Кросс-маркетинговые акции криптовалют среди мелких и средних американских компаний

Всё больше мелких и средних компаний начинают имитировать Strategy, включая криптовалютные активы, такие как Bitcoin и Ethereum, в свою балансовую отчётность, пытаясь с помощью капитальных операций пересмотреть логику оценки стоимости.

С момента первой покупки Bitcoin в 2020 году эта стратегия в 2024 году достигла пика.

PANews сообщает, что на данный момент 30 американских компаний заявили о планах по приобретению криптовалют. Они представляют различные отрасли, включая финансовые технологии, медицину, образование и новые виды энергии.

Особенно SharpLink Gaming, Semler Scientific и Quantum BioPharma, компании с ограниченным ростом и стагнирующими оценками, видят в криптовалютных резервах новый путь к финансированию и новому рассказу о рынке капитала. Например, SharpLink после объявления о приобретении Ethereum быстро получила финансирование на 425 миллионов долларов, а её рыночная капитализация увеличилась в несколько десятков раз.

В настоящее время, $BTC остаётся основным резервом, примерно у 20 компаний он входит в их портфель, а затем следует $ETH, а некоторые компании также инвестируют в альткоины, такие как SOL, TRX, XRP и др.

Некоторые проекты получили поддержку от криптовалютных капиталов, например, SRM Entertainment получила поддержку от Сунь Юаньчжи, и ее объём торговли даже превысил торговлю на Alibaba и Tencent. DeFi Technologies, Siebert Financial и другие используют стратегию многоактивного портфеля, чтобы найти баланс между рисками и рыночной спекуляцией.

Эти компании в основном находятся в диапазоне рыночной капитализации от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов, но их целевые резервы значительно превышают их рыночную капитализацию, создавая эффект высокого левериджа. Strategy стремится к резервам в размере 100 миллиардов долларов, Trump Media — 25 миллиардов, а Cantor Equity — 30 миллиардов.

В краткосрочной перспективе акции этих компаний повысились в среднем на 438%, при этом Strategy выросла на 4315%. Однако риски пузыря оценки и ликвидации параллельно растут.

С распространением модели криптовалютных резервов, споры вокруг неё также возросли. CEO Bitcoin Magazine прямо заявил, что "перераспределение капитала больше не является вариантом"; CEO Blockstream предупредил, что "биткойн-резервы едят долю пирог от акций компаний"; CEO Coinbase признался, что рассматривал вложение 80% активов в биткойн, но в итоге выбрал 25%, чтобы избежать разрыва финансовых цепочек.

Sygnum больше опасается, что чрезмерная концентрация может ослабить потенциал центральных банков в качестве резервных активов в биткойне. Max Keiser считает, что будущие медвежьи рынки станут настоящим испытанием для этих компаний.

В целом, криптовалютные резервы приносят краткосрочный сплеск оценки и каналы финансирования, но долгосрочно они должны столкнуться с множеством вызовов, таких как циклические факторы активов, исполнительские способности и ужесточение регулирования, и настоящие игроки в "биткойн-резервах" с потенциалом к долгосрочному росту все ещё должны пройти время и проверку.