Токенизация активов постепенно переходит из разряда абстрактной идеи в реальный финансовый инструмент, при этом институциональные инвесторы всё активнее тестируют и внедряют блокчейн-инфраструктуру. 30 апреля компания BlackRock подала заявку на создание цифрового класса акций для своего фонда облигаций Казначейства объемом в $150 миллиардов, используя технологию блокчейн для учета инвесторских владений. В тот же день Libre объявила о планах токенизировать $500 миллионов долговых обязательств Telegram через фонд Telegram bond. Dubai's MultiBank Group заключила соглашение на токенизацию активов на сумму $3 миллиарда с компанией MAG из ОАЭ, занимающейся недвижимостью, и блокчейн-провайдером Mavryk, что стало крупнейшей сделкой в истории. Эксперты отмечают, что развитие токенизации стимулируется более четкими регуляторными нормами, технологическим прогрессом и участием крупных институциональных игроков. Ethereum продолжает оставаться основной платформой для токенизации, однако появляются и специализированные экосистемы, такие как Canton Network. Несмотря на существующие регуляторные и технические сложности, прогнозируется, что к 2030 году доля токенизации финансовых активов в мире достигнет 5%-30%, а объем рынка может составить триллионы долларов. В тексте упоминания SoSoValue не было.

Токенизация активов реального мира (RWA) постепенно переходит из разряда абстрактных концепций в разряд практических финансовых инструментов, поскольку институциональные игроки все активнее тестируют и внедряют блокчейн-инфраструктуру в широком масштабе. 

Только за последнюю неделю последовала волна объявлений как от традиционных финансовых институтов, так и от компаний, изначально работающих в блокчейн-сфере, касающихся их инициатив по токенизации RWA. 

30 апреля BlackRock подала заявку на создание класса акций с использованием технологии цифрового реестра для своего фонда Treasury Trust объемом $150 миллиардов. Для ведения зеркальной записи владения акциями инвесторов будет применяться блокчейн. 

Эти DLT-акции будут отслеживать фонд BlackRock BLF Treasury Trust Fund (TTTXX), который можно будет приобрести только через BlackRock Advisors и The Bank of New York Mellon (BNY). 

В тот же день Libre объявила о планах токенизировать $500 миллионов долговых обязательств Telegram через новый фонд Telegram Bond Fund (TBF). Этот фонд будет доступен аккредитованным инвесторам и может использоваться в качестве залога для ончейн-кредитования. 

Самым громким событием недели стало соглашение, заключенное в Дубае: MultiBank Group подписала сделку по токенизации RWA на сумму $3 миллиарда с базирующейся в ОАЭ компанией MAG из сферы недвижимости и провайдером блокчейн-инфраструктуры Mavryk. Эта сделка считается крупнейшей инициативой по токенизации RWA на сегодня. 

Источник: MultiBank

«Недавний всплеск активности не случаен. Все складывается именно сейчас», — отметил Эрик Писини, CEO Hashgraph, в интервью Cointelegraph: 

«Правила становятся яснее на ключевых рынках. Технологии становятся сильнее, быстрее и готовы к масштабированию. Крупные игроки действительно делают шаги — BlackRock токенизирует фонды, Citi изучает кастодиальные услуги для цифровых активов, а Franklin Templeton уже токенизировал фонды денежного рынка на публичных блокчейнах.»

Связанная тема: Токенизация активов реального мира: открывая новую эру финансов

Токенизация вышла за рамки теории

Марчин Казмерчак, сооснователь RedStone, подчеркнул, что недавние объявления «показывают, что токенизация перешла от теоретических обсуждений к практическому применению ведущими игроками рынка». 

Он добавил, что растущее принятие со стороны крупных институций придает отрасли больше доверия, стимулируя других присоединяться и содействовать развитию новых идей и инвестиций. 

Казмерчак отметил, что возросший интерес к токенизации RWA во многом обусловлен про-крипто политикой администрации президента США Дональда Трампа и растущей регуляторной ясностью. 

Трамп, пообещавший «сделать США крипто-столицей мира», выбрал иной подход к криптовалютам по сравнению с администрацией Байдена. Во времена последней наблюдалась жесткая реакция со стороны SEC и DOJ, из-за чего многие компании покинули американский рынок. 

Однако ситуация меняется: после победы Трампа на выборах SEC отменила или приостановила более десятка судебных дел против крипто-компаний. 

Кроме того, DOJ недавно объявило о роспуске подразделения по надзору за криптовалютами, что свидетельствует о более мягком подходе к отрасли.

Источник: ALX

Помимо регуляторной ясности, важную роль в росте токенизации сыграли технологические достижения, особенно в сфере цифровых кошельков, отметил Фелипе Д’Онофрио, CTO Brickken. 

«Параллельно макроэкономические вызовы заставляют учреждения искать эффективность и ликвидность на традиционно неликвидных рынках», — добавил он.

Связанная тема: Новая эра в добыче: как токенизация может преобразовать индустрию соли

Ethereum сохраняет статус главного центра токенизации

Ethereum продолжает оставаться основной платформой для токенизации RWA благодаря зрелой экосистеме, широкой поддержке разработчиков и надежной инфраструктуре. 

«Ethereum по-прежнему является наилучшим выбором для масштабного выпуска RWA благодаря непревзойденной безопасности, экосистеме разработчиков и институциональному признанию», — отметил Казмерчак. 

Вместе с тем он отметил, что специализированные экосистемы для RWA, такие как Canton Network, Plume и Ondo Chain, создают привлекательные альтернативы с функциями, специально разработанными для compliant токенизации активов.Согласно данным RWA.xyz, рыночная стоимость токенизированных US Treasurys сейчас составляет $6.5B. Ethereum занимает доминирующую долю рынка, на нем размещено более $4.9B токенизированных US Treasurys.
Источник: RWA.xyz
Генеральный директор Security Token Market, Herwig Koningson, отметил, что такие компании, как BlackRock, продемонстрировали возможность создания масштабных токенизированных продуктов, стоимостью в миллиарды долларов, используя одновременно несколько блокчейнов.
Он подчеркнул, что успех токенизации активов зависит не столько от выбора блокчейна, сколько от того, какие задачи компания ставит перед системой.
«Именно поэтому многие банки и традиционные компании используют permissioned блокчейны или даже приватные DLT-системы», — сказал Koningson.
Связано: $21B рынок токенизированных RWA вызывает сомнения, институциональные инвесторы не проявляют интерес — CEO Plume
Проблемы остаются, но потенциал роста огромен
Однако препятствия сохраняются. Регулирование по-прежнему является серьезным барьером, особенно для консервативных институтов, которым необходимы гарантии соблюдения норм и конфиденциальности.
Технические ограничения тоже существуют, главным образом недостаток совместимости между блокчейн-платформами, отметил Piscini. Тем не менее, он добавил, что гибридные модели набирают популярность, предлагая конфиденциальность permissioned систем с возможностью будущей интеграции с публичными цепочками.
В перспективе Piscini оценил, что к концу десятилетия более 10% мировых финансовых активов могут быть токенизированы. D’Onofrio дал более скромный прогноз — от 5% до 10% токенизации к 2030 году.
С другой стороны, Kazmierczak из RedStone предсказал, что примерно 30% глобальной финансовой системы будет токенизировано к концу этого десятилетия.
По оценкам STM.co, мировой рынок RWA к 2030 году может достичь от $30T до $50T.
Большинство компаний предполагают, что к 2030 году сектор RWA достигнет рыночной капитализации от $4T до $30T.
Если сектор достигнет медианного прогноза около $10T, это будет означать рост более чем в 50 раз от нынешних $185B, включая рынок стейблкоинов, согласно исследованию Tren Finance.
Журнал: Токенизация музыкальных роялти в виде NFT может помочь новой Taylor Swift

Токенизация активов набирает обороты, институциональные игроки ускоряют внедрение блокчейн-технологий