Các đáy thị trường thường hình thành trong những tình huống căng thẳng cực độ, khi việc bán tháo đạt đỉnh và các nhà đầu tư kiệt sức phải đầu hàng. Sử dụng Phân bổ Chi phí Cơ bản (CBD) để theo dõi sự chuyển dịch nguồn cung và việc bán tháo trong các tài sản như Uniswap, Maker và $AIOZ, chúng tôi đã đạt được tín hiệu đáy trên chuỗi. Trong bài viết trước về các ứng dụng thực tiễn của chỉ số CBD, chúng tôi đã giải thích khái niệm đường chi phí cơ bản để cho thấy cách mà các nhà đầu tư tăng hoặc giảm chi phí cơ bản của họ. Tuần này, chúng ta sẽ xem xét cách mà những biến động mạnh mẽ trong nguồn cung ở các mức giá nhất định phản ánh việc các nhà đầu tư từ bỏ - thường là một chỉ báo quan trọng của một đáy thị trường cục bộ.

Phân bổ Chi phí Cơ bản - Tóm tắt Nhanh

CBD phản ánh tổng nguồn cung được nắm giữ bởi các địa chỉ có chi phí cơ bản trung bình trong các phân khúc giá cụ thể. Điều này, thực sự, cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về cách mà các chi phí cơ bản của nhà đầu tư thay đổi theo thời gian do hoạt động mua hoặc bán và cho phép lập bản đồ hành vi của các nhà tham gia thị trường theo thời gian. Theo dõi những biến động tăng và giảm này giúp chúng ta hiểu không chỉ tâm lý đứng sau các quyết định mua và bán, mà còn các điểm chuyển tiếp tiềm năng, nơi mà thị trường có thể xoay chuyển.

Tâm lý của các Đáy Thị Trường: Một Giả thuyết

Hành vi thị trường thường bị ảnh hưởng bởi áp lực tâm lý mạnh mẽ mà các nhà đầu tư trải qua khi họ đang thua lỗ nặng nề trên các vị thế của mình. Trong các tài sản khác nhau - chẳng hạn như Uniswap ($UNI), Maker ($MKR), và $AIOZ được phân tích dưới đây - chúng tôi thường quan sát thấy rằng những người nắm giữ với khoản thua lỗ chưa thực hiện đáng kể có xu hướng đầu hàng gần các đáy cục bộ hoặc toàn cầu. Mô hình này cho thấy rằng việc bán tháo do áp lực cảm xúc và tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành các sự đảo chiều của thị trường.

Hình dung việc Đầu hàng trong Hành động

Uniswap: Phân phối lại Nguồn cung tại các Đáy Cục bộ. Biểu đồ Uniswap dưới đây minh họa một xu hướng CBD phổ biến. Maker: Lặp lại Mô hình. Một mô hình tương tự xuất hiện với Maker ($MKR). AIOZ: Từ Niềm Tin đến Đầu hàng. Ban đầu, những người nắm giữ $AIOZ dường như tự tin gần mức 1 đô la, tích lũy ổn định khi giá duy trì quanh một đỉnh cục bộ. Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu giảm, tâm lý đã thay đổi mạnh mẽ. Mô hình này làm nổi bật các chu kỳ tâm lý diễn ra trên thị trường - sự tự tin ở đỉnh, việc bán tháo do căng thẳng ở đáy, và cuối cùng là cơ hội cho những người mua đối kháng.

Tại sao Điều này Quan trọng

Hiểu những chu kỳ của việc bán tháo cưỡng bức giúp chúng ta xác định các điểm chuyển tiếp tiềm năng trong thị trường. Khi việc đầu hàng đạt đỉnh, nguồn cung chuyển giao từ những tay chơi yếu sang những tay chơi mạnh hơn, tạo ra cơ hội cho những người mua đối kháng nhận ra các động lực tâm lý đang diễn ra. Bằng cách theo dõi những biến động hành vi này, chúng ta có thể hiểu sâu hơn về cách và khi nào các đáy cục bộ có thể hình thành ở các tài sản khác nhau.

Xác định Các Đáy Cục bộ: Một Phương pháp Dựa trên Dữ liệu

Các đáy thị trường thường hình thành trong các giai đoạn căng thẳng cực độ - khi việc bán tháo cưỡng bức đạt đỉnh và những người bán kiệt sức cuối cùng phải đầu hàng. Bằng cách xác định những vùng đau đớn tối đa này, chúng ta có thể hiểu rõ hơn nơi mà các đáy cục bộ có thể xuất hiện. Để định lượng động lực này, chúng tôi giới thiệu một chỉ số đầu hàng dựa trên dữ liệu Chi phí Cơ bản (CBD). Chỉ số này nhằm đo lường nỗi đau của nhà đầu tư chính xác hơn so với các chỉ số thua lỗ thực hiện truyền thống.

Xây dựng Chỉ số Đầu hàng

Cách tiếp cận của chúng tôi để định nghĩa đầu hàng bao gồm ba yếu tố chính: 1. Khối lượng Bán Có trọng số. Không phải tất cả các khoản thua lỗ đều được cảm nhận như nhau. Một nhà giao dịch bán với khoản thua 50% trải qua áp lực tài chính và cảm xúc lớn hơn nhiều so với một người bán với khoản thua 10%. Để tính đến điều này, chúng tôi áp dụng một hàm bậc hai vào sự khác biệt giữa chi phí cơ bản trung bình và giá thị trường hiện tại. Hệ thống trọng số này làm nổi bật các khoản thua lớn, khiến chúng trở nên nổi bật hơn trong chỉ số của chúng tôi.2. Làm mịn để làm rõ. Dữ liệu thị trường thường bị nhiễu và những biến động ngắn hạn có thể làm mờ đi các xu hướng có ý nghĩa. Để lọc bỏ những tiếng ồn này, chúng tôi áp dụng trung bình động theo cấp số nhân 7 ngày (EMA) cho khối lượng bán có trọng số, giúp chúng tôi tập trung vào các khoảng thời gian căng thẳng kéo dài hơn là những sự kiện đơn lẻ. 3. Nỗi ‘Đau’ Kinh Tế Phi Tuyến. Các chỉ số tổn thất thực hiện truyền thống coi tất cả các tổn thất là tỷ lệ theo giá trị danh nghĩa. Tuy nhiên, trong thực tế, các nhà đầu tư trải qua tổn thất không theo tuyến tính—một cú sụt giảm lớn cảm thấy tồi tệ hơn một cú giảm nhẹ theo cấp số nhân. Chỉ số capitulation của chúng tôi điều chỉnh điều này bằng cách nhấn mạnh các tổn thất lớn hơn thông qua trọng số bậc hai, giúp nắm bắt tốt hơn gánh nặng tâm lý của những đợt bán tháo cực đoan.

Hình dung sự capitulation: Dữ liệu tiết lộ điều gì

Khi được vẽ bằng màu đỏ, chỉ số capitulation thường xuyên tăng vọt gần các mức giá thấp lớn, được thể hiện bằng màu xanh. Chúng tôi quan sát thấy mẫu hình này liên tục trên một số lựa chọn tiền điện tử, bao gồm Uniswap ($UNI), Maker ($MKR), MATIC và LINK. Những đợt tăng vọt này cho thấy những khoảnh khắc mà các nhà đầu tư đang bị thua lỗ nặng nề cuối cùng capitulate - bán ở mức thua lỗ sâu, thường là do hoảng loạn hoặc thanh lý. Lịch sử cho thấy, những điểm như vậy thường đánh dấu đáy cục bộ, tạo cơ hội mua tiềm năng cho những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro.

Tại sao điều này quan trọng

Xác định các điểm chuyển mình. Bằng cách xác định các vùng đau đớn tối đa, chỉ số này cung cấp một cách hệ thống để xác định các đáy cục bộ, nơi việc bán buộc có khả năng đạt đến giai đoạn cuối cùng. Điều này có thể đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch tìm kiếm điểm vào có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Hiểu tâm lý nhà đầu tư. Các chu kỳ thị trường được điều khiển bởi tâm lý cũng như các yếu tố cơ bản. Chỉ số này cung cấp một cách đo lường có thể định lượng được sự capitulation, tiết lộ khi nào các nhà đầu tư đã mất niềm tin hoặc cạn kiệt vốn. Những điểm chuyển mình tâm lý này thường trùng với các điểm chuyển tiếp của thị trường, nơi tâm lý và hành động giá bắt đầu thay đổi.

Kết luận

Bằng cách tinh chỉnh cách chúng tôi đo lường sự căng thẳng của thị trường, chỉ số capitulation cung cấp những hiểu biết quý giá về sự hình thành đáy cục bộ. Mặc dù không có chỉ báo nào đảm bảo độ chính xác, việc kết hợp điều này với bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và phân tích kỹ thuật có thể cải thiện thời điểm vào lệnh trong các điều kiện biến động.

10s Hiểu rõ thị trường crypto

Điều khoảnChính Sách Bảo Mật của chúng tôiSách trắngXác minh chính thứcCookieBlog