A Strategy pausa a farra de compras de Bitcoin pela primeira vez em 3 meses em meio aos resultados do segundo trimestre: "Em algumas semanas, você só precisa fazer HODL", diz Saylor
A empresa de tesouraria de Bitcoin, Strategy (anteriormente MicroStrategy), pausou suas aquisições de $BTC entre 30 de junho e 6 de julho, de acordo com um documento 8-K junto à Securities and Exchange Commission na segunda-feira.
A Strategy continua a deter um total de 597.325 $BTC — no valor de mais de 65 mil milhões de dólares — comprados a um preço médio de 70.982 dólares por bitcoin, por um custo total de cerca de 42,4 mil milhões de dólares, incluindo taxas e despesas, de acordo com o cofundador e presidente executivo da empresa, Michael Saylor. Isso equivale a mais de 2,8% do fornecimento total de 21 milhões de bitcoin e implica cerca de 22,6 mil milhões de dólares em ganhos teóricos.
A empresa tem usado os recursos das vendas at-the-market de suas ações ordinárias Classe A, MSTR, ações preferenciais perpétuas Strike, STRK, ações preferenciais perpétuas Strife, STRF, e ações preferenciais perpétuas Stride, STRD para financiar suas aquisições de bitcoin nas últimas semanas. Durante o trimestre encerrado em 30 de junho, a Strategy recebeu recursos líquidos agregados de 6,8 mil milhões de dólares com as vendas, disse a empresa.
A STRD oferece um dividendo anual fixo não cumulativo de 10% e não é conversível, a STRK é uma ação preferencial conversível que oferece um dividendo anual fixo não cumulativo de 8%, e a STRF não é conversível e oferece um dividendo anual cumulativo fixo de 10%.
Os programas ATM de 21 mil milhões de dólares e 2,1 mil milhões de dólares das ações preferenciais perpétuas STRK e STRF da Strategy, respetivamente, são adicionais ao plano "42/42" da empresa, que visa uma captação total de capital de 84 mil milhões de dólares em ofertas de ações e notas conversíveis para aquisições de bitcoin até 2027 — aumentado em relação ao seu plano inicial de 42 mil milhões de dólares, "21/21", após o lado do património ter sido esgotado.
No entanto, a pausa da semana passada é a primeira vez que não compra bitcoin desde o período de 31 de março a 6 de abril — coincidindo com a divulgação dos seus resultados do primeiro trimestre em 7 de abril, quando a Strategy divulgou 5,91 mil milhões de dólares em perdas não realizadas na sua tesouraria de bitcoin para o período.
Seguindo o exemplo, a Strategy divulgou os seus resultados do segundo trimestre na segunda-feira, revelando um ganho não realizado em ativos digitais de 14,05 mil milhões de dólares e, como resultado, também incorreu numa despesa fiscal diferida associada de 4,04 mil milhões de dólares.
Saylor insinuou a pausa com antecedência, partilhando uma atualização sobre o rastreador de portfólio de bitcoin da Strategy no domingo, afirmando: "Algumas semanas você só precisa de HODL."
A Strategy adquiriu anteriormente mais 4.980 $BTC por aproximadamente 531,9 milhões de dólares a um preço médio de 106.801 dólares por bitcoin entre 23 de junho e 29 de junho. O ritmo das compras de bitcoin da Strategy tem diminuído geralmente nas últimas semanas, à medida que mudou o foco do seu programa ATM de ações ordinárias para as suas ações preferenciais perpétuas para financiar as aquisições de bitcoin.
De acordo com os dados da Bitcoin Treasuries, existem agora 135 empresas públicas que adotaram alguma forma de tesouraria de bitcoin, com a Twenty One, apoiada pela Tether, Nakamoto, Trump Media e GameStop, juntando-se recentemente a empresas como a Semler Scientific e a KULR na adoção do modelo de aquisição de bitcoin pioneiro por Saylor e Strategy. Entretanto, a empresa de investimento japonesa Metaplanet está a aumentar as suas compras de bitcoin, anunciando na segunda-feira que tinha comprado mais 2.205 $BTC por 239 milhões de dólares, elevando as suas participações totais para 15.555 BTC.
A capitalização de mercado de 110 mil milhões de dólares da Strategy é negociada com um prémio significativo em relação ao seu valor líquido dos ativos de bitcoin, com alguns investidores a continuarem a manifestar reservas sobre o prémio da empresa em relação à avaliação do NAV e os seus programas de aquisição de bitcoin cada vez mais numerosos em geral. Na semana passada, os analistas da TD Cowen disseram que o ciclo positivo de ações para $BTC da Strategy justifica o prémio, enquanto a Franklin Templeton alertou para uma perspetiva incerta para as empresas de tesouraria de criptomoedas, citando riscos de ciclo de feedback negativo "perigosos". O escritório de advocacia Pomerantz, com sede em Nova Iorque, também apresentou uma ação coletiva contra a Strategy, alegando que a empresa fez declarações falsas e enganosas sobre a sua estratégia de investimento em bitcoin.
A MSTR fechou em alta de 0,4% na sexta-feira, a 403,99 dólares, de acordo com a página de preços da Strategy do The Block, numa semana em que o bitcoin ganhou 1,1%. A MSTR está atualmente em baixa de 0,6% nas negociações de pré-mercado na segunda-feira, de acordo com o TradingView, mas permanece 34,6% acima no acumulado do ano, em comparação com os 16,9% do bitcoin.