Taxas e garantias dão vantagem à DeFi enquanto a TradFi de olho em empréstimos de criptomoedas — Executivo da 1inch

À medida que as finanças tradicionais (TradFi) observam o mercado de empréstimos de criptomoedas, membros da comunidade deram suas opiniões sobre como os protocolos de empréstimo de finanças descentralizadas ($DeFi) podem competir com o que as instituições financeiras tradicionais trazem para a mesa. Na terça-feira, o JPMorgan Chase, o maior banco dos Estados Unidos, teria explorado a possibilidade de emprestar diretamente contra ativos de criptomoedas como Bitcoin ( $BTC ) e Ether ( $ETH ), de acordo com o Financial Times. Uma fonte não identificada disse que o banco pode lançar a oferta já em 2026, embora o plano ainda esteja em estágios iniciais. Com um grande player da TradFi de olho no mercado de empréstimos de criptomoedas, a pressão sobre os credores de $DeFi para permanecerem competitivos está aumentando. No entanto, o cofundador da $1inch, Sergej Kunz, disse ao Cointelegraph que os empréstimos de criptomoedas em $DeFi têm vantagens inegáveis sobre as instituições financeiras tradicionais. Kunz destacou a experiência do usuário, o suporte colateral mais amplo e a otimização de taxas orientada pelo mercado como algumas das vantagens do $DeFi sobre o TradFi. “As plataformas de empréstimo $DeFi oferecem uma experiência de usuário mais simples e direta”, disse Kunz ao Cointelegraph. “Ao contrário das contrapartes TradFi, elas oferecem suporte a uma gama mais ampla de opções de garantia, e seus processos de liquidação normalmente acontecem mais tarde do que os da TradFi.” Ele acrescentou que os serviços TradFi geralmente cobram taxas mais altas, enquanto as plataformas $DeFi podem se beneficiar da otimização de taxas orientada pelo mercado. Gadi Chait, chefe de investimentos do Xapo Bank, concordou que $DeFi e TradFi provavelmente atenderão a públicos diferentes, embora as taxas de juros possam se tornar um ponto de competição. Chait disse ao Cointelegraph que, embora os gigantes da TradFi pudessem oferecer empréstimos com garantia de criptomoedas com taxas mais baixas, ele não espera que as taxas difiram drasticamente. “É importante lembrar que o $DeFi normalmente tem taxas mais baixas, o que ajuda a compensar quaisquer diferenças de taxas”, disse Chait ao Cointelegraph, acrescentando que $DeFi e TradFi normalmente atendem a mercados diferentes. Chait também disse que, embora a base de contas do JPMorgan seja significativa, ela representa apenas uma parte limitada do mercado endereçável total. “O espaço de empréstimos de criptomoedas é vasto e há espaço para vários players com diferentes pontos fortes”, disse Chait. Enquanto a entrada da TradFi em empréstimos de criptomoedas se aproxima, o acesso sem permissão permanece a vantagem definidora do $DeFi, de acordo com Abdul Rafay Gadit, cofundador e diretor financeiro da plataforma social de investimento em criptomoedas Zignaly. “Embora as principais instituições TradFi possam atualmente oferecer taxas de empréstimo mais baixas, elas o fazem dentro de estruturas rigidamente controladas”, disse Gadit ao Cointelegraph, apontando para riscos de custódia, requisitos rigorosos de Know Your Customer e restrições geográficas. Em contraste, o design do $DeFi permite que qualquer pessoa com uma conexão com a Internet e uma carteira participe, sem qualquer papelada ou aprovação centralizada. Gadit disse que o $DeFi não deve tentar competir apenas nas taxas de juros, mas deve se apoiar no que o torna único. Isso inclui composabilidade, resistência à censura e acesso global sem atrito. George Mandres, trader sênior da plataforma institucional de ativos digitais XBTO, disse que a especialização é importante. Mandres disse ao Cointelegraph que os credores tradicionais provavelmente dominarão os mercados de empréstimo regulamentados para ativos de alta capitalização, como $BTC, $ETH e stablecoins. No entanto, o trader disse que a vantagem do $DeFi reside em sua capacidade de oferecer acesso a ativos de cauda longa e casos de uso que as grandes instituições provavelmente não apoiarão. “Em última análise, o $DeFi pode precisar evoluir para duas vertentes. Uma para varejo, outra para instituições”, acrescentou Mandres. Relacionado: Empréstimos lastreados em Bitcoin são o próximo passo 'óbvio' — CEO do Xapo Bank Michael Carbonara, cofundador e CEO da Ibanera, uma plataforma projetada para conectar finanças tradicionais e infraestrutura Web3, disse ao Cointelegraph que a potencial entrada do JPMorgan em empréstimos de criptomoedas poderia ser apenas um "positivo líquido" para o espaço cripto. Carbonara disse que a participação institucional tende a trazer melhor liquidez, infraestrutura e legitimidade aos mercados emergentes. Estes agora poderiam ser estendidos ao espaço de ativos digitais. “Atua como uma validação do espaço de ativos digitais mais amplo”, disse Carbonara, enfatizando que a mudança sinaliza a transição da criptomoeda para um setor financeiro mais maduro. Ele disse que esses desenvolvimentos sinalizam que os players financeiros tradicionais não são mais observadores passivos, mas já são participantes ativos na economia Web3. “Embora possa aumentar a pressão regulatória e competitiva para os players nativos de criptomoedas, o aumento da legitimidade e do efeito de rede trazidos por tais participantes tendem a beneficiar o ecossistema como um todo”, acrescentou Carbonara. Embora o JPMorgan de olho nos empréstimos de criptomoedas possa ser um desenvolvimento interessante, Tom Spiller, um especialista jurídico em criptomoedas da Rosenblatt Law, disse ao Cointelegraph que "não é significativo". Spiller disse que o JPMorgan está apenas "brincando com uma linha de negócios que já tem anos de história". Ele também disse que a potencial linha de produtos que entrará em vigor no próximo ano significa que eles ainda são propensos a seguir a manada — fazendo isso apenas porque outros estão fazendo — o que provocou a crise do subprime. “Eles são muito lentos para se adaptar aos tempos de mudança”, disse Spiller ao Cointelegraph. Revista: O Bitcoin OG Willy Woo vendeu a maior parte de seus Bitcoins — Aqui está o porquê [Cointelegraph]