Генеральный директор Agora ставит под сомнение отчет Anchorage, в котором AUSD был признан активом с высоким риском

Генеральный директор эмитента стейблкоинов Agora, Nick van Eck, поставил под сомнение «Матрицу оценки безопасности стейблкоинов», опубликованную Anchorage Digital, в которой AUSD был отнесен к активам с высоким риском.

van Eck обвинил Anchorage в предвзятости оценки, поскольку у компании есть коммерческие партнерские отношения со стейблкоин-компаниями, такими как Paxos. Ранее Anchorage исключила AUSD и USDC из листинга, сославшись на «структурные риски», но van Eck утверждает, что это была месть, поскольку Agora отказалась использовать их платные сервисные продукты.

Anchorage ответила, что рейтинг основан исключительно на общедоступной информации, а параметры оценки включают состав резервов, банковских партнеров и соответствие нормативным требованиям. В их рейтинге PYUSD от PayPal и USDP от Paxos заняли первые места, за ними следуют USDT, RLUSD и другие. Agora сообщила, что ее резервы хранятся в State Street Bank, а VanEck выступает в качестве управляющего инвестициями.

Плати, чтобы играть

Много говорилось о том, что некоторые части криптоиндустрии работают по модели «pay to play» (плати, чтобы играть). Это носит экстрактивный характер, вредит потребителям и создает непрозрачность на рынках. По-видимому, эта природа «pay to play» теперь проникла в регулируемое пересечение стейблкоинов и кастодианов.

На прошлой неделе руководитель из @Anchorage связался со мной, предлагая свой продукт «Genius Bill as a Service». Я отказался, заявив, что мы ведем углубленные переговоры о нашей собственной лицензии, с самого начала работаем в соответствии с требованиями и обладаем глубоким опытом работы на регулируемых финансовых рынках благодаря карьерному опыту нашей команды и уникально глубоким отношениям со State Street и VanEck.

После этого разговора Anchorage опубликовала статью «Anchorage Digital Publishes Stablecoin Safety Matrix, Enables Auto-Conversions to Safe Stablecoins». В ней они заявляют, что Anchorage исключает из листинга USDC и AUSD из-за соображений безопасности, при этом публикуя легко проверяемые и известные фактические неточности. Фактические неточности, о которых им было известно с момента нашего первоначального листинга в Anchorage, которые были снова исправлены представителями VanEck перед публикацией отчета, а затем все равно были опубликованы и до сих пор не отозваны. «В частности, мы выявили повышенные риски концентрации, связанные с их структурами эмитентов — то, что, по нашему мнению, учреждения должны тщательно оценивать». По иронии судьбы, VanEck обслуживает на сотни больше институциональных клиентов на протяжении десятилетий, чем существует Anchorage. На момент написания VanEck управляет большим количеством денег, чем совокупная стоимость активов всех стейблкоинов, за исключением Tether.

В этом отчете Anchorage не раскрыла свои экономические отношения с Paxos, эмитентом 3 из 4 их самых рейтинговых стейблкоинов. Партнеры Paxos (т.е. Anchorage) получают долю дохода и комиссию в базисных пунктах от выпуска их стейблкоинов, и у них есть уникальное льготное соглашение, по которому они получают ВЕСЬ доход от этих стейблкоинов, если они находятся на платформе Anchorage. Эти отношения явно важны для потенциальных клиентов, которые могут прочитать этот отчет. Тот же руководитель Anchorage, который связался со мной, подтвердил, что две компании планируют использовать их продукт «Genius Bill as a Service». Я предполагаю, что они считаются «безопасными» стейблкоинами.

Если бы Anchorage просто исключила USDC и AUSD из листинга, чтобы отдать приоритет стейблкоинам, в которых они имеют экономический интерес, я бы понял это как бизнес-решение. Частные предприятия могут и должны действовать в своих собственных интересах.

Но попытка делегитимизировать AUSD и USDC из-за «проблем с безопасностью», при этом сознательно публикуя ложную информацию, является несерьезной и странной.

Поэтому позвольте мне повторить и классифицировать ошибки об AUSD: State Street является кастодианом денежных средств и администратором фонда The Agora Reserve Fund. VanEck, управляющий активами на сумму более $100 млрд, является инвестиционным менеджером The Agora Reserve Fund. Anchorage знала об этом с момента первоначального листинга, и это было снова подтверждено представителями VanEck перед публикацией. По их собственной матрице AUSD должен получить оценку, аналогичную или лучшую, чем USDG, если бы структура применялась единообразно.

Я уверен, что Circle, эмитент USDC, также имеет аналогичные неточности, которые необходимо исправить, и утверждение, что USDC менее безопасен, чем USDT, USDG, PYUSD и USDP, явно противоречит их истинным намерениям. Circle — это публичная компания, акции которой торгуются на NYSE, с многолетним опытом аудированной финансовой отчетности и прозрачности.

Как пионеры структуры открытого партнерства, Agora постоянно расширяет нашу сеть поддержки. В Agora мы стремимся всегда быть самыми прозрачными, ориентированными на клиента, программируемыми деньгами, которые обслуживают глобальную клиентскую базу. Мы аутсайдеры, наслаждаемся борьбой и никогда не будем платить, чтобы играть.

Nick van Eck
CEO и соучредитель Agora