Mizuho считает, что расширение Robinhood в сфере crypto приведет к переоценке, повышает целевую цену HOOD до $99.

Агрессивное продвижение Robinhood на глобальный рынок криптопродуктов и токенизированных акций может потребовать переоценки, по мнению одного оптимистичного аналитика, который повысил целевую цену акций с 80 $ до 99 $.

В ходе громкой презентации продукта в понедельник на юге Франции под названием "To Catch a Token" Robinhood (тикер $HOOD) подробно изложила планы по расширению своего крипто-присутствия в Европе и запуску набора новых функций, ориентированных как на активных трейдеров, так и на розничных инвесторов.

"Скорость выпуска продуктов Robinhood просто ошеломляет", - написали аналитики Mizuho Securities во главе с Dan Dolev в заметке для клиентов, выделив ряд крупных запусков, включая токенизированные акции США для европейских клиентов, бессрочные фьючерсы на криптовалюту с кредитным плечом до 3x и стейкинг для таких активов, как $ETH и SOL в США.

Аналитик также упомянул о предстоящих функциях, таких как карта крипто-вознаграждений, Layer 2 чейн на базе Ethereum, ориентированный на токенизацию реальных активов, и инвестиционный помощник на базе искусственного интеллекта под названием Cortex. CEO Vlad Tenev заявил, что его компания также будет распространять токенизированные акции частных компаний OpenAI и SpaceX.

Крипто-сегмент Robinhood переживает свои два лучших квартала за всю историю, генерируя почти 120 миллиардов $ в объеме крипто-торговли. По данным Data Dashboard от The Block, это привело к доходу от криптовалют в размере примерно 610 миллионов $.

Несмотря на небольшое сокращение краткосрочных оценок выручки и EBITDA за второй квартал, Mizuho повысила среднесрочные прогнозы, делая ставку на активное внедрение в ЕС и ускорение монетизации крипто-пакета Robinhood. В настоящее время фирма оценивает Robinhood в 18x от ожидаемой выручки в 2027 году, что является премией по сравнению с аналогами, утверждая, что акции заслуживают переоценки, основанной на масштабе ее инноваций и растущем международном охвате.

"Такие фирмы, как Robinhood, пользуются пробелом на рынке в Европе", - заявила Michelle O'Connor, VP по глобальному расширению рынка в Taxbit, в электронном письме. "Поскольку домохозяйства в ЕС сберегают ~15% своего дохода, и большая часть этих денег находится на счетах с низкой доходностью, существует огромная возможность переосмыслить финансовое взаимодействие и открыть более разумное участие".

Крипто- и акционерные предложения Robinhood теперь доступны или находятся в разработке в более чем 30 странах ЕС и ЕЭЗ, предоставляя доступ к более чем 400 миллионам потенциальных пользователей. Mizuho считает, что, объединив криптовалюту, токенизированные акции и деривативы под одной крышей, Robinhood позиционирует себя как брокерская платформа нового поколения.

"$HOOD выходит на TAM в размере 600 миллиардов $, имея сегодня лишь небольшую долю рынка", - заключает Dolev. "Мы считаем, что это быстро изменится".

Новости понедельника подтолкнули $HOOD к новому историческому максимуму выше 98 $. На момент публикации акции торговались с понижением на 3,4% до 90,41 $, согласно данным о цене $HOOD от The Block.