2. Почему нельзя проводить оптимизацию портфеля, особенно в crypto, без опционов

$STRATOS Virtuals Genesis; 15 июня, 13:00 UTC
https://t.co/sOQj5nx1zn

Оптимальное управление криптопортфелем требует торговли опционами.
Портфели должны выходить за рамки линейных рисков и охватывать выпуклость.
Опционы — это не только инструменты хеджирования; они позволяют точно выражать сделки, зависящие или не зависящие от траектории, по цене, времени, волатильности, скорости и «ухабистости» (скачкам).
В отличие от perp futures с риском ликвидации, опционы позволяют получать асимметричные выплаты без права регресса. Выплаты Perp в любом случае могут быть воспроизведены с помощью опционных стратегий; безрисковое обеспечение, «basis» и рискованное кредитование и заимствование — это простые выплаты по опционным стратегиям.

Выпуклость превращает волатильность из «риска, который нужно смягчить» в «сырье для монетизации».

Использование систематических опционных стратегий позволяет застраховаться от событий вымирания, приняв подход «небольшие потери лучше, чем отсутствие потерь», и, следовательно, сохраняя опциональность для восстановления, при этом дополнительно распределяя капитал на выпуклые позиции, которые получают прибыль не только от того, в каком направлении движутся рынки, «где», но и от того, «как» и «когда» движутся рынки.

Ithaca Protocol AI Agent Infrastructure
https://t.co/pG0V5HnsWQ