Görüş sahibi: Timothy Chen, küresel strateji başkanı, Mantle. Güneydoğu Asya ve Latin Amerika'da kripto para benimsenmesi hızlanırken, daha derin bir yapısal sorun devam ediyor: Ödemeler yavaş, hataya açık ve dışlayıcı olmaya devam ediyor. Blockchain aracılığıyla finansal egemenlik önermesi, cezbedici bir şekilde eksik kalıyor. Milyonlarca kişi dijital varlık tutuyor, ancak bunları günlük hayata sorunsuz bir şekilde entegre edemiyor. Bu paradoksal kopukluk - pratik faydası olmayan dijital zenginlik - gelişmekte olan piyasaların en çok zarar gördüğü kritik bir altyapı boşluğunu temsil ediyor. Dünyanın bankasızları artık token tutuyor olabilir, ancak sınır ötesi ödemelerden sürdürülebilir getiri seçeneklerine kadar basit finansal araçlara erişimleri hala eksik. Aynı zamanda, gelişmekte olan piyasalar dünyanın nereye gittiğinin habercisi - tasarruflarımızın çoğu fiat para biriminde değil, stablecoin'lerde olacak. Gelişmekte olan piyasalar için stablecoin'ler, dolarize edilmiş tasarruf hesaplarını sağlayan düzenleyici bir arbitraj sunarak bir cankurtaran halatı görevi görüyor. İlk kez, bu ülkelerdeki kullanıcılar en büyük ve en güçlü sermaye piyasalarına - Amerika Birleşik Devletleri'ne katılabiliyor. Bir sonraki adım, ABD hazine bonolarına güvenli bir getiri sağlayan ürün olarak erişmek ve bu nedenle BlackRock'ın BUIDL'ı gibi tokenleştirilmiş fonlarda sürekli bir büyüme görmemiz olası. Bu, mevcut USD cinsinden kullanıcılar için 10 kat daha iyi bir ürün değil, ancak dolarize olmayan kullanıcılar, özellikle gelişmekte olan piyasalardakiler için USD stablecoin'ler hayat değiştiriyor. Bu pazarlardaki kullanıcıların USD stable'larına tasarruf koyduğunu, ancak yeterli off-ramp'e sahip olmadıkları veya bunları harcayamadıkları için bu tasarrufları çekmenin bir yolu olmadığını düşünün. Gelişmekte olan ekonomilerdeki kullanıcılar, yerel para birimi devalüasyonundan kaçmak için hevesle kripto para birimlerini benimserken, tek yönlü bir finansal sisteme girdiler: işlevsel off-ramp'leri olmayan dijital varlıklar. ABD'de anında likidite ile satılabilen 100 milyar dolarlık Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF'ler) olması ve gelişmekte olan piyasalarda stablecoin sahipleri için iyi off-ramp'lerin olmaması ne kadar ironik. Bu asimetri, kriptonun en çok ihtiyaç duyan bölgelerde finansal egemenlik vaadini teorik bırakıyor. Yüksek enflasyon yaşayan gelişmekte olan piyasalar için stablecoin'ler kritik finansal istikrar sunuyor. Ancak, bu varlıklara erişmek ve harcamak, bankalar, ödeme rayları ve eşler arası (p2p) ağlardan oluşan bir yamalı bohça aracılığıyla tehlikeli bir yolculuk olmaya devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın öncülük ettiği düzenleyici bir iklimde stablecoin altyapısının dikkate değer şekilde benimsenmesi - Meta, Visa, Stripe ve Fidelity gibi oyuncuların keşifleri yenilemesi - blockchain'in sınır ötesi ödemeler için en acil değer önerisini gösteriyor. Bunlar temelde merkezi adaptasyonları temsil ediyor ve eski mimari tarafından kısıtlanıyor: blockchain'e mevcut raylara artan bir iyileştirme olarak dayanan, finansal altyapının yeniden tasarlanmasından ziyade bir yaklaşım. Gelişmekte olan piyasalarda dışlayıcı erişimi sürdüren sınırlamalar devam ediyor. Bir diğer önemli zorluk ise düzenleme. Son beş yılda, Latin Amerika ve Güneydoğu Asya'daki birçok kripto hizmeti, kullanıcıların yerel para birimlerini bir USD stablecoin'e dönüştürmeleri için yollar sundu. Ancak bankalar bu tür hizmetlerden rahatsızdı ve bu oyuncular operasyonlarını sürdürmek için sürekli olarak banka hesaplarını değiştirdiler. Son kilometre off-ramping, kullanıcıların istikrarlı internete, akıllı telefon erişimine veya basit bankacılık hizmetlerine sahip olmadığı Afrika veya Güney Asya gibi pazarlarda da büyük bir sorun. En çok faydayı sağlayacak olanlar bu kullanıcılar. Gelişmekte olan ekonomiler, blockchain'in ideolojik merkezsizleşmenin ötesindeki pratik faydası için mükemmel bir test ortamını temsil ediyor. Çinli kullanıcıların e-postaları ve kredi kartlarını atlayıp on yıldan kısa bir sürede doğrudan mobil mesajlaşma ve dijital ödemeleri benimsemesi gibi, gelişmekte olan piyasalar da kripto-yerli bankacılığın küresel olarak benimsenmesine öncülük etmeye hazırlanıyor. Finansal faaliyetlerin %5'ten %50+'ya zincir üzerinde geçişi, geleneksel sistemlerin en zayıf olduğu yerde başlayacak. Güneydoğu Asya ve Latin Amerika, kripto neobank'ların spekülasyonun ötesinde gerçek dünya ekonomik zorluklarını ele alacağı sınır bölgeleridir. Günümüzün elverişli düzenlemesi ve altyapısı ile daha fazla kullanıcı günlük yaşamları için stablecoin'lere erişebilir. Ancak, bir önemli parça hala eksik: banka hesabı katmanı. Mevcut hizmetlerin çoğu, self-custodial cüzdanlar ve off-ramping için bir banka kartı sunuyor, ancak on-ramping için kolay bir yol yok. Modüler bir Layer 2 Ethereum ağıyla entegre edilmiş bir kripto neobank, bu yapısal zorlukları çözmek için mimari bir planı temsil edebilir. Altyapı yığınına sahip olmak, daha iyi birim ekonomisi sağlar ve tanıdık, TradFi güvencesindeki banka havalesi rayları aracılığıyla mevduatlara olanak tanır. İlgili: Revolut, AB büyümesi ortasında Fransız lisansı ve 1,1 milyar dolarlık genişleme hedefliyor. Bugün, çözümlerin çoğu yolculuğun yalnızca yarısını sunuyor: kullanıcıların yerel para birimini dijital varlıklara dönüştürmesine izin veriyor, ancak bu varlıkların kolayca gerçek ekonomiye dönemediği bir "Hotel California" etkisi yaratıyor. Bu tek yönlü yaklaşım, özellikle günlük harcama ihtiyaçlarının yerel ticarete bağlı kaldığı gelişmekte olan piyasalarda pratik faydayı baltalıyor. Gerçek dünya harcama yeteneklerine ve tam döngülü sistemlere sahip fiat ve kripto için birleşik hesaplar oluşturmak, maaş alımından günlük harcamalara kadar tüm finansal döngüyü mümkün kılar. Bu tam döngü potansiyelinin nihai ifadesi, maaş doğrudan mevduatlarını bu birleşik hesaplara aktarmak olacaktır: geleneksel ve dijital finansal sistemler arasında hareket etmenin sürekli sürtünmesini ortadan kaldıran gerçek finansal "kutsal kase". Gelir yaygın olarak stablecoin'lerde alınana kadar, dünyanın sadece geleneksel finansa radikal alternatifler olarak değil, aynı zamanda evrimsel köprüler olarak da sistemler arasında bu sağlam arayüzlere ihtiyacı var. Bankacılık öncelikli modeller, mevcut kullanıcı alışkanlıklarından yararlanır ve finansal faaliyetin blockchain'e yaklaşan kaymasını yakalamaya hazırlanır. Günümüzün neobank'larının mobil çağ için bankacılığı yeniden tasarlaması gibi, kripto neobankacılığının da ilkelerden doğması gerekiyor. Tam döngülü bir off- ve on-ramping deneyimi sağlayan bütünsel bir zincir üstü finansal mimari, gelişmekte olan pazar ihtiyaçlarını karşılamak için gereklidir: kullanıcıları para birimi devalüasyonundan korurken pratik faydayı sağlamak. Bu, teknik bir zorluk olduğu kadar bir ürün tasarım zorluğudur. Vizyon, DeFi ve fiat'ı harmanlayan kusursuz bir arayüz oluşturmak ve Windows işletim sisteminin kullanıcı arayüzü aracılığıyla bilgi işlemeyi basitleştirmesi veya Apple'ın karmaşık teknolojiyi erişilebilir ve sezgisel hale getirerek akıllı telefon çağını başlatması gibi herkes için finansa eşit erişim sağlamaktır. Görüş sahibi: Timothy Chen, küresel strateji başkanı, Mantle. Bu makale genel bilgi amaçlıdır ve yasal veya yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır ve alınmamalıdır. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazarın kendisine aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini ve fikirlerini yansıtmayabilir veya temsil etmeyebilir.