2. 為什麼在加密貨幣中不能進行投資組合優化，特別是沒有期權的情況下

$STRATOS 虛擬創世；6月15日，UTC 1pm
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最佳的加密貨幣投資組合管理需要期權交易。
投資組合必須超越線性暴露，並擁抱凸性。
期權不僅是對沖工具；它們還能夠在價格、時間、波動性、速度和「跳動」（跳跃）維度上，實現精確的、路徑依賴或不依賴的交易表達方式。
與有清算風險的永續期貨不同，期權允許非追溯的不對稱收益。永續收益在任何情況下都可以通過期權策略複製；無風險抵押、「基差」以及有風險的借貸是簡單的期權策略收益。

凸性將波動性從「需要減少的風險」轉變為「可以獲利的原材料」。

使用系統性期權策略可以通過採用「小損失比無損失更好」的方法，對滅絕事件進行保險，從而保留恢復的選擇權，同時進一步將資本分配到凸性頭寸，這些頭寸不僅從市場走向的「哪裡」獲利，還從市場的「如何」和「何時」獲利。

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