Binance, %87 Taker Hacmiyle Bitcoin Vadeli İşlemlerine Hükmediyor: CQ
Zincir üstü analiz platformu CryptoQuant'tan elde edilen yeni veriler, Binance'in artık Bitcoin ($BTC) vadeli işlemlerinde küresel alıcı alım hacminin %87'sini kontrol ettiğini gösteriyor.
Bu rakam, OKX, Deribit, BitMEX ve Bybit gibi büyük rakiplerin toplam faaliyetlerini gölgede bırakıyor ve bu rakiplerin toplam payı yalnızca yaklaşık %10.
Alıcı Hacmi Piyasa Hakimiyetinin Sinyallerini Veriyor
Alıcılar, bir platformun emir defterindeki mevcut teklifleri veya alışları kendi emirlerini vermek yerine kabul eden yatırımcılardır. Taleplerinin derhal karşılanmasını istedikleri için, bir cryptocurrency'nin fiyat hareketlerine hızla tepki verebilmek için zaten listelenmiş bir değeri "alma" eğilimindedirler. Bu, piyasa emirleri aracılığıyla yapılır.
Bu metrik çok önemlidir: pozisyonların en hızlı nerede dolduğunu ve sermaye akışlarının en çok nerede yoğunlaştığını gösterir. Uzmanlar genellikle alıcı hacmini gerçek zamanlı piyasa faaliyetini ölçmek için önemli kabul ederler ve CryptoQuant'a göre Binance, bu tür anlaşmaların %87'sini alarak ezici bir lider konumundadır.
Bu faaliyetin aslan payına sahip olması, Binance'in özellikle kaldıraçlı $BTC vadeli işlem sözleşmelerini kullanan ve fiyat trendlerine hızlı bir şekilde tepki vermek isteyen yatırımcılar için başvurulacak platform olduğunu gösteriyor. Analist J.A. Maartun'un belirttiği gibi, borsanın hakimiyeti, yatırımcıların emirlerinin hızla karşılanacağı anlamına gelirken, onun gibi piyasa gözlemcileri "emir defterlerini, likidite seviyelerini ve sermaye akışlarını daha etkili bir şekilde izleyebiliyor."
Binance'in bu alandaki hakimiyeti yeni değil, ancak bir zamanlar ana rakiplerinden biri olan FTX'in 2022'deki çöküşünün ardından pekişti. Arkasında bıraktığı boşluk, o zamanlar Changpeng Zhao liderliğindeki şirketin günlük işlem hacmini istikrarlı bir şekilde artırarak bu metriğe göre dünyanın en büyük kripto borsası olarak yerini sağlamlaştırmasını sağladı.
Vadeli İşlemlerin Ötesinde
Ancak, hakimiyeti sadece vadeli işlemler alanında değil. Yakın zamanda CryptoPotato tarafından bildirildiği üzere, BTC.com madencilik havuzu, tanımlanabilir Bitcoin borsa akışlarının neredeyse %98'ini münhasıran Binance'e yönlendirerek, piyasaya giren yeni $BTC için birincil geçit haline geliyor.
Kripto borsası ayrıca Tron'daki USDT likiditesine de hakim durumda ve zincir üstü veriler, stablecoin'in ağdaki transferlerinin düzenli olarak %65'inden fazlasını işlediğini gösteriyor. Bu, her gün işlenen 2 milyar ila 3 milyar dolar değerinde TRC-20 Tether'e denk geliyor.
Bununla birlikte, bu aşırı merkezileşme iki ucu keskin bir kılıçtır. Eşsiz likidite ve verimlilik sunarken, sistemik riski de yoğunlaştırır. Binance'i etkileyen herhangi bir önemli operasyonel, düzenleyici veya teknik sorun, tüm kripto ekosistemi genelinde şok dalgaları göndererek türev fiyatlandırmasını, spot likiditeyi ve hatta stablecoin akışlarını bozabilir.