Metaplanet için fiyat hedefi belirleyen Benchmark, piyasa değerinin %46 üzerinde bir büyüme öngörüyor
Benchmark Equity Research, Japon bitcoin hazine şirketi Metaplanet için 2.400 yen (16,7$) fiyat hedefi belirledi; bu, mevcut 1.644 yenlik değerlemeden %46 daha yüksek.
Benchmark Analisti Mark Palmer, "Şirket, sadece bir yıldan biraz fazla bir sürede mütevazı bir otel işletmesinden Japonya'nın öncü listelenmiş bitcoin hazine şirketine dönüştü," diye yazdı.
Tokyo'da listelenen şirket, Nisan 2024'te bitcoin'i benimsedi ve Michael Saylor'ın Strategy'si tarafından popüler hale getirilen planı yansıtarak agresif bir şekilde kripto para birimi satın aldı. bitcointreasuries.net'e göre, 30 Haziran itibarıyla Metaplanet 13.350 $BTC'ye sahip ve bu da onu bitcoin'in en büyük beşinci halka açık kurumsal sahibi yapıyor.
Metaplanet ayrıca, küresel entegre bir bitcoin hazine modelini yönlendirmek için 5 milyar dolar değerinde sermaye enjekte etme planını onaylayan yönetim kurulunun bulunduğu küresel genişlemesini kolaylaştırmak için yakın zamanda bir ABD yan kuruluşu kurdu.
Palmer, "Metaplanet finansman stratejisini uygulamaya ve bitcoin varlıklarını artırmaya devam ettikçe hisselerin yukarı yönlü tırmanışını sürdüreceğine inanıyoruz," dedi. "Yönetimin, Metaplanet'in ABD pazarındaki genişleme planları, kamuoyuna açıklanan bir $BTC birikim hedefi ve şeffaf hazine raporlaması dahil olmak üzere uzun vadeli yol haritasını net bir şekilde ifade etmesi, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılar arasında güven oluşturmaya yardımcı oldu."
Benchmark, Metaplanet'in Japonya'nın bireylerin doğrudan bitcoin sahibi olmasına yönelik cezalandırıcı vergi uygulamasından faydalandığını ve yerel bir bireysel yatırımcının gelir üzerinden %55'e kadar vergilendirilebileceğini ekledi. Araştırma firmasına göre, şirketin hissesi Japon yatırımcılara cezalandırıcı vergi uygulaması olmadan bitcoin'e maruz kalma imkanı sunuyor.
Yahoo Finance verilerine göre, Metaplanet'in hisse senedi fiyatı Nisan 2024'ten bu yana %5753,5 artarak 28 yenden şu anda 1.644 yene yükseldi ve bu da onu dönem boyunca dünyanın en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri yaptı.
Bu arada Benchmark, Metaplanet'in iş modelinin ve değerlemesinin temel olarak Bitcoin'in oldukça değişken fiyatına bağlı olduğunu ve piyasa düşüşlerinde önemli bir düşüş riski oluşturduğunu ve sermaye artırma yeteneğini etkilediğini belirtti.
Araştırma firması, firmanın birikim stratejisinin büyük ölçüde sık sık yapılan hisse senedi hakları tekliflerine, varantlara ve dönüştürülebilir tahvil ihraçlarına dayandığını ve potansiyel önemli hissedar seyreltilmesiyle ilgili endişeleri artırdığını söyledi.
Ayrıca, sermaye artışları varlık değerlenmesini aşarsa veya bitcoin alımları kötü zamanlanırsa, yatırımcı güvenini potansiyel olarak etkileyebilecek net varlık değeri (NAV) sıkışma riski bulunmaktadır. Son olarak Benchmark, ABD hazinesi oluşturmayla ilgili yürütme ve uyumluluk risklerinin yanı sıra Japonya'daki düzenleyici riskleri vurguladı; burada kurallardaki değişiklikler Metaplanet'in bitcoin birikim stratejisini doğrudan sınırlayabilir.