背景信息:Core Scientific是一家從比特幣挖礦轉型爲人工智能(AI)多元化的公司,近期與AI數據中心運營商CoreWeave的合作日益加深。CoreWeave自2024年3月上市以來股價上漲115%,而Core Scientific同期股價上漲約45%,但年初至今仍下跌近25%。
主要事件:CoreWeave獲得了OpenAI至2029年價值159億美元的新訂單,收入積壓近300億美元。Core Scientific正在推進其2025年250MW的交付計劃,包括與OpenAI相關的德克薩斯州Denton 260MW項目。兩家公司簽訂了12年合同,CoreWeave獲得了Core Scientific約590MW的高性能計算基礎設施,預計合同總收入達102億美元。Core Scientific採用輕資產模式,CoreWeave預先支付大部分開發成本,預計毛利率爲75%-80%。
潛在影響:分析師認爲,市場尚未充分反映Core Scientific作爲先進數據中心平臺的價值,預計其股價有57%的上漲空間,目標價爲17美元。Core Scientific的AI業務預計到2029年將佔企業價值的43%,年複合收入增長率約爲30%。不過,Core Scientific股價也可能因CoreWeave相關消息出現波動。