На круглом столе в X Spaces Cointelegraph Accelerator венчурные капиталисты обсудили ключевые тренды в инвестициях в криптовалюту на 2025 год. Никола Сантонни подчеркнул важность оценки будущего спроса, а не слепого следования текущим трендам. Майкл Зайко отметил, что успешные инвестиции должны происходить до того, как тренды начнут набирать популярность. Иван Ли предложил сосредоточиться на блокчейнах на основе Move, таких как SUI, вместо блокчейнов на основе EVM. В обсуждении также рассматривались применение ИИ в Web3, потенциал децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN) и влияние изменений в регулировании на отрасль.

Реструктуризация бизнес-моделей в традиционных организациях, а также внедрение ИИ в Web3 происходит с каждым днем, с новыми интеграциями, которые анонсируются постоянно. Является ли это устойчивой тенденцией, которая будет приносить ценность и возможности в течение многих лет, или же это просто еще один мимолетный хайп? Cointelegraph Accelerator недавно провел круглую таблицу на X Spaces, собрав венчурных капиталистов для поиска ответа. Никола Сантоне, партнер Lemniscap; Иван Ли, соучредитель Comma3 Ventures и Майкл Зайко, соучредитель Lattice, поделились мнениями о текущем состоянии криптоинвестиций, ключевых трендах и факторах, которые будут формировать рынок в 2025 году. 🔥 Пропустили наше AMA по Web3 и крипте? Вот кратко: ✅ Наиболее перспективные отрасли в 2025 году ✅ Самые многообещающие стартапы, на которые стоит обратить внимание ✅ Главные барьеры для массового принятия 🎙️ Ознакомьтесь с записью нашего X Spaces с @comma3vc, @Lemniscap и @MikeZajko 🔗 Слушайте сейчас: https://t.co/qNHr1rvNiD — Cointelegraph Accelerator (@CointelegraphAc) 25 февраля 2025 года. Никола Сантоне начал с подчеркивания важности оценки будущего спроса, а не слепого следования текущим трендам. "Очевидно, что пересечение криптовалют и ИИ с ИИ-агентами ускорилось невероятно, и это невозможно игнорировать. Но важно отметить, как быстро меняются нарративы и внимание, от розничных инвесторов до СМИ и институциональных инвесторов. Это то, на что нам нужно обращать внимание при инвестициях." Освещая подход Lemniscap, Сантоне отметил, что компания сосредотачивается на выявлении естественного рыночного спроса и команд с потенциалом для разработки продукта. "Мы склонны формировать уверенность очень рано. Ключевым моментом является то, имеет ли смысл продукт, который вы изначально задумали, в долгосрочной перспективе," — заявил он. С ним согласился Майкл Зайко, сказав: "Чтобы добиться успеха, нужно инвестировать до того, как что-то станет горячим трендом, а не после." Он отметил, что венчурные инвестиции обычно имеют временные рамки 5-7 лет и привел примеры, такие как DeFi Summer, когда инвестиции на пике означали бы упустить ранее появившиеся возможности, такие как Uniswap и Aave. "Мы инвестируем в нечто, что может быть недоступно несколько лет. Эта тенденция наблюдается из года в год с DeFi, NFT, играми и теперь децентрализованными физическими инфраструктурными сетями (DePIN). Мы активно поддерживаем DePIN, и существует множество захватывающих проектов," — объяснил Зайко, продолжая: "Но путь к рынку и запуск токена для действительно качественного проекта гораздо длиннее, потому что они используют реальные инфраструктуры. Некоторые токены DePIN выходят на рынок в этом году, и в этой области появится много интересных возможностей." Иван Ли также выразил аналогичную точку зрения, сказав: "Рисково гнаться за всеми цепочками. Если вы трейдер на открытом рынке, вы можете следовать за изменениями нарратива в краткосрочной перспективе, потому что существует большая ликвидность. Но в первичных инвестициях ликвидности нет, поэтому это очень рискованная игра. Долгие сроки — три года до TGE и еще год для блокировок и вестинга — только увеличивают риск. Ключ в том, чтобы инвестировать до того, как проект начнет развиваться." Ли сказал, что Comma3 Ventures не видит светлого будущего для блокчейнов на базе EVM и сосредоточен на других направлениях. "Я предлагаю всем обратить внимание на блокчейны на базе Move, такие как SUI. Если вы сравните SUI с EVM, это как современный Tesla по сравнению с Ferrari 30 лет назад. Наш портфель в Comma3 Ventures в настоящее время охватывает около 85-90% общей заблокированной стоимости в экосистеме SUI." Зайко упомянул, что интерес к ИИ во многом обусловлен его быстрым развитием в Web2, но большинство проектов, связанных с ИИ в крипто сегодня, имеют упрощенный подход. "Это хороший способ спекулировать, и, откровенно говоря, в крипте все еще существует очень сильное соответствие продукта и рынка для всего, на чем можно спекулировать," — сказал он. "Что меня впечатляет, так это то, что разработчики принимают более осторожный подход. Я думаю, они смотрят на то, что на самом деле работает и приносит долгосрочную ценность, а не просто запускают токен для розничной спекуляции.Многие из этих проектов не появятся сразу, но я ожидаю увидеть более продвинутых AI-агентов в этом году, которые будут делать больше, чем просто твиты», добавил Зайко. По словам соучредителя, AI можно разделить на две основные области: «Enterprise AI включает в себя проекты децентрализованной вычислительной мощности, такие как io.net и Render Network. Затем есть более ориентированные на розничный рынок проекты, которые все еще находятся в разработке. И есть ряд более платформенных проектов, которые еще не выпустили токены на стороне предприятий, такие как Ritual или Sentient. Поэтому я ожидаю возвращения этой категории. Они появятся во второй половине года, и их токены должны принести новую энергию в децентрализованный AI.» Ли подчеркнул двусторонний характер регулирования, сказав: «Без четкой правовой структуры возникнут проблемы с AML, налогами и даже с возможностью принимать инновационные риски в рамках надлежащей структуры, что является огромным риском для основателей и инвесторов. С другой стороны, регулирование также открывает двери для институционального капитала, даже из консервативных источников, таких как пенсионные фонды.» Для Ли регулирование также является вопросом глобальной конкуренции: «Это своего рода теоретическая игра между странами. Если США регулируют криптовалюту и взимают налоги, но правила слишком ограничительные, люди будут двигаться и инновации будут происходить в других местах. У нас могут возникнуть проблемы с выходом предпринимателей, и это то, что стоит учитывать.» Зайко видит позитивные изменения в отрасли, особенно с более крипто-дружественным подходом от новой администрации США: «С новой администрацией и новыми членами SEC, а также с прекращением таких действий, как против OpenSea и Coinbase, команды начинают возвращаться к тактикам и стратегиям, которые они всегда хотели использовать, которые действительно полезны для сферы — такие как продажа токенов, которые и сделали крипту. И команды возвращаются к ним и продают розничным участникам по привлекательным ценовым точкам для входа.» Он отметил растущее институциональное принятие Bitcoin, сказав: «Вы уже видите, как правительственные резервы и казначейства предлагаются для депозитов в Bitcoin. Люди, принимающие эти решения сейчас, как правило, из более старшего поколения. Дело не в том, что их нужно убеждать; просто со временем они уйдут от власти, и молодые люди, которые уже комфортно чувствуют себя с цифровыми активами, займут их места. Будь то текущее руководство в конечном итоге примет цифровые активы или просто уйдет из своих ролей, результат кажется неизбежным.» «Дело лишь в том, когда, а не если,» заключил Зайко. Узнайте больше о Cointelegraph Accelerator Отказ от ответственности Cointelegraph. Cointelegraph не одобряет никакой контент или продукт на этой странице. Хотя мы стремимся предоставить вам всю важную информацию, которую мы могли получить в этой спонсируемой статье, читатели должны проводить собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо действия, связанные с компанией, и нести полную ответственность за свои решения, а также эта статья не может считаться инвестиционным советом.

Венчурные капиталисты обсуждают тенденции инвестирования в криптовалюту на 2025 год: AI, DePIN и блокчейн.