họ là "cánh tay đầu tư mạo hiểm của một trong những công ty bảo hiểm nhân thọ và dịch vụ tài chính lớn nhất, đang quản lý hơn 500 tỷ USD tài sản." Nhà đầu tư này có vẻ là MassMutual Ventures, cũng đã hỗ trợ vòng gọi vốn hạt giống của Treehouse. MassMutual Ventures đã từ chối bình luận khi được The Block liên hệ.

Các nhà đầu tư khác tham gia vòng gọi vốn mới nhất bao gồm những nhà đầu tư thiên thần nổi bật như Guy Young của Ethena, Darius Sit của QCP Capital, Rich Teo của Paxos, Matthew Tan của Etherscan, Jordi Alexander của Selini Capital và Michael Ashby của Algoquant, trước đây thuộc Point72 Asset Management.

"Chúng tôi cố tình giữ cho vòng gọi vốn mới này tập trung và chiến lược để thu hút những người đóng góp có ảnh hưởng lớn, phù hợp với giai đoạn phát triển tiếp theo của chúng tôi," Goh cho biết. "Mục tiêu là chất lượng của các đối tác hơn là số vốn huy động được."

Như một phần của thỏa thuận, nhà đầu tư chính và một nhà đầu tư đã trở lại đã đảm nhận các ghế trong hội đồng quản trị của Treehouse, Goh cho biết, từ chối tiết lộ tên của họ.

Được thành lập vào năm 2021 và có trụ sở tại Singapore, Treehouse hiện đang xây dựng cơ sở hạ tầng để mang các sản phẩm thu nhập cố định đến với DeFi.

Goh lưu ý rằng thị trường thu nhập cố định truyền thống, bao gồm các phái sinh thu nhập cố định, có giá trị hơn 600 nghìn tỷ USD — gấp năm lần quy mô của cổ phiếu và hàng hóa — và cho biết DeFi có một cơ hội khổng lồ để hỗ trợ các sản phẩm như trái phiếu với cơ sở hạ tầng được thiết kế đặc biệt.

"Thị trường thu nhập cố định tiền điện tử chưa phát triển đầy đủ do thiếu cơ sở hạ tầng," Goh nói. "Treehouse cho phép một loại tài sản mới bằng cách giới thiệu các tỷ lệ chuẩn để thúc đẩy sự đổi mới sản phẩm lớn (khoản vay cố định và trái phiếu) và vốn từ các tổ chức vào các thị trường thu nhập cố định DeFi."

Các sản phẩm cốt lõi của Treehouse bao gồm Tỷ lệ Đề xuất Phi tập trung (DOR) và tAssets (Tài sản Treehouse).

DOR là một hệ thống tỷ lệ chuẩn phi tập trung cho tiền điện tử, bắt đầu với staking ETH. "Đóng vai trò như LIBOR [Tỷ lệ đề xuất liên ngân hàng London] và SOFR [Tỷ lệ tài chính qua đêm được bảo đảm] của tiền điện tử, DOR cho phép định giá chuẩn cho các sản phẩm thu nhập cố định và phái sinh, xây dựng nền tảng cho một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số vững mạnh," Goh cho biết. DOR tổng hợp dữ liệu và dự báo từ các sàn giao dịch và chuyên gia thành một bảng tỷ lệ minh bạch, có thể truy cập qua oracle, ông bổ sung.

tAssets, mặt khác, là các công cụ sinh lãi, bắt đầu với tETH, được ra mắt năm ngoái. Người dùng gửi ETH để nhận tETH, có thể đổi lại ETH gốc cộng với lãi. "Một hợp đồng thông minh tối ưu hóa động giữa staking và chênh lệch lãi suất trên các chuỗi EVM [Ethereum Virtual Machine], đảm bảo lợi suất tương đương với staking gốc với các khoản thu bổ sung từ những bất hợp lý thị trường," Goh nói.

Kể từ khi ra mắt tETH vào tháng 9 năm 2024, Treehouse cho biết nền tảng của họ đã thu hút hơn 30.000 chủ sở hữu ví độc nhất và hơn 120.000 ETH trong các khoản gửi.

Về mô hình kinh doanh của Treehouse, nó dựa trên phí, bao gồm phí hiệu suất trên tAssets và phí cho các nhà điều hành, diễn giả và người tham khảo liên quan đến hệ thống tương tự như oracle của nó, Goh lưu ý.

DOR hiện đang trong giai đoạn beta, với một kế hoạch ra mắt mainnet vào tháng 6. Khi được hỏi liệu token của Treehouse có ra mắt cùng với mainnet hay không, Goh từ chối bình luận về thời gian.

Sau khi ra mắt, Treehouse dự định thiết lập một quỹ hệ sinh thái "tám con số" — hoặc ít nhất 10 triệu USD — để hỗ trợ việc áp dụng trên cả kênh DeFi và tổ chức.

Đường đi của dự án cũng bao gồm việc mở rộng tAssets sang các tài sản và chuỗi cơ bản khác.

"Như với bất kỳ giao thức nào xây dựng cơ sở hạ tầng mới, việc áp dụng và giáo dục vẫn là những thách thức chính," Goh đã thừa nhận. "Việc thiết lập niềm tin và sự sử dụng xung quanh các tỷ lệ chuẩn và sản phẩm lợi suất có cấu trúc sẽ mất thời gian, nhưng chúng tôi tự tin vào cách tiếp cận và đội ngũ của mình."

Treehouse hiện tại có hơn 40 nhân viên, và Goh dự định "mở rộng một cách cẩn thận" số lượng nhân viên trong các đội ngũ hệ sinh thái, quy định và tăng trưởng.

Công ty khởi nghiệp có thể huy động thêm vốn trong thời gian tới. "Chúng tôi vẫn có các nhà đầu tư đã bày tỏ sự quan tâm, nhưng chúng tôi không muốn tiếp nhận họ vào lúc này," Goh nói.

Bản tin Funding: Cập nhật những tin tức và xu hướng tài trợ tiền điện tử mới nhất với bản tin miễn phí hai tháng một lần của tôi, The Funding. Đăng ký tại đây!

Treehouse Finance đạt được định giá 400 triệu USD trong vòng gọi vốn chiến lược.