Yatırım firması Calamos, Bitcoin'in aşağı yönlü potansiyelini sınırlamayı amaçlayan yeni bir yatırım stratejisi açıkladı. Bitcoin ($BTC), kurumlar için giderek daha çekici hale geliyor, ancak çoğu hala onu çok riskli olarak görüyor. Buna yanıt olarak, 7 Haziran'da küresel yatırım firması Calamos, Bitcoin maruziyetinin hem aşağı hem de yukarı yönünü sınırlamak için tasarlanmış "korumalı Bitcoin" stratejisini tanıttı. Firma, Bitcoin'in 2 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaşmasına rağmen, kurumsal yatırımcıların oynaklığı konusunda endişeli kalmaya devam ettiğini belirtti. Sonuç olarak, çoğu, aşırı risk maruziyetinden kaçınmak için portföylerinin yalnızca %1–2'sini $BTC'ye ayırıyor. Calamos, Bitcoin vadeli işlemlerini ABD Hazine tahvilleriyle birleştirerek riski yönetirken bir miktar yukarı yönlü katılım sunmak için stratejisini yapılandırdı. Spesifik olarak, firma yıl sonunda vadesi dolan sıfır kuponlu ABD Hazine tahvilleri satın alıyor. Bu Hazine tahvilleri, önceden tanımlanmış en kötü senaryolarda koruyucu bir taban görevi görerek kayıpları risk kademesine bağlı olarak %0, %10 veya %20 ile sınırlıyor. Aynı anda Calamos, potansiyel kazançları yakalamak için Bitcoin Endeksi üzerinde alım opsiyonları satın alıyor. Bunları finanse etmek için firma ayrıca kullanım dışı alım opsiyonları satarak yukarı yönlü potansiyeli %25 ile %60 arasında etkin bir şekilde sınırlıyor. Her risk-getiri kademesi, tanıdık varlık sınıflarına göre kıyaslanıyor. %100 korumalı Bitcoin kademesi, Hazine tahvillerinin risk profilini yansıtarak neredeyse hiç aşağı yönlü risk olmadan sermaye koruması sunuyor. İkinci kademe altın veya alternatif varlıklara, üçüncü kademe ise beklenen getiriler ve oynaklık açısından hisse senetlerine benziyor. Calamos, bu yapılandırılmış yaklaşımın Bitcoin'in geleneksel varlıklara göre cazibesini artırabileceğine inanıyor. Ancak, zamanlama kritik olmaya devam ediyor. Yatırımcılar, aşağı yönlü korumadan yararlanmak için pozisyonları vadeye kadar tutmalıdır; erken çıkışlar anapara kaybına neden olabilir. Nadir olmakla birlikte, bir diğer risk de potansiyel devlet borcu temerrüdünü içeriyor ve firma bunun pek olası olmadığını belirtiyor.

10 saniyede bilmeniz gerekenler

ŞartlarGizlilik PolitikasıBeyaz KitapResmi DoğrulamaCookieBlog