Круглосуточный толчок Robinhood к токенизации угрожает доходам NYSE: Galaxy Digital

Согласно Galaxy Digital, план Robinhood по токенизации акций на своем новом блокчейне, совместимом с Ethereum, может перенаправить торговый объем с традиционных бирж, таких как NYSE, подрывая их основные доходы от торговых комиссий и рыночных данных. На конференции EthCC на этой неделе генеральный директор Robinhood Влад Тенев подробно рассказал о планах создания "Robinhood Chain", layer-2, совместимого с Ethereum, на Arbitrum Orbit. Блокчейн позволит пользователям торговать токенизированными деривативами акций непосредственно в сети, перемещая торговлю активами за пределы традиционных биржевых часов. Тенев пояснил, что новый токен-движок, работающий на Robinhood Chain, предоставит пользователям токенизированные деривативы их активов, позволяя им самостоятельно хранить эти токены или взаимодействовать с децентрализованным приложением. Выпуская токены-"обертки", связанные с реальными акциями, хранящимися у американского брокера-дилера, Robinhood предложит пользователям почти мгновенные расчеты и круглосуточную торговлю 5 дней в неделю, а в дальнейшем планируется круглосуточная торговля 7 дней в неделю. Эта инициатива использует недавнее приобретение Robinhood криптобиржи Bitstamp. По теме: SEC прекращает "регулирование посредством принуждения", называет токенизацию "инновацией". В пятничном отчете Galaxy Digital говорится, что шаг Robinhood по токенизации выводит активы из традиционных рыночных каналов и переносит их в сеть, напрямую бросая вызов концентрированной ликвидности и активности, которые дают крупным биржам TradFi, таким как NYSE, их преимущество. "Это напрямую бросает вызов глубокой концентрации ликвидности и активности, которая дает крупным биржам TradFi (например, NYSE) их конкурентное преимущество", - написали в Galaxy Digital. Архитектура платформы отражает модели rollup, такие как Base от Coinbase, предоставляя Robinhood полный контроль над своим секвенсором и возможность получать все комиссии за транзакции. По оценкам Galaxy, Base приносит Coinbase более 150 000,00 долларов в день в виде комиссий секвенсора. Управляя секвенсором для Robinhood Chain и контролируя токенизированные активы, Robinhood стремится монетизировать каждый уровень торгового стека - от "внебиржевой торговли до внутрисетевой полезности", говорится в отчете. Примечательно, что привлекательность токенизированных активов выходит за рамки круглосуточной торговли 7 дней в неделю. Программируемость может позволить использовать токенизированные акции в качестве залога в протоколах DeFi или автоматизировать выплату дивидендов - функции, которые традиционные акции не могут предложить. Как отметили в Galaxy, если действующие биржи не смогут соответствовать полезности токенизированных активов, они рискуют стать "хранителями менее функциональной версии тех же активов", подталкивая все больше трейдеров к платформам на основе блокчейна. По теме: "Все складывается" - Токенизация переживает свой прорыв. Однако круглосуточная модель торговли может создать риски волатильности для розничных инвесторов, которые могут проснуться и увидеть резкие движения цен в нерабочее время. Кроме того, неопределенность в регулировании остается проблемой. В то время как токены Robinhood доступны только пользователям из ЕС, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) публично не комментировала эту модель. Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) уже призвала SEC отклонить торговлю токенизированными акциями за пределами структуры Regulation NMS. Журнал: Поддельные JD stablecoins, мошенники выдают себя за разработчиков Solana: Asia Express