Yield Basis é um protocolo inovador de finanças descentralizadas (DeFi) idealizado pelo fundador da Curve Finance, Michael Egorov, com o objetivo de resolver um dos desafios mais significativos enfrentados pelos criadores de mercado automatizados (AMMs): a perda não permanente. Este fenômeno, que pode corroer os ganhos dos provedores de liquidez (LPs), é fundamentalmente abordado pelo Yield Basis através de um design inovador centrado na sua utilização da stablecoin crvUSD. Ao mitigar o risco de perda não permanente, o protocolo se esforça para oferecer um ambiente mais seguro e previsível para os usuários que contribuem com liquidez, incentivando assim pools mais profundos e resilientes para ativos-chave.

O mecanismo central do Yield Basis envolve o emprego de engenharia financeira estratégica, especificamente alavancagem de 2x via crvUSD, para otimizar as posições de liquidez. Esta alavancagem destina-se a aumentar a eficiência de capital dos ativos agrupados, oferecendo o potencial de maiores rendimentos para os detentores de grandes criptomoedas como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). É importante ressaltar que o protocolo foi projetado com foco na sustentabilidade a longo prazo, garantindo que os retornos impulsionados sejam alcançados por meio de um modelo econômico equilibrado e robusto, em vez de estratégias especulativas ou de alto risco. Este foco na utilização otimizada do capital torna-o uma proposta atraente para os usuários que buscam retornos competitivos, mas sustentáveis, sobre suas participações em criptomoedas.

As contribuições de liquidez dentro do ecossistema Yield Basis são tokenizadas, transformando os ativos subjacentes em tokens de rendimento, como ybBTC e ybETH. Esta tokenização padroniza a posição de liquidez, tornando-a facilmente transferível e componível dentro do cenário mais amplo de DeFi. Crucialmente, esses novos ativos de rendimento desbloqueiam uma utilidade secundária: eles podem ser colocados em staking para ganhar recompensas adicionais, aumentando ainda mais os retornos potenciais para os LPs. Esta estrutura de recompensa multicamadas e a capacidade de composição dos tokens de rendimento posicionam o Yield Basis como um protocolo inovador projetado para maximizar a utilidade e recompensar os provedores de liquidez no espaço DeFi.