Тройка лидеров роста и отстающих за последний месяц на фоне неопределенности с тарифами и ситуацией на Ближнем Востоке

Фондовый рынок США резко вырос за последний месяц, несмотря на растущую неопределенность вокруг "взаимных" тарифов президента Donald Trump и эскалацию конфликта на Ближнем Востоке. С нашей последней ежемесячной встречи 21 мая до закрытия торгов во вторник S & P 500 подскочил на 4,2%, а Nasdaq вырос на 5,5%. Промышленный индекс Dow Jones также вырос почти на 3% за этот период. (Июньская ежемесячная встреча Клуба состоится в среду в полдень по восточному времени. Прямую трансляцию могут посмотреть участники здесь.) В начале среды на Wall Street наблюдалась смешанная динамика. Wall Street спокойно восприняла неясную макроэкономическую обстановку на фоне приближающихся сроков введения тарифов. Фактически, у ведущих торговых партнеров США есть примерно две недели, чтобы урегулировать переговоры. Например, Белый дом отложил введение дополнительных повышенных пошлин в размере до 50% на Европейский Союз до 9 июля. Десятки других стран-экспортеров, таких как Канада и Япония, сталкиваются с той же нехваткой времени. У Китая свой отдельный путь. У Пекина есть соглашение с Соединенными Штатами, которое продлено до августа, что дает дополнительное время для проведения торговых переговоров. Пока что Trump сумел заключить соглашение только с Соединенным Королевством. Инвесторы также следят за войной между Израилем и Ираном, которая началась 13 июня после того, как Израиль нанес удар по богатой энергоресурсами стране. Иран ответил вскоре после этого. США присоединились к конфликту и поддержали Израиль, разбомбив три иранских ядерных объекта в выходные. Во вторник Trump объявил, что обе ближневосточные страны пришли к прекращению огня. Однако неясно, как долго это может продлиться. Тем не менее, рынок в значительной степени проигнорировал эти заголовки. Единственная реальная волатильность наблюдалась на мировых ценах на нефть, которые резко колебались, пока трейдеры размышляли о том, что вражда между Ираном и Израилем означает для поставок сырой нефти. В начале среды цены были умеренно выше, но американский эталон нефти, West Texas Intermediate, упал на 6% во вторник и на 7% в понедельник. Тем не менее, WTI выросла почти на 6% с начала месяца, что объясняет, почему наша единственная энергетическая акция Coterra показала такие хорошие результаты в июне. В целом, мы использовали рост фондового рынка в своих интересах. Во вторник Клуб продал часть акций компании по кибербезопасности CrowdStrike и промышленного конгломерата Eaton, получив здоровую прибыль в каждом случае. Лучшие результаты Клуба из наших 30 акций — и наши аутсайдеры — также подчеркивают некоторые силы, движущие рынком в течение последнего месяца. Торговля генеративным искусственным интеллектом продолжала набирать обороты, выдвигая такие имена, как Broadcom, GE Vernova и Nvidia, на первое место в списке. В результате Street отвернулась от таких ритейлеров, как Home Depot и TJX. Salesforce также была проблемной акцией, но по другим причинам. Вот что двигало этими шестью именами с майской ежемесячной встречи до закрытия торгов во вторник. Лидеры роста Broadcom выросла на 14,8% AVGO YTD mountain Broadcom (AVGO) year-to-date performance Появился новый оптимизм в отношении внедрения AI, что принесло пользу производителям чипов, таким как Broadcom, в течение последнего месяца. Акции достигли исторического максимума во вторник после того, как HSBC повысил ее рейтинг с "держать" до "покупать". Аналитики утверждали, что Wall Street недооценила потенциал выручки Broadcom от заказных чипов. Бизнес Broadcom по производству заказных чипов является ключевой причиной, по которой мы оптимистично настроены в отношении этих акций. Записка HSBC была одним из нескольких положительных отзывов аналитиков в последние недели. Тем не менее, мы сократили часть нашей позиции по Broadcom 27 мая из-за ее чрезмерного роста. Во вторник Jim Cramer сказал, что у него возникло бы искушение снова продать часть, если бы не ограничения. GE Vernova выросла на 12,8% GEV YTD mountain GE Vernova (GEV) year-to-date performance Эта промышленная акция также обязана своим недавним ростом торговле AI, в частности, строительству центров обработки данных. Это связано с тем, что GE Vernova продает газовые и ветряные турбины, используемые для выработки энергии для этих энергоемких объектов. Во вторник акции достигли рекордного максимума — одного из нескольких за последний месяц — после того, как Morgan Stanley повысил целевую цену до 511 долларов США с 422 долларов США за акцию, сославшись на более сильную уверенность в способности компании извлечь выгоду из этой тенденции электрификации. Повышение PT было запоздалым, и в начале среды акции GE Vernova уже превысили этот уровень. Nvidia выросла на 12,2% NVDA YTD mountain Nvidia (NVDA) year-to-date performance Как и в случае с остальными нашими победителями, AI играет ключевую роль в росте Nvidia. В конце концов, графические процессоры (GPU) Nvidia являются ключевым драйвером революции AI. Превосходный квартальный отчет о прибылях и убытках 28 мая еще больше взволновал инвесторов. Это было доказательством для Wall Street того, что опасения по поводу замедления расходов на AI были преувеличены. В результате выпуска мы повысили нашу целевую цену на акции до 170 долларов США со 165 долларов США. 11 июня Nvidia получила еще один импульс, когда генеральный директор Jensen Huang объявил о множестве инфраструктурных партнерств с европейскими странами и корпорациями на мероприятии Nvidia GTC. Этому предшествовали крупные сделки, которые Nvidia заключила на Ближнем Востоке, когда Trump посетил Саудовскую Аравию, Катар и Объединенные Арабские Эмираты в прошлом месяце, чтобы привлечь инвестиции в США. Акции Nvidia были на пути к рекордному закрытию утренних торгов в среду. Аутсайдеры TJX Companies упала на 4,9% TJX YTD mountain TJX Companies (TJX) year-to-date performance Акции TJX пошли вниз вместе с другими дисконтными ритейлерами, поскольку инвесторы переключились на акции высокотехнологичных компаний. Показательный пример: Costco была нашей четвертой худшей акцией в портфеле. TJX, в частности, показала огромный рост в прошлые месяцы после того, как Trump впервые представил свои "взаимные" тарифы в начале апреля, потому что родительская компания Marshalls мало подвержена влиянию международных рынков. Кроме того, неопределенная макроэкономическая обстановка обычно привлекает потребителей, заботящихся о соотношении цены и качества, таких как TJX, которая также стоит за сетями T.J. Maxx и HomeGoods. Теперь, когда опасения по поводу торговой политики Trump и экономики США, по-видимому, утихли, инвесторы вкладывают деньги в другие области рынка. Salesforce упала на 3,9% CRM YTD mountain Salesforce (CRM) year-to-date performance Акции компании-разработчика корпоративного программного обеспечения упали после отчета о прибылях и убытках за 28 мая. Хотя Salesforce сообщила о превышении прогнозов и повышении прогнозов, небольшое отставание по росту текущих оставшихся обязательств по исполнению (cRPO) за второй квартал разочаровало инвесторов. Опасения, что пакет AI Salesforce, Agentforce, растет недостаточно быстро, также не улучшили настроения. Кроме того, в прошлом месяце руководство объявило о покупке производителя программного обеспечения Informatica за 8 миллиардов долларов США, что является крупнейшим приобретением компании со времен Slack в 2021 году. Некоторые на Wall Street не уверены, что дорогостоящее приобретение окупится. Jim, однако, попытался успокоить инвесторов. "Это момент, когда вам нужно немного поверить в руководство", — сказал он ранее в этом месяце. "Я верю, но вам нужно решить для себя, готовы ли вы доверять [генеральному директору] Marc Benioff и его команде, потому что, в конечном счете, все сводится к этому, и для многих я знаю, что этого просто недостаточно". Home Depot упала на 2,8% HD YTD mountain Home Depot (HD) year-to-date performance Как и в случае с TJX, акции Home Depot частично пострадали от ротации в акции, связанные с AI. Однако неутешительные данные рынка жилья были самой большой причиной, по которой Home Depot показала результаты хуже ожидаемых. Количество новостроек, которое измеряет темпы строительства новых домов, упало до пятилетнего минимума в мае. Это не сулит ничего хорошего для продаж продукции компании, такой как инструменты, бытовая техника и различные строительные материалы. Мы не беспокоимся, пока процентные ставки остаются стабильными и рынок жилья в конечном итоге восстанавливается. "Люди просто смотрят на количество новостроек и говорят: "Давайте продадим Home Depot". Не ограничивайтесь этим", — сказал Jim на прошлой неделе. "У них будет отличный год. Давайте думать о семи годах, а не о семи днях". (Полный список акций в благотворительном трасте Jim Cramer смотрите здесь.) Как подписчик CNBC Investing Club с Jim Cramer, вы будете получать торговое оповещение до того, как Jim совершит сделку. Jim ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного траста. Если Jim говорил об акциях на CNBC TV, он ждет 72 часа после выдачи торгового оповещения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЧИНЯЕТСЯ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛОЖЕНИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, А ТАКЖЕ НАШЕМУ ОТКАЗУ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ СОЗДАЕТСЯ В СИЛУ ПОЛУЧЕНИЯ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКОЙ КОНКРЕТНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ ПРИБЫЛЬ НЕ ГАРАНТИРУЕТСЯ.