Обзор финансирования сектора RWA за первые три квартала: 26 компаний получили почти 250 миллионов долларов США, из которых почти половина в раундах посевного финансирования

RWA является одним из быстро растущих сегментов на рынке в этом году, с различными учреждениями и фондами, соревнующимися за установление присутствия. Эта статья от PANews рассматривает 26 RWA проектов, которые официально объявили о финансировании в 2024 году, в результате чего они collectively secured $250 million в финансировании в этом году, большая часть из которых находится в диапазоне миллионного финансирования. Кроме того, инвестиционная энтузиазм к RWA значительно возрос со второго квартала этого года, с разнообразным диапазоном типов проектов, получающих финансирование. Приток капитала часто отражает тренды развития на рынке; в данный момент венчурные капиталы также склонны искать новые возможности и точки роста в рамках RWA. Согласно неполным статистическим данным от PANews, 26 официально объявленных RWA проектов cumulatively secured $380 million в финансировании на протяжении многих лет, из которых почти $250 million было привлечено лишь в этом году. Эта цифра уже превысила общую сумму финансирования в $247 million за прошлый год, еще раз подчеркивая популярность RWA в этом году. Что касается масштаба финансирования, средняя сумма инвестиций для этих проектов в этом году составляет примерно $10.31 million, в основном из-за трех наиболее финансируемых проектов: Securitize, Huma Finance и Lumia, которые собрали $47 million, $38 million и $25 million соответственно, занимая почти половину от общего финансирования. Оставшиеся проекты, как правило, получали финансирование в диапазоне миллионов. Более того, в плане частоты финансирования имеется 10 проектов, которые получили несколько раундов дополнительного финансирования. Например, Securitize secured five rounds of financing с момента своего создания в 2017 году, Centrifuge также был профинансирован пять раз за шесть лет, а Lumia завершила три раунда финансирования после своего запуска в 2018 году. В этом году проекты, такие как Lumia, Zoth и MANTRA, получили множество инвестиций на протяжении нескольких месяцев, и их непрерывные возможности финансирования предоставляют им большее конкурентное преимущество. Общая скорость финансирования для RWA ускорилась начиная с мая этого года, когда 11 RWA проектов объявили о финансировании в этом месяце, и семь проектов раскрыли инвестиции в третьем квартале. В отношении распределения раундов финансирования, деятельность в основном сосредоточена на начальных и стадиях роста проектов, состоящих в основном из seed раундов, стратегических раундов и Series A раундов. В частности, seed раунды являются наиболее частыми, всего их 12, что составляет 46.2% от общего количества финансирования; за ними следуют пять стратегических инвестиций, составляющих 19.2%; и два Series A раунда, при этом оставшиеся семь раундов не раскрывают конкретной информации. Это указывает на то, что капитал более благоприятен к предприятиям на стадии роста. При более тщательном рассмотрении дат основания проектов можно заметить, что большинство из них были запущены всего за последние два-три года, причем 62,5% проектов были запущены после 2022 года, а только девять проектов были основаны более трех лет назад. Типы проектов RWA также разнообразны, включая кредитование, искусственный интеллект, L2, недвижимость, стейблкоины, PayFi и облигации, среди прочего. Конечно, за значительным притоком капитала стоят инвестиционные учреждения звездного уровня, такие как BlackRock, Nomura Holdings, Binance Labs, Circle Ventures, Coinbase Ventures и Wintermute, которые все конкурируют и устанавливают свои позиции. В качестве одного из основных нарративов для капитальных вложений, RWA постепенно вошла в мейнстрим и стала одним из немногих сегментов в области криптовалют, испытывающих значительный рост рыночного масштаба в этом году. Согласно данным RWA.xyz, по состоянию на 25 сентября рыночная стоимость RWA, исключая стейблкоины, превысила 12,60 миллиарда долларов. Среди них выделяется токенизированный рынок государственных облигаций США с рыночной стоимостью близкой к 2,22 миллиарда долларов, управляемый BUIDL от BlackRock и FOBXX от Franklin, которые управляют примерно 520 миллионами и 430 миллионами долларов соответственно. Более того, стремительный рост общего масштаба сектора RWA действительно впечатляет. По данным Artemis, с начала этого года рыночная стоимость RWA увеличилась с поразительной скоростью 301%, заняв первое место и существенно превысив другие популярные сектора, такие как MEME, AI, DeFi и DePIN. Пользовательская база RWA также быстро растет. Данные Dune показывают, что количество держателей токенов RWA на Ethereum уже превысило 136 000, что на 134,5% больше по сравнению с началом года. В то время как экосистема RWA значительно расширяется, отрасль также признает и оптимистично смотрит на будущие перспективы развития этого сектора. Например, соучредитель Ethereum Виталик Бутерин недавно выразил поддержку идее продажи акций компании в токенизированной форме, связанной с концепцией RWA, и надеется увидеть больше разнообразных RWA в блокчейне, позволяя приложениям использовать их без ограничения системными рисками одного эмитента или класса активов. Колин Батлер, глобальный глава институционального капитала в Polygon, прогнозирует, что токенизированная RWA представляет собой рыночную возможность в 30 триллионов долларов, создаваемую высокоценными индивидуальными инвесторами и фондами прямых инвестиций, поскольку токенизация приносит ликвидность и доступность исторически неликвидным классам активов. Эми Кутс, главный криптоаналитик в Real Vision, заявила, что если текущая скорость роста в 121% за два года сохранится, стоимость токенизированных традиционных активов может достичь около 1,30 триллиона долларов к 2030 году. Standard Chartered Bank и Synpulse также прогнозируют, что к 2034 году объем токенизированной RWA может достичь 30,10 триллиона долларов.