[Báo cáo giao dịch khối hàng ngày: Chiến lược quyền chọn Long-Short $BTC & Kỳ vọng khác nhau]

Giá hiện tại: 84.428,99 đô la Mỹ (DVOL: 56,11)

Các giao dịch quyền chọn chính:
Đã mua 100x 26SEP25-115000-C:
1. Một vị thế tăng giá dài hạn, đặt cược rằng $BTC sẽ vượt quá 115.000 đô la Mỹ vào cuối tháng 9. Điều này phản ánh sự lạc quan xung quanh việc nới lỏng thanh khoản sau halving. Tuy nhiên, với implied volatility ở mức cao, giá hòa vốn cao hơn đáng kể - làm tăng đáng kể rủi ro vega.
2. Đã bán các lệnh call ATM trung và ngắn hạn:
Cho thấy sự hoài nghi của tổ chức về việc $BTC phá vỡ ngưỡng kháng cự trước mắt. Nó ngụ ý một niềm tin rằng sự tăng đột biến gần đây trong IV ngắn hạn là không bền vững.
3. Đã bán 150x 25APR25-82000-P:
Các khoản phí bảo hiểm đang được thu từ các lệnh put OTM gần hạn (mức giá thực hiện thấp hơn 2,9% so với giá giao ngay), báo hiệu sự tin tưởng của thị trường vào mức 82.000 đô la Mỹ như một mức hỗ trợ ngắn hạn. Phí bảo hiểm thu được có khả năng được tái đầu tư vào các vị thế tăng giá gần ngày đáo hạn - tạo thành một sự đảo ngược rủi ro chéo hạn với mức độ tiếp xúc tăng giá ròng.

Cơ sở chiến lược:
Định vị chéo hạn - "Tăng giá dài hạn, giới hạn phạm vi ngắn hạn":
Các lệnh call xa ngày thể hiện sự lạc quan được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô tiềm năng (ví dụ: cắt giảm lãi suất dự kiến), trong khi các cấu trúc put/call ngắn ngày phòng ngừa rủi ro giảm giá từ việc bán của thợ đào và sự không chắc chắn về chính sách.
Volatility Arbitrage Play:
Với IV ngắn hạn tăng cao (DVOL ở mức 56,11), các tổ chức đang tận dụng các chiến lược calendar spread - bán IV ngắn ngày và mua IV dài ngày - để tận dụng lợi thế từ sự sai lệch cấu trúc kỳ hạn trong implied volatility.