過去一個月，在關稅和中東局勢不明朗的情況下，漲幅最大和跌幅最大的前 3 名

過去一個月，儘管美國總統 Donald Trump 的「互惠」關稅政策以及中東地區衝突升級帶來了越來越多的不確定性，美國股市仍大幅上漲。自 5 月 21 日的上次月度會議至週二收盤，S & P 500 指數上漲 4.2%，而 Nasdaq 指數上漲 5.5%。道瓊斯工業平均指數在此期間也上漲了近 3%。(俱樂部六月份的月度會議將於週三美國東部時間中午舉行。會員可以在此處觀看直播。) 週三早盤華爾街漲跌互見。由於關稅期限臨近，華爾街已從容應對了宏觀環境的不確定性。事實上，美國的主要貿易夥伴大約有兩週的時間來解決談判問題。例如，白宮已暫緩對歐盟實施高達 50% 的額外關稅，直至 7 月 9 日。加拿大和日本等數十個其他出口國也面臨同樣的時間壓力。中國則走在自己的道路上。北京與美國達成了一項協議，將期限延長至 8 月，為貿易談判的展開提供了更多時間。到目前為止，Trump 僅設法與英國達成了一項協議。投資者也在關注 6 月 13 日以色列襲擊這個能源豐富的國家後，以色列和伊朗之間的戰爭。伊朗隨後不久進行了報復。美國加入了衝突，並在上週末轟炸了伊朗的三個核設施，以支持以色列。週二，Trump 宣布這兩個中東國家已達成停火協議。然而，目前尚不清楚這種停火能持續多久。儘管如此，市場在很大程度上對這些頭條新聞不以為然。唯一真正看到的波動出現在全球油價上，由於交易員猜測伊朗與以色列之間的爭端對原油供應意味著什麼，油價出現了劇烈波動。週三早盤略有上漲，但美國原油基準西德克薩斯中質原油 (West Texas Intermediate) 週二下跌 6%，週一下跌 7%。儘管如此，WTI 本月迄今仍上漲近 6%，這解釋了為何我們唯一的能源股 Coterra 在 6 月份表現如此強勁。總體而言，我們已利用股市的上漲來發揮我們的優勢。週二，俱樂部減持了網路安全公司 CrowdStrike 和工業集團 Eaton 的部分股票，從中獲得了可觀的利潤。俱樂部 30 支股票中表現最佳的股票以及表現落後的股票也突顯了推動過去一個月市場發展的一些力量。生成式人工智慧交易持續獲得動力，將 Broadcom、GE Vernova 和 Nvidia 等公司推上了榜首。因此，華爾街轉而拋售 Home Depot 和 TJX 等零售商的股票。Salesforce 也是一支表現不佳的股票，但原因不同。以下是自 5 月份月度會議至週二收盤以來，推動這六支股票走勢的原因。贏家 Broadcom 上漲 14.8% AVGO YTD mountain Broadcom (AVGO) 年初至今的表現 人工智慧的採用重新燃起了樂觀情緒，這在過去一個月使 Broadcom 等晶片製造商受益。在 HSBC 將其評級從持有上調至買入後，該股週二創下歷史新高。分析師認為，華爾街低估了 Broadcom 客製化晶片收入的潛力。Broadcom 的客製化晶片業務是我們看好該股的一個關鍵原因。HSBC 的報告是近幾週分析師發布的幾份正面報告之一。儘管如此，由於 Broadcom 的漲幅過大，我們於 5 月 27 日削減了部分 Broadcom 的倉位。週二，Jim Cramer 表示，如果沒有限制，他很想再次出售一些。GE Vernova 上漲 12.8% GEV YTD mountain GE Vernova (GEV) 年初至今的表現 這支工業股近期上漲也歸功於人工智慧交易，特別是資料中心的建設。這是因為 GE Vernova 出售用於為這些耗電設施發電的燃氣和風力渦輪機。週二，該股創下歷史新高——僅在過去一個月就創下了多個歷史新高——此前 Morgan Stanley 將其目標價從每股 422 美元上調至 511 美元，理由是該公司更有信心能夠從這種電氣化趨勢中獲利。PT 的上調是一個追趕電話，週三早盤，GE Vernova 的股價已經超過了這個水準。Nvidia 上漲 12.2% NVDA YTD mountain Nvidia (NVDA) 年初至今的表現 與我們的其他贏家一樣，人工智慧在 Nvidia 的股價上漲中發揮了關鍵作用。畢竟，Nvidia 的圖形處理器 (GPUs) 是人工智慧革命的關鍵驅動力。5 月 28 日發布的季度財報激勵了投資者。這向華爾街證明，對人工智慧支出放緩的擔憂被誇大了。由於發布了該報告，我們將該股的目標價從 165 美元上調至 170 美元。6 月 11 日，Nvidia 再次獲得提振，當時 CEO Jensen Huang 在 Nvidia 的 GTC 活動上宣布與歐洲國家和企業建立了一系列基礎設施合作夥伴關係。在此之前，Trump 上個月訪問沙烏地阿拉伯、卡達和阿拉伯聯合大公國，以爭取對美國的投資時，Nvidia 在中東達成了多項重大交易。Nvidia 的股價有望在週三早盤交易中創下歷史收盤價。落後者 TJX Companies 下跌 4.9% TJX YTD mountain TJX Companies (TJX) 年初至今的表現 由於投資者轉向高成長的科技股，TJX 的股價與其他折扣零售商一起被拉低。例如：Costco 是我們投資組合中表現第四差的股票。在 Trump 於 4 月初首次公布他的「互惠」關稅後，TJX 的股價在過去幾個月大幅上漲，因為 Marshalls 的母公司很少接觸國際市場。此外，不確定的宏觀環境通常會吸引注重價值的消費者，而 TJX 也經營著 T.J. Maxx 和 HomeGoods 折扣連鎖店。現在，由於對 Trump 的貿易政策和美國經濟的擔憂似乎已經消退，投資者正在將資金投入到市場的其他領域。Salesforce 下跌 3.9% CRM YTD mountain Salesforce (CRM) 年初至今的表現 這家企業軟體公司在 5 月 28 日發布財報後遭受重創。儘管 Salesforce 發布了超出預期的業績並提高了預期，但其第二季度當前剩餘履約義務 (cRPO) 成長略有下降，令投資者感到失望。對 Salesforce 的人工智慧套件 Agentforce 成長不夠快的擔憂也沒有幫助市場情緒。此外，管理層上個月宣布以 80 億美元收購軟體製造商 Informatica，這是該公司自 2021 年收購 Slack 以來最大的一筆收購。華爾街的一些人並不認為這筆代價高昂的收購是值得的。然而，Jim 試圖讓投資者放心。「現在是你需要對管理層抱有一些信心的時刻，」他本月早些時候表示。「我有信心，但你需要自己決定是否願意信任 [CEO] Marc Benioff 和他的團隊，因為最終，這就是一切的關鍵，而且我知道對許多人來說，這還不夠。」Home Depot 下跌 2.8% HD YTD mountain Home Depot (HD) 年初至今的表現 與 TJX 一樣，Home Depot 的股價在一定程度上也受到了向人工智慧相關股票輪動的影響。然而，疲軟的房地產市場數據是 Home Depot 表現不佳的最大原因。衡量新建房屋建設速度的房屋開工率在 5 月份跌至五年來的最低點。這對該公司的工具、家電和不同建築材料等產品的銷售來說並不是一個好兆頭。只要利率保持穩定，房地產市場最終反彈，我們就不會擔心。「人們只是看看房屋開工率，然後他們說，『讓我們賣掉 Home Depot。』不要被這個所束縛，」Jim 上週表示。「他們將會有一個偉大的一年。讓我們考慮七年，而不是七天。」（有關 Jim Cramer 慈善信託中的股票的完整列表，請參閱此處。）作為 CNBC Investing Club with Jim Cramer 的訂閱者，您將在 Jim 進行交易之前收到交易警報。Jim 在發送交易警報後等待 45 分鐘，然後才購買或出售其慈善信託投資組合中的股票。如果 Jim 在 CNBC TV 上談論過某支股票，他會在發布交易警報後等待 72 小時才執行交易。以上投資俱樂部資訊受我們的條款和條件以及隱私權政策的約束，以及我們的免責聲明。不因您收到與投資俱樂部相關的任何資訊而存在或產生任何信託義務或責任。不保證任何具體結果或利潤。