👂 Крипто-беспорядок начался, послушайте эти 13 советов
В запутанном рынке ищем возможности для следующего бычьего рынка 🐮.
В одночасье ситуация с быками и медведями изменилась.
После очередного заявления Трампа, фондовый рынок США и крипторынок, пережившие падение на триллионы долларов, начали свой путь восстановления цен. Тем не менее, нам все еще трудно прийти к выводу, что мы вернулись к бычьему рынку. Многие называют нынешний рынок "обезьяньим" из-за непоследовательной позиции Трампа и его скачков туда-сюда - он может прыгать вверх и вниз из-за одного человека или одного сообщения.
В связи с этим, автор кратко проанализирует текущую стадию рынка с личной точки зрения и последующее направление прорыва криптовалютной индустрии, чтобы обсудить и обменяться мнениями с читателями и друзьями. Примечание: Часть содержания этой статьи написана под влиянием Azuma (@azuma_eth), автора Odaily Planet Daily, за что выражаю ему благодарность.
Крипто-беспорядок начинается: после того, как размер госдолга США превысил 36 триллионов, Трамп пришел к власти
1. В феврале 2024 года общий долг федерального правительства США вырос до $34,4 трлн; по состоянию на 6 марта 2025 года эта цифра выросла до $36,56 трлн. По сравнению с $35,8 трлн в январе 2025 года, всего за несколько месяцев он увеличился на $0,76 трлн.
Возможно, у многих нет четкого представления об этой цифре, но будет более интуитивно понятно, если сравнить ее с общей рыночной капитализацией криптовалютной индустрии - на момент написания статьи, по данным Coingecko @coingecko, общая рыночная капитализация криптовалютной индустрии составляет около $2,7 трлн, другими словами, текущий размер госдолга США примерно в 13,5 раз превышает общую рыночную капитализацию криптовалют.
Такой огромный размер государственного долга является приоритетом для Трампа во время его второго срока, помимо экономического развития, международных отношений и политической гегемонии.
И благодаря усилиям самого Трампа, в чьем мозгу доминирует мышление бизнесмена, и его "команды правительства инфлюенсеров", хотя криптовалютная индустрия и вступила в период дружественного регулирования, она неизбежно вступила в "эпоху беспорядка" - то есть, она должна столкнуться и принять сильную политическую ситуацию президента США Трампа, которая "влияет на все тело, если затронуть один волос" на криптовалютном рынке и даже на глобальной экономике.
Это также было ожидаемо после того, как официальный #Meme токен Трампа $TRUMP открыл фарс с выпуском токенов политическими знаменитостями.
Каждый крипто-игрок должен чаще переключать свои торговые операции, не пытаясь полностью понять ход мыслей Трампа, но должен понимать влияние заявлений, новостей и сообщений на тенденции рынка.
2. Исходя из логики постоянного существования госдолга США, единственной доказанной эффективной базой для #$RWA (реальные активы) и так называемых RWAFi являются государственные облигации США.
Его фиксированная доходность в основном обусловлена текущей системой ценообразования в долларах США на криптовалютном рынке, а также гарантией политической и военной мощи американского авторитарного правительства.
3. Находясь на таком нестабильном и изменчивом рынке, крипто-игроки должны овладеть способом мышления - волновым путем мышления. Рассматривайте событие как индуцирующий фактор, который будет влиять постепенно, как камень, брошенный в воду, а соответствующие люди/активы/рынки/токены/проекты/экосистемы будут подвержены влиянию распространяющихся водяных волн. Включая предыдущий кризис децентрализованного доверия, с которым столкнулся Hyperliquid из-за события с короткими позициями JELLYJELLY, это также был очень интуитивный опыт. Чтобы добиться этого, крипто-игрокам необходимо выработать хорошие привычки мышления и информационную чувствительность. Лично я рекомендую рисовать больше круговых диаграмм, это очень помогает улучшить передаточное мышление.
Невидимая замена крипто-главного героя: переход от #VC к #KOL, внимание к ликвидности важнее
4. По сравнению с предыдущими циклами, этот бычий цикл, начавшийся в 2023 году, более тщательно разоблачает VC-организации. Но на данный момент эта тенденция не имеет интуитивно понятных преимуществ или недостатков.
Причина в том, что в крипто-цикле, где VC является доминирующей силой, VC-организации обладают возможностью создавать импульс и могут быстро "созреть" одну или несколько основных концепций в краткосрочной перспективе с помощью капитала, нарративов и т. д., а затем сконцентрировать основную ликвидность в крипто-индустрии и быстро реализовать полный жизненный цикл проекта "запуск-операционный рост-TGE выпуск токенов-вторичное обращение". В то время последней остановкой многих проектов была CEX биржа.
И после того, как VC-сделки с "высоким FDV, низкой циркуляцией" постепенно были заменены так называемыми "Fair Launch" надписями, сделками сообщества, Meme токенами, внимание рынка было еще больше размыто и фрагментировано, KOL (в широком смысле, относится ко всем, кто может влиять на рыночные настроения и внимание пользователей рынка в краткосрочной перспективе) стал центром внимания рынка и ликвидности рынка. К этому времени у крипто-рынка больше не было терпения "затачивать меч в течение нескольких лет", бесчисленное количество людей вернулось в сеть и начало страстную PVP игру. Это также причина, по которой так называемый "KOL крипто-цикл" дает все больше и больше тарелок, а опережающий запуск в сети становится все быстрее и быстрее. Поскольку после запуска Bitcoin ETF и Ethereum ETF добавочный капитал крайне ограничен, а существующий капитал может только играть в игру с нулевой суммой, рынок - это кровавая игра, кто быстрее убежит, все боятся стать последним, кто возьмет на себя ответственность. Потому что это означает, что результат максимальных убытков оплачивается ими самими.
Поэтому всем хорошо известно, что крипто-рынок, вступивший в 2025 год, особенно после того, как $TRUMP, MELANIA, LIBRA и другие печально известные Meme токены провели беспрецедентный раунд последовательного сбора урожая с новых игроков, крипто-толпа на данном этапе играет в игру "передай горшок".
5. В связи с этим, большинство людей должны принять правила игры, установленные рынком неявно - вовремя останавливать убытки, не держать долго, конечная цель торговли по-прежнему BTC или осаждение капитала на бирже.
6. С точки зрения новых игроков, в настоящее время экосистема Solana @solana более привлекательна, хотя эта привлекательность будет меняться с появлением эффекта создания богатства, но по сравнению с ней, экосистема Ethereum и другие #EVM экосистемы становятся все более слабыми в привлечении новых игроков. Включая экосистему Base, которая постоянно кричит о "массовом принятии потребителями", в условиях, когда https://t.co/XLMlcGRlJp близка к остановке, Farcaster трудно расти после высокого финансирования, Meme токен экосистема играет в небольших масштабах, и вся экосистема в значительной степени зависит от торговли для выживания, трудно скрыть упадок.
Более подробная информация о новых игроках в экосистеме основной сети Ethereum см. в статье "Ethereum в "кризисе среднего возраста", анализ развития с точки зрения данных".
Потенциальный двигатель следующего бычьего рынка: продукты со средней доходностью
7. Исходя из вышеизложенного, в настоящее время, когда связь между криптовалютой и фондовым рынком США и экономикой США становится все более тесной, а охват криптовалютой постепенно приближается к глобальному пику, массовый выход криптовалюты в определенной степени уже пройден наполовину. Хотя общая рыночная капитализация криптовалюты по-прежнему остается ниже $3 трлн, нельзя отрицать, что управляющие активами и гиганты, управляющие сотнями миллиардов или даже большим объемом капитала, уже нацелились на криптовалютный рынок.
С точки зрения склонности к риску и инвестиционных целей, в отличие от розничных инвесторов на рынке с небольшим объемом капитала или для борьбы за высокие коэффициенты и высокий риск, институциональные крупные капиталы могут больше отдавать предпочтение продуктам, приносящим проценты по стейблкоинам, и соответствующие лица, принимающие решения, более охотно используют деривативные стейблкоины для обмена на доходность, защищающую от инфляции или увеличивающую стоимость, что также является важной причиной, по которой в этом цикле PayFi, DeFi рестейкинг и $RWA трекинг получают больше внимания и даже ставок от институтов.
Для многих институтов им необходимо найти баланс между процентными ставками по традиционным финансовым депозитам и высокой доходностью криптовалюты - выше обычной процентной ставки по депозитам в 2%-3%, но ниже доходности криптовалютных проектов, которая часто начинается с 20%, лично я считаю, что 6%-12% может быть относительно подходящим диапазоном доходности (например, Coinbase @coinbase открыла ставку депозита $USDC до 12%).
8. Для обычных розничных инвесторов, поскольку у них нет большого объема капитала, они могут участвовать в аналогичных онлайн-проектах или платформах крипто-кредитования с помощью идеи "чистки взаимодействия", то есть диверсифицировать позиции, хеджировать риски, добывать ликвидность и регулярно "собирать урожай" (обычно рекомендуется около 1-2 недель), чтобы получить больше прибыли, получая баллы платформы или вознаграждения за аирдроп, при условии обеспечения безопасности капитала.
Конечно, предпосылка для этого заключается в том, что ненадежные продукты и ненадежные инвестиционные команды абсолютно не играют.
9. Что касается конкретных продуктов, вы можете отфильтровать соответствующие проекты в экосистеме Solana @solana, экосистеме #ETH, экосистеме $Sui и найти соответствующий баланс между малоизвестностью и прибыльной доходностью.
Будьте трезвым человеком на смешанном рынке: различайте людей и организации, за которыми стоит следовать
10. Для большинства людей на рынке, включая вас и меня, стратегия следования по-прежнему является лучшим выбором. В этом отношении учитель Azuma рекомендует следующие конкретные списки людей и организаций:
Coinbase @coinbase CEO Brian Amstrong @brian_armstrong;
BitMEX @BitMEX соучредитель Arthur Hayes @CryptoHayes;
Трейдер Eugene (соучредитель Tangent Capital);
Multicoin Capital @multicoincap Solana @solana глубоко связанные игроки экосистемы, в основном ссылаются на их инвестиции вне экосистемы Solana или цели для вызова ордеров);
Polychain @polychain; Dragonfly @dragonfly_xyz; Pentera @penterasec (#BTC сверхранние капитальные институты покупки) и Coinbase Ventures @cbventures.
Кроме того, лично я считаю, что инвестиции некоторых институтов не имеют никакой логики, относятся к типу широкой сети, и ранее они больше пользовались удобством тенденций или преимуществ ниши, их инвестиционные операции не только не могут быть использованы в качестве ориентира, но и должны рассматриваться как обратные индикаторы, такие как a16z (известный Web2 капитальный институт, который ранее использовал Web3 нарратив для создания локального бычьего рынка в 2021-2022 H1, стиль инвестиций относится к типу большого наводнения, и он чрезвычайно ценит KOL-подобные CX возможности персонала по управлению активами, рентабельность в основном зависит от удачи или вероятности); Yzi labs (ранее Binance Labs, ранее CZ лично признал, что 80% инвестиций убыточны, вы должны знать, что это важная часть системы Binance, лично я считаю, что его уровень успеха не соответствует его статусу в отрасли).
11. Другим показателем для определения надежности проекта или продукта является его официальный сайт, если это оболочка или UI чрезвычайно грубый, лучше как можно скорее погасить мысль о том, чтобы отдать деньги мошенникам на благотворительность, не жертвуйте зря потенциальным #Rug проектам с высоким риском, как это было с ZKasino.
12. Новый бычий рынок или цикл обязательно наступит, и в то время крупье, скорее всего, выберет спекуляцию новым, а не старым. Существующие "старые монеты", представленные концептуальными токенами AI agent, скорее всего, могут ожидать только отскока для остановки убытков, и трудно достичь уровня отскока для остановки прибыли, самостоятельно выберите время для определения позиции продажи.
13. После появления AI важность приложений была бесконечно увеличена, потому что технология больше не является кандалами, которые сдерживают бесчисленные крипто-проекты, а является инструментом, который позволяет многим людям реализовать "что хочу, то и получаю", независимо от того, какой это продукт, в конечном итоге необходимо использовать приложения для охвата более широкого круга людей, обратите внимание на популярные приложения в традиционной области AI, возможно, есть возможность для еще одного большого взрыва в криптовалютной индустрии.