Еженедельный обзор рынка ☀️

Акции обновили рекорды, Bitcoin нацеливается на новые максимумы, а золото держится уверенно.
Законопроект Трампа встряхивает политику, ETF стимулируют приток средств, а мемы на Solana лидируют.

Вот что двигало мировые рынки на этой неделе 👇

--------------------------------------------------------------------
• Еженедельный обзор мировых рынков 🏦

➡️ Nasdaq 100 достиг нового рекордного максимума в 22 685 30 июня, и сегодня все еще торгуется немного ниже этой отметки (+1,8%).

S&P 500 также сохранил свои позиции на рекордной территории, поднявшись до 6 227 на момент написания (+2,2%).

Этот результат завершил турбулентное, но в конечном итоге позитивное первое полугодие 2025 года для фондовых индексов США.

➡️ Европейские рынки показали более скромные результаты: STOXX 50 вырос на 1,4%, превысив уровень 5 300.

С начала года STOXX 50 прибавил 9,2%, несмотря на значительные внутридневные колебания.

➡️ Золото сохранило свои высокие позиции вблизи рекордных уровней, торгуясь по цене $3 365 за унцию по состоянию на 3 июля (+0,2%).

Драгоценный металл продемонстрировал замечательный рост на 44% за последние 12 месяцев, пробив отметку в $3 000 в марте и достигнув новых рекордов выше $3 400 в апреле.

➡️ Bitcoin завершил первое полугодие 2025 года выше уровня $100 000 и получил новый импульс вчера, когда "большой, красивый законопроект" Трампа прошел через Сенат и теперь направляется на окончательное голосование.

Торгуясь по цене $108 927, что на 1,5% выше, чем на прошлой неделе, эта cryptocurrency, похоже, движется к новым историческим максимумам.

➡️ GMCI 30 ($GM30), индекс 30 крупнейших цифровых активов, составляет 164 (+5,3%), что свидетельствует о стремлении к более рискованным активам.
--------------------------------------------------------------------
• Макроэкономическая среда и политические события 🔁

➡️ Макроэкономическая ситуация на этой неделе определялась сочетанием экономических данных, политических сигналов и законопроекта Трампа о расходах.

Экономические данные показали значительное ослабление рынка труда: отчет ADP по занятости показал неожиданное снижение на 33 000 рабочих мест в частном секторе в июне, что значительно ниже ожидаемого увеличения на 100 000.

Это стало первым отрицательным показателем после восстановления после пандемии, причем профессиональные и бизнес-услуги лидировали в снижении.

Неутешительные данные повысили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, и рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки в июле в 25%.

➡️ Торговая напряженность остается высокой по мере приближения крайнего срока введения тарифов 9 июля. Действующая 90-дневная приостановка взаимных тарифов истекает, что может привести к восстановлению ставок в размере 34% на китайские товары.

Администрация Трампа ведет двусторонние переговоры с 18 торговыми партнерами, однако о достигнутом прогрессе сообщается мало.

Текущая структура тарифов включает базовый тариф в размере 10% на весь импорт плюс ставку в размере 30% на китайские товары.
(Сочетание 10% взаимных тарифов и 20% тарифов на фентанил).

➡️ Масштабный законопроект президента Трампа о внутренней политике достиг критической точки, поскольку республиканцы в Палате представителей продвинули спорный законопроект о расходах после ночного процедурного голосования, которое длилось более семи часов.

Обширный 800-страничный пакет, получивший название "One Big Beautiful Bill", направлен на продление налоговых льгот на $4,5 трлн при одновременном сокращении почти $1 трлн из Medicaid и сокращении программ социальной защиты.

Законопроект сталкивается с сопротивлением как со стороны умеренных республиканцев, обеспокоенных сокращением программ, так и со стороны консерваторов, обеспокоенных добавлением триллионов к национальному долгу.

Руководство Республиканской партии спешит уложиться в установленный Трампом крайний срок 4 июля для окончательного принятия, при этом президент выразил разочарование в Truth Social по поводу республиканских противников, которые первоначально затормозили продвижение законопроекта.

➡️ В цифровых активах спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали 12-дневную серию чистого притока средств на общую сумму $3,9 млрд, причем только 25 июня поступило $547,7 млн нового капитала.

IBIT от BlackRock лидировал с $340,3 млн ежедневного притока, что подчеркивает устойчивый институциональный спрос.

Эта устойчивая активность ETF является ключевым фактором, лежащим в основе недавней ценовой устойчивости Bitcoin.
--------------------------------------------------------------------
• Отраслевые обзоры 🔍

➡️ Акции выходят в onchain! На этой неделе были сделаны важные объявления Robinhood и другими крупными игроками в отрасли.

Платформа xStocks от @Krakenfx недавно запустила 60 акций и ETF США в качестве токенизированных активов, выпущенных Backed, что обеспечивает круглосуточную торговлю 24/5 и самостоятельное хранение для глобальных инвесторов.

Эти токенизированные акции можно использовать в DeFi протоколах для кредитования или обеспечения, что расширяет их полезность за пределы традиционных акций.

Хотя токенизированные акции составляют всего 1,5% от $24 млрд реальных активов onchain, быстрый рост и институциональные партнерства сигнализируют о нереализованном потенциале.

➡️ Еще одним громким дебютом стал REX-Osprey Solana + Staking ETF, первый зарегистрированный в США ETF, сочетающий спотовую экспозицию Solana с доходностью от стейкинга on-chain.

В первый день фонд привлек $12 млн и объем торгов составил $33 млн, что подчеркивает высокий интерес инвесторов.

Институциональные инвесторы теперь имеют регулируемый доступ как к ценовым движениям $SOL, так и к вознаграждениям за стейкинг, при этом Anchorage Digital выступает в качестве кастодиана и партнера по стейкингу.

➡️ Это немедленно привело к тому, что индекс Solana Select от GMCI вырос на 15% на этой неделе, уступив только индексу Solana Memes (+21%).

Спекулятивный капитал, похоже, готов ворваться в мир цифровых активов, а crypto degens сразу же бросаются в мемы.

Вы можете проверить, увидит ли эта тенденция краткосрочный возврат к крупным компаниям, следя за индексами GMCI на https://t.co/VJy5ijScWl.

Увидимся на следующей неделе! ☀️