От MEME-акций до ончейн-акций: Robinhood объединяется с Arbitrum, чтобы ворваться в токенизированные акции, создавая собственный блокчейн Layer 2, делая большую ставку на RWA

Robinhood, привлекшая новое поколение инвесторов MEME-акций благодаря «войне розничных инвесторов против Уолл-стрит», официально раскрыла свои криптоамбиции. Поскольку токенизация акций становится новым полем битвы на крипторынке, Robinhood, вслед за Coinbase и Kraken, официально объявила о запуске торговли токенизированными акциями, охватывающей более 200 американских акций и ETF, и о запуске собственного Layer 2 блокчейна для $RWA на базе Arbitrum. Под влиянием этой новости, по состоянию на закрытие торгов 30 июня, акции Robinhood выросли более чем на 12,7% до 93,60 доллара США, достигнув исторического максимума. В то же время, токен Arbitrum ($ARB) незначительно скорректировался в течение дня, в основном из-за того, что предыдущие позитивные новости были заранее учтены рынком. Robinhood официально запустила токенизацию американских акций в ЕС и совместно с Arbitrum разрабатывает официальный L2. Вечером 30 июня на конференции в Каннах (Франция) Robinhood объявила, что предоставит пользователям в ЕС услуги по торговле токенизированными акциями. В настоящее время поддерживается круглосуточная, 5 дней в неделю, торговля более чем 200 американскими активами на блокчейне, включая токены OpenAI и SpaceX, и планируется расширить их число до нескольких тысяч к концу этого года. В настоящее время Robinhood EU бесплатно раздает первые токены акций частных компаний. Пользователи Robinhood в ЕС, соответствующие требованиям, могут получить токены в приложении до 7 июля. Сообщается, что продукт взимает только 0,1% за конвертацию валюты, чтобы снизить высокие посреднические издержки для европейских инвесторов, желающих получить доступ к рынку США. В будущем пользователи смогут осуществлять самостоятельное хранение токенизированных акций и ETF через криптокошелек Robinhood, а также смогут выбрать упрощенный опыт работы без управления приватными ключами. Более того, Robinhood заявила, что разрабатывает собственный Layer 2 блокчейн на базе Arbitrum, специально разработанный для $RWA, предварительно названный Robinhood Chain, доступность которого зависит от применимых правил и будущего времени запуска. Johann Kerbrat, генеральный директор Robinhood Crypto, заявил, что разработка этой новой сети началась несколько лет назад, она построена вокруг $RWA и направлена на то, чтобы сломать «огороженный сад» традиционных финансов и обеспечить более открытый и прозрачный опыт торговли активами. На самом деле, Robinhood уже давно анонсировала запуск продукта токенизированных акций. В мае этого года Bloomberg со ссылкой на информированные источники сообщило, что Robinhood активно разрабатывает платформу на основе технологии блокчейн, которая позволит европейским розничным инвесторам торговать американскими токенизированными акциями, тем самым расширяя свое присутствие на европейском рынке. По словам информированных источников, это совместное предприятие может быть запущено в сотрудничестве с компанией, занимающейся цифровыми активами, при этом Arbitrum и Solana борются за то, чтобы стать партнерами проекта. Переговоры между сторонами все еще находятся в стадии реализации, и окончательного решения пока нет. В том же месяце объявление о вакансии в Robinhood также подтвердило это бизнес-планирование: компания ищет менеджера по продукту, который будет отвечать за создание с нуля новой архитектуры криптопродуктов, поддерживающей расширение по нескольким цепочкам. В настоящее время прием заявок на эту должность закрыт. Чтобы продвинуть это бизнес-планирование, Robinhood в апреле этого года получила брокерскую лицензию в Литве, получив право предоставлять инвестиционные услуги в Европейском Союзе. В то же время Robinhood приобрела старую криптовалютную биржу Bitstamp за 200 миллионов долларов США, что еще больше укрепило ее технологическую и нормативную базу на европейском рынке. Что касается технического сотрудничества, многочисленные признаки также указывают на то, что Arbitrum является ключевым партнером проекта токенизированных акций Robinhood. Например, вход на официальный сайт Robinhood и технология Stylus, продвигаемая Arbitrum, вместе появились на главной странице официального сайта Arbitrum Portal; Robinhood объявила, что опубликует важные новости о криптобизнесе на конференции EthCC в Каннах, и что высокопоставленные члены команды разработчиков Arbitrum примут участие в беседах у камина. Рынок уже отреагировал на эту позитивную новость: токен Arbitrum ($ARB) в последнее время продемонстрировал двузначный рост, а максимальный рост за последние 7 дней превысил 25,00%. Это не первое сотрудничество Robinhood и Arbitrum. Еще в марте прошлого года кошелек Robinhood объявил об интеграции с Arbitrum, чтобы предоставить своим пользователям улучшенные услуги обмена токенов. Стоит отметить, что помимо запуска продукта токенизированных американских акций, Robinhood также одновременно объявила о ряде функций криптоактивов, в том числе о том, что европейские пользователи смогут торговать криптобессрочными контрактами (без даты истечения срока действия) с максимальным кредитным плечом 3x, а американские пользователи смогут размещать ETH и SOL в соответствующих регионах. Кроме того, Robinhood также запустит кредитную карту с поддержкой возврата криптовалюты, персонального AI-помощника Robinhood Cortex, предоставит временное вознаграждение в размере 1% за криптодепозиты и внедрит функцию «налоговых партий», чтобы помочь пользователям реализовать более оптимальные налоговые стратегии при продаже криптоактивов. Токенизированные акции привлекают все больше игроков, Robinhood подает политическое предложение, призывающее к реформе регулирования. В последние несколько месяцев многие криптоинституты рассматривали токенизацию ценных бумаг как важную часть стратегической экспансии. Например, Kraken разрешила клиентам не из США торговать акциями в форме токенов, запустив 60 токенизированных американских акций в Европе, Латинской Америке, Африке и других регионах; Coinbase добивается одобрения SEC на запуск услуги токенизированных акций, и в случае одобрения сможет заниматься торговлей акциями и конкурировать с другими брокерами; Gemini также объявила о сотрудничестве с Dinari для запуска услуг по торговле токенизированными акциями для пользователей в ЕС, при этом первым поддерживаемым активом является Strategy (MSTR), и в будущем будет запущено больше токенизированных акций и ETF; американская компания Dinari, занимающаяся услугами торговли акциями, получила регистрацию в качестве брокера-дилера для своей дочерней компании, что сделало ее первой в США платформой токенизированных акций, получившей такое одобрение. Для традиционных брокеров, которые сильно ограничены нормативными требованиями и клиринговыми системами, токенизация ценных бумаг с ее низким порогом входа, гибкостью и возможностью компоновки постепенно расшатывает традиционную структуру. Robinhood, начинавшая как розничная торговля ценными бумагами, в последние годы сталкивается с давлением роста традиционного бизнеса. Ее модель нулевой комиссии за торговлю акциями больше не может поддерживать конкурентные преимущества, поэтому она также начала диверсифицировать криптобизнес и добилась хороших результатов. В первом квартале этого года общая выручка Robinhood выросла на 50,00% в годовом исчислении, при этом доходы от криптобизнеса удвоились в годовом исчислении и составили 252,00 миллиона долларов США. Подрывной потенциал токенизации — еще одна криптотрасса, которую Robinhood стремится занять. На самом деле, генеральный директор Robinhood Vlad Tenev открыто выразил поддержку токенизации ценных бумаг, заявив, что расширение каналов инвестирования розничных инвесторов на частные рынки является одним из «наиболее важных политических приоритетов» компании. В январе этого года Tenev написал статью в Washington Post, в которой отметил, что такие компании, как OpenAI и SpaceX, до сих пор являются частными компаниями, и только небольшая группа богатых инсайдеров, имеющих каналы и капитал, может выйти на рынок на ранних стадиях развития компании, и их нынешняя отдача часто в 1000 раз превышает первоначальные инвестиции, в то время как обычные инвесторы вообще не имеют возможности участвовать. Этот инвестиционный разрыв становится все более серьезным — сегодня количество американских публичных компаний составляет лишь половину от уровня 1996 года. В то же время так называемое «правило квалифицированного инвестора» ограничивает большую часть возможностей частных инвестиций группами с чистыми активами более 1 миллиона долларов США и годовым доходом более 200000 долларов США, в результате чего около 80,00% американских семей исключены из этой сферы. Tenev считает, что криптотехнологии действительно предлагают более справедливую, гибкую и отвечающую потребностям 21 века финансовую систему, которая откроет самую инклюзивную инвестиционную революцию со времен перехода торговли акциями из торговых залов в электронный формат. Эта технология может гибко разделять и распределять право собственности, делая его свободно торгуемым, как акции, и требует лишь небольших изменений в существующих юридических документах компании. После токенизации частные компании могут привлекать обычных инвесторов на ранних этапах своего развития, а не ждать, пока они выйдут на рынок с оценкой в десятки миллиардов долларов. Предприятия, в свою очередь, могут использовать это для привлечения крипторозничных средств со всего мира, не жертвуя при этом обычными механизмами управления частными компаниями, такими как опционы для сотрудников, блокировка акций и т. д. Однако Tenev также признал, что в настоящее время акции частных компаний в США регулируются SEC США, но еще не дали четких указаний о том, как законно выпускать и торговать токенизированными ценными бумагами на криптоплатформах. В отличие от этого, Европейский Союз, Гонконг, Сингапур и Абу-Даби и другие места постепенно создали полную нормативную базу, поддерживающую выпуск токенов ценных бумаг (STO) и цифровые биржи. Он предложил, чтобы Соединенные Штаты продвигали три ключевые реформы для высвобождения дивидендов от токенизации ценных бумаг: во-первых, отменить систему квалифицированных инвесторов, основанную на пороге богатства. В эпоху, когда каждый может свободно покупать и продавать MEME-монеты, измерение инвестиционной квалификации по чистым активам устарело и абсурдно. Если необходимо установить порог, он должен основываться на инвестиционных знаниях и самооценке рисков, а не на остатке на счете; во-вторых, создать «систему регистрации токенов ценных бумаг», чтобы предоставить малым и средним компаниям новый путь финансирования, помимо традиционного IPO, снизив затраты и порог входа; в-третьих, предоставить четкий путь соответствия нормативным требованиям для криптоторговых платформ в США и за ее пределами, включая централизованные и децентрализованные биржи, чтобы обеспечить законный и безопасный доступ к торговле токенами ценных бумаг для общественности. Стоит отметить, что в мае этого года Robinhood подала в SEC США политическое предложение объемом 42 страницы, которое включало комментарий на девяти страницах о токенизации активов, призывающий к созданию первой в мире федеральной нормативной базы для токенизации $RWA, и сообщила, что создаст платформу для торговли $RWA Robinhood $RWA Exchange на базе Solana и Base. [PANews]