Trong cuộc thảo luận tại Cointelegraph Accelerator's X Spaces, các nhà đầu tư mạo hiểm đã khám phá những xu hướng chính trong đầu tư tiền điện tử cho năm 2025. Nikola Santoni nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá nhu cầu tương lai thay vì chạy theo các xu hướng hiện tại. Michael Zajko chỉ ra rằng các khoản đầu tư thành công cần xảy ra trước khi các xu hướng nóng lên. Ivan Li gợi ý tập trung vào các blockchain dựa trên Move, chẳng hạn như SUI, thay vì các blockchain dựa trên EVM. Cuộc thảo luận cũng đề cập đến ứng dụng của AI trong Web3, tiềm năng của các mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), và tác động của các thay đổi quy định đến ngành công nghiệp.

Tái cấu trúc các mô hình kinh doanh trong các tổ chức truyền thống, trí tuệ nhân tạo (AI) cũng đang ngày càng được áp dụng trong Web3, với những tích hợp mới được công bố hàng ngày. Đây có phải là một xu hướng lâu dài sẽ mang lại giá trị và cơ hội trong nhiều năm tới, hay chỉ là một cơn sốt nhất thời khác? Cointelegraph Accelerator gần đây đã tổ chức một cuộc thảo luận bàn tròn trên X Spaces, quy tụ các nhà đầu tư mạo hiểm để tìm câu trả lời. Nikola Santoni, đối tác tại Lemniscap; Ivan Li, đối tác sáng lập tại Comma3 Ventures và Michael Zajko, đồng sáng lập Lattice, đã chia sẻ những hiểu biết về tình hình hiện tại của các khoản đầu tư tiền điện tử, các xu hướng chính và các yếu tố sẽ định hình bối cảnh vào năm 2025. 🔥 Bạn đã bỏ lỡ AMA về Web3 &amp; tiền điện tử của chúng tôi? Đây là tóm tắt: ✅ Các lĩnh vực ngành hàng hàng đầu cho năm 2025 ✅ Những startup triển vọng nhất cần theo dõi ✅ Rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng đại trà 🎙️ Xem lại cuộc thảo luận trên X Spaces của chúng tôi với @comma3vc, @Lemniscap &amp; @MikeZajko 🔗 Nghe ngay: https://t.co/qNHr1rvNiD — Cointelegraph Accelerator (@CointelegraphAc) Ngày 25 tháng 2 năm 2025  Nikola Santoni bắt đầu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá nhu cầu tương lai thay vì đuổi theo các xu hướng hiện tại. “Rõ ràng, sự giao thoa giữa tiền điện tử và AI, với các đại lý AI, đã tăng tốc đáng kể, điều này không thể bị bỏ qua. Nhưng điều nổi bật là cách mà các câu chuyện và sự chú ý đang thay đổi nhanh chóng, từ các nhà đầu tư bán lẻ đến truyền thông và các nhà đầu tư tổ chức. Đây là điều chúng ta cần chú ý khi đầu tư." Làm sáng tỏ cách tiếp cận của Lemniscap, Santoni cho biết công ty tập trung vào việc xác định nhu cầu thị trường tự nhiên và các đội ngũ có tiềm năng phát triển sản phẩm. “Chúng tôi thường xây dựng niềm tin rất sớm. Một yếu tố chính là liệu sản phẩm mà bạn ban đầu hình dung có ý nghĩa trong dài hạn hay không," ông nói. Đồng ý với quan điểm này, Michael Zajko cho biết, “Để thành công, bạn cần phải đầu tư trước khi một thứ gì đó trở thành xu hướng nóng, chứ không phải sau đó.” Ông lưu ý rằng các khoản đầu tư mạo hiểm thường có thời gian hoàn vốn từ 5-7 năm và chỉ ra một số ví dụ như DeFi Summer, nơi việc đầu tư vào đỉnh điểm sẽ có nghĩa là bỏ lỡ những cơ hội sớm hơn như Uniswap và Aave. "Chúng tôi đang đầu tư vào một cái gì đó có thể không có sẵn trong vài năm tới. Xu hướng này đã diễn ra năm này qua năm khác với DeFi, NFT, trò chơi và giờ đây là các mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). Chúng tôi đã là những người ủng hộ lớn cho DePIN, và có nhiều dự án thú vị,” Zajko giải thích, tiếp tục: “Nhưng con đường ra thị trường và việc phát hành token cho một dự án thực sự chất lượng sẽ dài hơn nhiều vì họ đang sử dụng cơ sở hạ tầng thực tế. Một số token DePIN sẽ ra mắt trong năm nay, và sẽ có rất nhiều cơ hội thú vị trong lĩnh vực đó.” Ivan Li cũng đồng tình với quan điểm này, nói rằng, “Thật rủi ro khi đuổi theo tất cả các chuỗi. Nếu bạn là một nhà giao dịch trên thị trường mở, bạn có thể theo đuổi những thay đổi trong câu chuyện ngắn hạn vì có nhiều tính thanh khoản. Nhưng trong các khoản đầu tư ban đầu, không có tính thanh khoản, vì vậy đây là một trò chơi rất rủi ro. Thời gian dài - ba năm cho TGE và thêm một năm cho việc khóa và phân phối - chỉ làm tăng thêm rủi ro. Điều quan trọng là đầu tư trước khi một dự án cất cánh." Li cho biết Comma3 Ventures không nhìn thấy tương lai tươi sáng cho các blockchain dựa trên EVM và tập trung vào một nơi khác. “Tôi gợi ý mọi người hãy xem xét kỹ các blockchain dựa trên Move như SUI. Nếu bạn so sánh SUI với EVM, nó giống như Tesla ngày nay so với Ferrari 30 năm trước. Danh mục đầu tư của chúng tôi tại Comma3 Ventures hiện đang bao phủ khoảng 85-90% tổng giá trị bị khóa trong toàn bộ hệ sinh thái SUI." Zajko đề cập rằng sự phấn khích xung quanh AI chủ yếu là do sự phát triển nhanh chóng của nó trong Web2, nhưng hầu hết các dự án liên quan đến AI trong tiền điện tử hiện nay đều có cách tiếp cận đơn giản. “Đó là một cách tốt để đầu cơ, và thật ra, vẫn còn một sự phù hợp mạnh mẽ giữa sản phẩm và thị trường trong tiền điện tử cho bất cứ điều gì bạn có thể đầu cơ," ông nói. “Điều nổi bật với tôi là các nhà phát triển đang tiếp cận một cách cẩn trọng hơn. Tôi nghĩ họ đang nhìn vào những gì thực sự hoạt động và mang lại giá trị lâu dài thay vì chỉ phát hành một token cho sự đầu cơ của nhà đầu tư bán lẻ.Nhiều dự án trong số này sẽ không ra mắt ngay lập tức, nhưng tôi mong đợi sẽ thấy nhiều tác nhân AI tiên tiến hơn trong năm nay, không chỉ là việc tweet,” Zajko đã thêm vào. Theo đồng sáng lập, AI có thể được chia thành hai lĩnh vực chính: “AI Doanh nghiệp bao gồm các dự án tính toán phi tập trung như io.net và Render Network. Sau đó, bạn có các dự án tập trung vào bán lẻ hơn vẫn đang trong quá trình phát triển. Và có một số dự án tập trung vào nền tảng hơn chưa phát hành token ở phía doanh nghiệp, như Ritual hoặc Sentient. Vì vậy, tôi mong đợi sẽ thấy sự tái xuất hiện của loại hình này. Chúng sẽ ra mắt trong nửa sau của năm nay, và token của chúng nên mang lại năng lượng mới cho AI phi tập trung.” Li nhấn mạnh tính hai mặt của quy định, nói rằng, “Nếu không có khung pháp lý rõ ràng, sẽ có các vấn đề liên quan đến AML, thuế và ngay cả khả năng thực hiện các rủi ro đổi mới trong một cấu trúc phù hợp, điều này là một rủi ro lớn cho các nhà sáng lập và nhà đầu tư. Mặt khác, quy định cũng mở ra cánh cửa cho vốn từ các tổ chức, ngay cả từ những nguồn bảo thủ như quỹ hưu trí.” Đối với Li, quy định cũng là một vấn đề của cạnh tranh toàn cầu: “Đó là một loại lý thuyết trò chơi giữa các quốc gia. Nếu Mỹ quy định về tiền điện tử và thu thuế, nhưng các quy tắc quá hạn chế, mọi người sẽ chuyển đi và đổi mới ở nơi khác. Chúng ta có thể gặp vấn đề với việc các doanh nhân rời bỏ, và đó là điều cần xem xét.” Zajko thấy những thay đổi tích cực trong ngành, đặc biệt với cách tiếp cận thân thiện hơn với tiền điện tử từ chính quyền mới của Mỹ: “Với chính quyền mới và các thành viên mới của SEC, cùng với các hành động thực thi như việc bỏ qua các vụ kiện chống lại OpenSea và Coinbase, các đội ngũ đang bắt đầu trở lại với các chiến thuật và chiến lược mà họ luôn muốn sử dụng, những chiến lược thực sự có lợi cho lĩnh vực này — như bán token, điều đã tạo nên tiền điện tử. Và các đội ngũ đang quay trở lại với chúng và bán cho các nhà đầu tư bán lẻ với mức giá vào cửa hấp dẫn.” Ông đã nhấn mạnh sự gia tăng sự chấp nhận của các tổ chức đối với Bitcoin, nói rằng, “Bạn đã thấy các dự trữ của chính phủ và kho bạc chính phủ được đề xuất để gửi vào Bitcoin. Những người đang đưa ra những quyết định này hiện tại thường đến từ một thế hệ lớn tuổi hơn. Không phải là họ cần được thuyết phục; chỉ là theo thời gian, họ sẽ rời khỏi quyền lực và những người trẻ tuổi đã quen thuộc với tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp quản. Dù lãnh đạo hiện tại cuối cùng có chấp nhận tài sản kỹ thuật số hay chỉ đơn giản là chuyển giao khỏi vai trò của họ, kết quả có vẻ là không thể tránh khỏi.” “Chỉ còn là vấn đề thời gian, không phải là nếu,” Zajko kết luận. Tìm hiểu thêm về Cointelegraph Accelerator. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của Cointelegraph. Cointelegraph không bảo trợ bất kỳ nội dung hoặc sản phẩm nào trên trang này. Trong khi chúng tôi nhắm đến việc cung cấp cho bạn tất cả thông tin quan trọng mà chúng tôi có thể thu thập được trong bài viết tài trợ này, độc giả nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty và chịu hoàn toàn trách nhiệm cho quyết định của mình, cũng như bài viết này không thể được coi là lời khuyên đầu tư.

Các nhà đầu tư mạo hiểm thảo luận về các xu hướng trong đầu tư tiền điện tử cho năm 2025: AI, DePIN và blockchain