Kế hoạch 'Money Grab' của Worldcoin: Thao túng giá, Lừa đảo và Nạn nhân không ngờ

Worldcoin ($WLD) gần đây đã chứng kiến một sự tăng giá đáng kể, tăng khoảng 45,1% trong tuần qua. Tuy nhiên, theo nhà nghiên cứu tiền điện tử DeFi^2 trên nền tảng X, sự tăng giá này là hành động cố ý của nhóm Worldcoin để bán ra với giá cao. Dưới đây là chi tiết.

Worldcoin dự kiến sẽ bắt đầu mở khóa nội bộ trong vòng 7 ngày, khiến nó trở thành một trong những đồng tiền điện tử có lượng lưu thông thấp nhất trong lịch sử, chỉ với khoảng 2,78% token được lưu thông. Xét về điều này, việc tìm hiểu cách dự án đạt được trạng thái này là có ý nghĩa. Bài viết này tiết lộ cách nhóm Worldcoin kiểm soát giá bí mật để duy trì một FDV khoảng 30 tỷ đô la khi bắt đầu mở khóa nội bộ.

Đầu tiên, một số thông tin nền. Khi Worldcoin mới được ra mắt, nguồn cung lưu thông của quỹ là 1,4%, tương đương 140 triệu WLD. Mặc dù có những lo ngại rằng một lượng lưu thông thấp như vậy sẽ dẫn đến một FDV rất cao ngay từ khi ra mắt, nhóm đã phân bổ 100 triệu $WLD cho các nhà tạo lập thị trường và cung cấp cho họ các tùy chọn mua lại, cho phép họ mua lại một lượng lớn token với giá cao hơn một chút là 2 đô la vào cuối hợp đồng để ngăn giá tăng quá cao. Việc phân phối nguồn cung cho các nhà tạo lập thị trường để tạo ra mức giá thuận lợi không phải là điều hiếm gặp trong ngành.

Như dự kiến, $WLD không thể vượt quá mức giá tăng trong thời gian hợp đồng, vì các nhà tạo lập thị trường sẽ "kiềm chế" giá. CEO của Worldcoin, Alex Blania, cũng đã phát hành một video thảo luận về nhu cầu đặc biệt của hợp đồng này để ngăn chặn sự gián đoạn giá trên thị trường:

Lưu ý lời của ông, mục tiêu của ông là tránh giá "tăng vọt lên 10 đô la," và ông nói rằng tình huống như vậy sẽ là "kinh khủng."

Tuy nhiên, vào ngày 16 tháng 12, với lượng lưu thông chỉ 1,2%, Worldcoin quyết định không gia hạn hợp đồng với nhà tạo lập thị trường, hủy bỏ các tùy chọn tăng giá đã kiềm chế giá, và thậm chí còn loại bỏ thêm 25 triệu $WLD khỏi lượng lưu thông. Tại thời điểm đó, với sự tham gia rất thấp của các nhà tạo lập thị trường, giá trị thị trường của nó chỉ là 98 triệu đô la, và giá đã tăng vọt 100% chỉ trong vài giờ, đúng như những gì Blania tuyên bố họ đang cố gắng tránh.Rõ ràng, đội ngũ đã nhận ra rằng việc công khai mô tả cách họ kiểm soát giá cả là không khôn ngoan, vì vậy khi được hỏi tại Dubai Token2049 liệu họ có lo lắng về giá cả không, CEO của Worldcoin đã tuyên bố rằng họ không thể kiểm soát giá cả, vì giá cả do thị trường quyết định:

Nhưng thực tế lại khác. Chỉ dưới sự thiết kế kinh tế token của đội ngũ, một định giá 11 chữ số (hàng chục tỷ đô la) mới có thể đạt được, và biến động giá hàng ngày của token thường xuyên bị ảnh hưởng bởi đội ngũ, khi họ tích cực thay đổi khối lượng mở khóa, hợp đồng nhà tạo lập thị trường, và thông báo trước khi mở khóa. Điều này đặt ra câu hỏi: tại sao họ lại hành động như vậy?

Quay trở lại đầu bài viết—khi người trong cuộc mở khóa, lượng lưu thông chỉ là 2.7%, có thể là tỷ lệ thấp nhất trong lịch sử tiền điện tử được các VC lớn hỗ trợ trong quá trình mở khóa. Lưu ý, đây cũng có thể là lý do duy nhất mà $WLD có thể duy trì một FDV đáng kinh ngạc là 30 tỷ đô la, và người trong cuộc có thể sớm bán với giá này. Nhưng tại sao lượng lưu thông lại thấp như vậy? Theo Blania vào năm 2023, họ phải giữ lượng lưu thông thấp vì đối với UBI (Thu nhập Cơ bản Toàn cầu), "việc phát hành 10% nguồn cung cùng một lúc là hoàn toàn không công bằng":

Nhưng đây chính xác là điều mà đội ngũ đã làm với việc mở khóa, những token này rơi vào túi của người trong cuộc, không phải túi của người nhận UBI. Ngay cả với lịch trình mở khóa mới, hơn một năm sau, gần 1 tỷ token sẽ được gửi đến đội ngũ/VCs, và dựa trên tốc độ hiện tại của các khoản trợ cấp UBI, chỉ có 600 triệu token được phân bổ cho người nhận UBI. Điều này có nghĩa là trong vòng một năm, lượng $WLD thu được bởi người trong cuộc dự kiến sẽ chiếm hơn 60% tổng lượng lưu thông của Worldcoin (lưu ý: 10 chia cho 16, khoảng 62.5%). 60% là một tỷ lệ lớn, cơ bản có nghĩa là hệ sinh thái hoàn toàn vì các công ty VC bán ra. Điều này dường như trái ngược trực tiếp với lý do hiện tại của việc giữ lượng lưu thông thấp để hỗ trợ UBI.

Cũng có nhiều nguồn khác làm tăng lượng lưu thông, và những nguồn cung này không nhắm đến người nhận UBI.Các nhà điều hành như Orb đôi khi kiếm được hơn 20 nghìn $WLD mỗi tuần bằng cách thu thập dữ liệu sinh trắc học từ các nhóm dễ bị tổn thương và gửi trực tiếp đến Binance:

Với lượng lưu thông thấp như vậy, ai là những người nắm giữ gần 30 tỷ đô la FDV hiện tại, và ai duy trì mức định giá cao trong quá trình mở khóa? Dữ liệu cho thấy một phần lớn là các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc, nhiều người trong số họ có thể không hiểu tiếng Anh và không thể hiểu được tình hình. Tại thời điểm viết bài này, Bithumb nắm giữ gần 25% lượng lưu thông:

Xét đến điều này, có thể không phải là sự trùng hợp khi Worldcoin chờ đến một tuần trước khi mở khóa để phát hành tin tức tích cực. Mặc dù đây chỉ là một thay đổi nhỏ để giảm áp lực bán ra, nhưng nó đã chứng minh là rất hiệu quả, buộc các nhà đầu tư bán lẻ phải cung cấp giá cao hơn và nhiều thanh khoản hơn mà không hề hay biết, cho phép các bên trong thoát ra trong vòng một tuần. Tệ hơn, có vẻ như có khả năng (nhưng chưa được xác nhận) rằng ai đó trong nhóm hoặc vốn mạo hiểm đã sử dụng thông tin nội gián để mua vào trước khi thông báo được công bố công khai.

Mặc dù hành vi như vậy không phải là hiếm trong lĩnh vực tiền điện tử, nhiều người tham gia thị trường vẫn không hiểu các bí mật liên quan. Bài viết này nhằm mục đích tiết lộ một dự án dường như cố ý hỗ trợ một mức giá token nên thấp hơn, liệt kê nhiều lý do tại sao tác giả có ý định bán khống $WLD trong những tháng sau khi bắt đầu mở khóa.