Недавно, с победой Трампа на выборах в США, популярность крипторынка значительно возросла, и сектор RWA активно пополняется новыми разработками. Например, 14 ноября Tether анонсировала запуск своей платформы токенизации активов Hadron by Tether, в то время как Visa также выпустила свою платформу для выпуска и управления токенизированными активами, Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), в начале октября.

На фоне все более четкой регуляторной политики растет оптимизм относительно будущего токенизации в отрасли. Джесси Кнутсон, глава операций в Bitfinex Securities, недавно отметил, что крупные финансовые учреждения станут основным двигателем роста индустрии токенизации. Более того, генеральный директор BlackRock Ларри Финк рассматривает токенизацию финансовых активов как «следующий шаг в будущем развитии».

Основная идея токенизации RWA заключается в том, чтобы перенести финансовые активы и другие материальные активы на неизменяемый блокчейн-реестр, тем самым улучшая доступность для инвесторов, повышая ликвидность этих активов, создавая больше торговых возможностей, снижая затраты на транзакции и увеличивая безопасность.

Согласно данным rwa.xyz, на 18 ноября, топ-5 эмитентов по общей стоимости в секторе RWA (исключая стейблкоины) составляют BlackRock ($542 миллиона), Paxos ($506 миллионов), Tether ($501 миллион), Ondo ($452 миллиона) и Franklin Templeton ($410 миллионов).

Сектор RWA активно развивается на фоне общего роста крипторынка. 14 ноября Tether, эмитент стейблкоина $USDT, анонсировала запуск своей платформы токенизации активов Hadron by Tether, которая упрощает процесс преобразования различных активов в цифровые токены. Платформа позволяет пользователям легко токенизировать акции, облигации, товары, фонды и бонусные баллы. Согласно официальной информации, Hadron нацелен на открытие новых возможностей для частных лиц, компаний и даже сетевых наций для привлечения средств с использованием токенизированного обеспечения.

Hadron не только предоставляет услуги по контролю рисков, эмиссии и уничтожению активов, а также рекомендации по соблюдению KYC и противодействию отмыванию денег, но и поддерживает отчетность в блокчейне и управление на капитальном рынке.

С технической точки зрения, Hadron поддерживает Ethereum, Avalanche и сеть масштабирования Bitcoin от Blockstream под названием Liquid, и вскоре добавит сеть TON и другие цепочки смарт-контрактов.

Тем временем традиционные финансовые гиганты также не отстают. 3 октября Visa запустила платформу Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), нацеленную на упрощение эмиссии и управления токенизированными активами, включая токенизированные депозиты, стейблкоины и цифровые валюты центральных банков (CBDC). Через VTAP финансовые учреждения могут использовать песочницу, предоставляемую платформой разработчиков Visa, для создания и тестирования собственных токенов, обеспеченных фиатной валютой.

В то время как поддержка институциональных клиентов продолжается, некоторые проекты также начинают обращать внимание на потенциал розничного рынка. 8 октября токенизационный протокол ЕС Midas открыл свои токены mTBILL и mBASIS для розничных трейдеров. Сообщается, что токенизационная компания получила одобрение регулирующих органов от Финансового управления Лихтенштейна для открытия этих фондов для розничных трейдеров, что делает токены реальных активов (RWA) Midas единственным регулируемым криптоинструментом в Европе без минимального лимита инвестиции в $100,000.

С другой стороны, токенизация конкретных типов активов также привлекает внимание профессиональных инвесторов. В конце октября токенизированная фондовая платформа Elmnts, поддерживаемая роялти от нефти и газа, объявила в X о запуске публичной бета-версии на Solana. Elmnts является платформой токенизации инвестиционных фондов, соответствующей требованиям. Эти фонды поддерживаются доходами от компаний, которые добывают нефть и газ на земле, принадлежащей фонду. В настоящее время платформа в основном ориентирована на учреждения и состоятельных клиентов.

Кроме того, участники DeFi-пространства также исследуют более инновационные пути через сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами.

В начале этого года DeFi-протокол Ondo начал использовать фонд цифровой ликвидности для институциональных инвестиций BlackRock (BUIDL) для токенизации фондов денежного рынка с целью разработки своих деривативов.

Глобальная консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) назвала токенизацию реальных активов (RWA) "третей революцией в управлении активами" в опубликованной 29 октября статье. Некоторые считают, что ETF являются основой управления активами 2.0, в то время как токенизация может представлять собой эру управления активами 3.0. Прогнозы Boston Consulting говорят о том, что всего через семь лет объем управляемых активов токенизированных фондов может достичь 1% от глобальных объемов управляемых активов взаимных фондов и ETF, что означает, что к 2030 году управляемые активы могут превысить $600 миллиардов; ожидается, что эта тенденция будет продолжаться, особенно когда будут реализованы проекты регулируемых ончейн валют (таких как регулируемые стейблкоины, токенизированные депозиты и CBDC).

Более того, согласно прогнозу Tren Finance в их октябрьском отчете, объем индустрии токенизации реальных активов (RWA) может превысить $30 триллионов к 2030 году, причем рост ожидается более чем в 50 раз. Его быстрое развитие обусловлено не только гибкими финансовыми учреждениями и основными финансовыми структурами, но и поддерживается развитием технологий блокчейн и все более четкими нормативными актами.

На фоне продолжающегося роста крипторынка возросшая ясность в регулировании вселила новую уверенность в индустрию.

Венчурная капитальная компания a16z Crypto отметила в недавнем посте на своем официальном сайте, адресованном основателям криптопроектов: "Хорошая новость заключается в том, что теперь существует путь для конструктивного взаимодействия с регуляторами и законодателями, что может привести к регуляторной ясности, и вы все должны чувствовать себя уверенно, исследуя все новаторские продукты и услуги, поддерживаемые блокчейн, включая токены."

В посте специально подчеркивается, что выпуск токенов — это деятельность, которой основатели теперь могут заниматься с большей уверенностью: "Для многих из вас страх перед чрезмерным регулированием сдерживал вас от использования токенов для распределения контроля над проектом и создания сообществ."

Теперь вы должны чувствовать себя более уверенно, используя токены в качестве законных и соответствующих инструментов для ваших проектов.

Тем временем Джесси Кнутсон, руководитель операций в Bitfinex Securities, отметил, что крупные финансовые учреждения станут основным двигателем значительного роста индустрии токенизации. Кнутсон подчеркнул, что учреждения уже добиваются значительного роста в криптоиндустрии, и это влияние может еще больше распространиться на сферу токенизации.

Положительные ожидания по токенизации RWA также получили отклики от других профессионалов. Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, крупнейшей в мире компании по управлению активами, недавно заявил: «Токенизация финансовых активов станет следующим шагом в будущем развитии». Он отметил, что в будущем каждая акция и облигация будут иметь уникальный идентификационный код (аналогичный CUSIP), и все транзакции будут записываться в едином реестре, при этом инвесторы будут получать эксклюзивные идентификаторы. Финк заявил, что токенизация может эффективно предотвратить незаконные действия, а более того, она позволяет мгновенно производить расчет, значительно сокращая стоимость расчетов по акциям и облигациям. Кроме того, токенизация также откроет возможность для персонализированных инвестиционных стратегий и повысит эффективность корпоративного управления, гарантируя, что каждый акционер сможет своевременно и точно осуществить свои права голоса. Токенизация реальных активов, таких как недвижимость, товары, вино или искусство, означает создание блокчейн-токенов, представляющих право собственности, что упрощает торговлю этими традиционно труднопродаваемыми активами.

Конкретно, согласно документу от State Street Global Advisors, облигации, вероятно, станут лидерами по широкомасштабному принятию токенизированных реальных активов благодаря своим структурным характеристикам. В отчете говорится, что рынок облигаций созрел, что делает его подходящим для токенизации; сложность этих инструментов, повторяемость затрат на выпуск и высокая конкуренция среди посредников способствуют быстрому принятию и создают пространство для значительного воздействия; блокчейн-технология может сыграть важную роль на рынках, которые придают приоритет скорости транзакций (например, как репо и свопы).

Все, что вам нужно знать за 10 секунд

УсловияПолитика конфиденциальностиБелая книгаОфициальная проверкаCookieБлог