De ações MEME a ações on-chain: Robinhood se junta à Arbitrum para entrar em ações tokenizadas, construindo seu próprio blockchain Layer 2 para apostar alto em RWA

A Robinhood, que já havia atraído uma nova geração de investidores de ações MEME durante a "batalha dos pequenos investidores contra Wall Street", revelou oficialmente suas ambições no mundo cripto. Com a tokenização de ações se tornando um novo campo de batalha no mercado de criptomoedas, a Robinhood anunciou oficialmente o lançamento da negociação de ações tokenizadas, seguindo os passos de Coinbase e Kraken, entre outros. A iniciativa abrange mais de 200 ações e ETFs dos EUA e lança um blockchain Layer 2 exclusivo para $RWA baseado em Arbitrum. Influenciado por esta notícia, o preço das ações da Robinhood subiu mais de 12,7%, para 93,60 dólares, no fechamento de 30 de junho, chegando a atingir um novo máximo histórico. Ao mesmo tempo, o token $ARB da Arbitrum teve uma ligeira correção intradiária, principalmente porque os benefícios anteriores já haviam sido precificados pelo mercado. Lançamento oficial da tokenização de ações dos EUA na União Europeia e desenvolvimento conjunto de L2 oficial com a Arbitrum. Na noite de 30 de junho, na conferência de imprensa em Cannes, França, a Robinhood anunciou que irá fornecer serviços de negociação de ações tokenizadas para usuários da União Europeia, que agora suporta mais de 200 ativos de ações dos EUA para realizar negociações on-chain 24 horas por dia, 5 dias por semana, incluindo tokens da OpenAI e SpaceX, e planeja expandir para milhares até o final deste ano. Atualmente, a Robinhood EU está distribuindo gratuitamente os primeiros tokens de ações de empresas privadas. Se você for um usuário da Robinhood na União Europeia e for elegível, poderá reivindicar tokens no aplicativo até 7 de julho. É relatado que o produto cobra apenas uma taxa de conversão de moeda estrangeira de 0,1%, a fim de reduzir os altos custos de intermediação para os investidores europeus acessarem o mercado americano. No futuro, os usuários poderão realizar a autocustódia de ações e ETFs tokenizados através da carteira de criptomoedas da Robinhood, ou podem optar por uma experiência de operação simplificada sem a necessidade de gerenciar chaves privadas. Além disso, a Robinhood disse que está desenvolvendo um blockchain Layer 2 próprio projetado para $RWA baseado em Arbitrum, provisoriamente chamado de Robinhood Chain, cuja disponibilidade está sujeita às regulamentações aplicáveis e ao tempo de lançamento futuro. Johann Kerbrat, gerente geral da Robinhood Crypto, disse que o design desta nova cadeia começou há vários anos, estruturada em torno de $RWA, com o objetivo de quebrar os "jardins murados" das finanças tradicionais e alcançar uma experiência de negociação de ativos mais aberta e transparente. Na verdade, o lançamento do produto de ações tokenizadas da Robinhood já havia sido previsto há muito tempo. Em maio deste ano, de acordo com a Bloomberg, citando pessoas familiarizadas com o assunto, a Robinhood está desenvolvendo ativamente uma plataforma baseada na tecnologia blockchain para permitir que investidores de varejo europeus negociem ações tokenizadas dos EUA, a fim de expandir seu layout de negócios no mercado europeu. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, a joint venture pode ser lançada através da cooperação com uma empresa de ativos digitais, e Arbitrum e Solana estão competindo para se tornarem parceiros do projeto. As negociações entre os dois lados ainda estão em andamento e não há uma decisão final. No mesmo mês, um anúncio de recrutamento da Robinhood também confirmou este layout de negócios. A empresa está procurando um gerente de produto para construir do zero uma nova arquitetura de produto cripto que suporte expansão entre múltiplas cadeias. Atualmente, a inscrição para esta vaga foi encerrada. Para promover este layout de negócios, a Robinhood obteve uma licença de corretagem na Lituânia em abril deste ano, obtendo qualificação para fornecer serviços de investimento na União Europeia. Ao mesmo tempo, a Robinhood adquiriu a exchange de criptomoedas Bitstamp, consolidando ainda mais sua base técnica e de conformidade no mercado europeu. Em termos de cooperação técnica, vários sinais também mostraram que a Arbitrum se tornou um parceiro central no projeto de ações tokenizadas da Robinhood. Por exemplo, a entrada do site oficial da Robinhood e a tecnologia Stylus promovida pela Arbitrum apareceram juntas na página inicial do site oficial do Arbitrum Portal; a Robinhood anunciou que lançaria importantes negócios de criptomoedas na conferência EthCC em Cannes e participaria de um bate-papo à beira da lareira com executivos da equipe de desenvolvimento da Arbitrum. O mercado já reagiu primeiro a esta notícia positiva, e o token $ARB da Arbitrum alcançou um aumento de dois dígitos recentemente, com um aumento máximo de mais de 25% nos últimos 7 dias. Esta não é a primeira cooperação entre Robinhood e Arbitrum. Já em março do ano passado, a carteira Robinhood anunciou a integração com a Arbitrum, fornecendo aos seus usuários serviços aprimorados de troca de tokens. Vale ressaltar que, além de lançar produtos de tokenização de ações dos EUA, a Robinhood também anunciou simultaneamente uma série de funções de ativos cripto, incluindo a possibilidade de os usuários europeus negociarem contratos perpétuos de criptomoedas com alavancagem de até 3x (sem data de vencimento), enquanto os usuários dos EUA podem fazer staking de ETH e SOL em áreas compatíveis. Além disso, a Robinhood também lançará um cartão de crédito que suporta cashback em criptomoedas, o assistente de IA personalizado Robinhood Cortex, fornecerá uma recompensa temporária de 1% em depósitos de criptomoedas e introduzirá a função de "lotes fiscais" para ajudar os usuários a alcançar melhores estratégias fiscais ao vender ativos cripto. A tokenização de ações recebe mais players, e a Robinhood apresenta propostas de políticas apelando à reforma regulatória. Nos últimos meses, muitas instituições cripto consideraram a tokenização de títulos como uma parte importante da expansão estratégica. Por exemplo, a Kraken já permite que clientes não americanos negociem ações na forma de tokens, lançando 60 ações tokenizadas dos EUA na Europa, América Latina, África e outros lugares; a Coinbase está buscando a aprovação da SEC para lançar serviços de ações tokenizadas e, se aprovada, pode realizar negócios de negociação de ações e competir com outras corretoras; a Gemini também anunciou uma parceria com a Dinari para lançar serviços de negociação de ações tokenizadas para usuários da União Europeia, com o primeiro ativo suportado sendo a Strategy (MSTR), e continuará a lançar mais ações e ETFs tokenizados no futuro; a startup americana de serviços de negociação de ações Dinari obteve o registro de corretora-dealer para sua subsidiária, tornando-se a primeira plataforma de ações tokenizadas nos Estados Unidos a obter tal aprovação. Para as corretoras tradicionais que são profundamente restritas pelos sistemas de conformidade e compensação, a tokenização de títulos está gradualmente alavancando o padrão tradicional com suas características de baixo limiar, flexibilidade e capacidade de composição. A Robinhood, que começou com a negociação de títulos de varejo, enfrentou a pressão do crescimento dos negócios tradicionais nos últimos anos. Seu modelo de comissão zero para negociação de ações tornou-se difícil de manter a vantagem competitiva. Para isso, também iniciou um layout diversificado de negócios de criptomoedas e obteve bons resultados. No primeiro trimestre deste ano, a receita total da Robinhood aumentou 50% ano a ano, e a receita de negócios de criptomoedas dobrou ano a ano, para 252,00 milhões de dólares. O potencial disruptivo da tokenização é outra pista cripto que a Robinhood está aproveitando. Na verdade, o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, expressou publicamente e claramente seu apoio à tokenização de títulos, dizendo que expandir os canais de investimento de varejo no mercado privado é uma das "prioridades políticas mais importantes" da empresa. Em janeiro deste ano, Tenev escreveu um artigo no The Washington Post, apontando que empresas como OpenAI e SpaceX ainda são empresas privadas, e apenas um pequeno grupo de pessoas ricas com canais e capital pode entrar nos estágios iniciais da empresa, e seus retornos agora são frequentemente 1.000 vezes ou mais o investimento inicial, enquanto os investidores comuns não têm oportunidade de participar. Essa lacuna de investimento está se tornando cada vez mais séria - o número de empresas listadas nos Estados Unidos é agora apenas metade do que era em 1996. Ao mesmo tempo, as chamadas "regras de investidores qualificados" restringem a maioria das oportunidades de investimento privado a grupos com ativos líquidos superiores a 1,00 milhão de dólares e renda anual superior a 200.000,00 dólares, resultando na exclusão de cerca de 80% das famílias americanas. Tenev acredita que a tecnologia cripto realmente oferece um sistema financeiro mais justo, flexível e alinhado com as necessidades do século 21, que abrirá a revolução de investimento mais inclusiva desde que a negociação de ações passou do pregão para a eletrônica. Esta tecnologia pode dividir e distribuir a propriedade de forma flexível, tornando-a tão livremente negociável quanto as ações, com apenas pequenas modificações nos documentos legais de ações existentes da empresa. Uma vez que uma empresa privada é tokenizada, os investidores comuns podem participar nos estágios iniciais de seu desenvolvimento, em vez de serem autorizados a entrar somente depois que forem listadas com uma avaliação de dezenas de bilhões de dólares. As empresas podem, assim, obter fundos de varejo cripto de todo o mundo sem sacrificar os mecanismos regulares de governança de empresas privadas, como opções de ações para funcionários, bloqueio de ações, etc. No entanto, Tenev também admitiu que as ações de empresas privadas atuais nos Estados Unidos são regulamentadas pela SEC dos EUA, mas ainda não forneceu diretrizes claras sobre como emitir e negociar legalmente títulos tokenizados em plataformas cripto. Em contraste, a União Europeia, Hong Kong, Singapura e Abu Dhabi estabeleceram sucessivamente estruturas regulatórias completas que suportam a emissão de security token offerings (STO) e exchanges digitais. Ele propôs que os Estados Unidos devem promover três reformas importantes para liberar os dividendos da tokenização de títulos: primeiro, abolir o sistema de investidores qualificados baseado em limites de riqueza. Em uma era em que todos podem comprar e vender livremente moedas MEME, medir a qualificação para investimento com base em ativos líquidos está desatualizado e absurdo. Se um limite deve ser definido, ele deve ser baseado no conhecimento de investimento e na autoavaliação de risco, em vez de saldos de contas; segundo, estabelecer um "sistema de registro de tokens de títulos" para fornecer às pequenas e médias empresas um novo caminho de financiamento além do IPO tradicional, reduzindo custos e limites; terceiro, fornecer um caminho de conformidade claro para plataformas de negociação de criptomoedas dentro e fora dos Estados Unidos, incluindo exchanges centralizadas e descentralizadas, para garantir que possam abrir legal e seguramente a negociação de tokens de títulos ao público. Vale ressaltar que a Robinhood apresentou uma proposta de política de 42 páginas à SEC dos EUA em maio deste ano, incluindo uma carta de comentários de nove páginas sobre a tokenização de ativos, apelando ao estabelecimento da primeira estrutura regulatória federal do mundo para a tokenização de $RWA e revelando que construirá a plataforma de negociação de $RWA Robinhood $RWA Exchange baseada em Solana e Base. [PANews]