O capital on-chain gerido por gestores de ativos nativos em cripto cresceu de 1 mil milhão para mais de 4 mil milhões, impulsionando o desenvolvimento inovador na gestão de ativos através da profunda integração com DeFi e alocação de capital. Empresas como Re7, Gauntlet e Steakhouse Financial estão na vanguarda dessa tendência. Desde janeiro de 2025, o capital on-chain gerido aumentou significativamente, com o protocolo Morpho abrigando quase 2 mil milhões de capital gerido profissionalmente. A percepção institucional sobre DeFi está mudando; o DeFi está sendo redefinido como uma camada financeira flexível e programável que cumpre os requisitos regulatórios. Muitas empresas fintech e exchanges utilizam o DeFi como infraestrutura de backend para melhorar a experiência do usuário e a eficiência do capital. As instituições participam principalmente do DeFi através de três métodos: rendimentos em stablecoins, rendimentos em cripto e empréstimos. Plataformas como Coinbase e PayPal oferecem rendimentos em stablecoins, e a Coinbase também disponibiliza empréstimos colateralizados por cripto via protocolo Morpho, exemplificando o modelo 'DeFi mullet'.

DEFI

MORPHO

Gestores de ativos nativos de criptomoedas estão se tornando uma força significativa nas finanças descentralizadas. Empresas como Re7, Gauntlet e Steakhouse Financial estão liderando essa transformação.

Desde janeiro de 2025, o capital on-chain que eles gerenciam aumentou de 1 mil milhão de dólares para mais de 4 mil milhões de dólares.

Evolução da Gestão de Ativos Cripto

De acordo com um relatório conjunto da plataforma de análise Artemis e da plataforma de rendimento DeFi Vaults, esses players não estão apenas alocando capital em oportunidades diversificadas, mas também contribuem para a evolução do DeFi ao implementar práticas de gestão de risco e estratégias avançadas de alocação, especialmente no setor de stablecoins.

O Protocolo Morpho atualmente hospeda quase 2 mil milhões de dólares desse capital gerido profissionalmente, à medida que o interesse institucional em estruturas nativas de DeFi cresce. A Gauntlet detém 31% desse segmento de mercado, seguida pela Steakhouse Financial com 27%, Re7 com 23% e MEV Capital com 15,4%. Essas estatísticas indicam um ambiente cada vez mais competitivo entre gestores especializados.

Ao mesmo tempo, as visões institucionais sobre DeFi estão passando por uma transformação. Antes considerada uma fronteira não regulamentada, o DeFi está sendo agora reimaginado como uma camada financeira programável e flexível. O desenvolvimento de mercados DeFi permissionados em plataformas como Euler, Morpho e Aave representa uma mudança consciente para atender aos padrões institucionais.

Esses ambientes oferecem pontos de acesso controlados onde as instituições podem interagir com os protocolos DeFi, enquanto cumprem requisitos essenciais de conformidade, incluindo KYC, AML e avaliações de risco de contraparte.

Instituições adotam o DeFi como infraestrutura de backend

O relatório afirmou que as perspectivas institucionais sobre cripto estão mudando, especialmente com a evolução da regulamentação nos EUA e o amadurecimento das plataformas DeFi. O DeFi não é mais visto como uma ameaça não regulamentada, mas cada vez mais como uma camada financeira integrada e personalizável.

Muitas fintechs, carteiras cripto e exchanges estão agora utilizando o DeFi como infraestrutura oculta, abstraindo suas complexidades para melhorar a experiência do usuário. Essa abordagem auxilia na integração de rendimentos, eficiência de capital, retenção de usuários e novas fontes de receita. As instituições se envolvem principalmente com o DeFi por meio de três vias: rendimento em stablecoins, rendimento em cripto e empréstimos. Esses serviços estão incorporados em aplicativos centralizados familiares, mascarando os mecanismos DeFi subjacentes.

Por exemplo, a Coinbase e o PayPal oferecem rendimentos em stablecoin via USDC e PYUSD, respectivamente. No lado dos empréstimos, plataformas como a Coinbase oferecem empréstimos garantidos por cripto utilizando protocolos como o Morpho, exemplificando o que o relatório chama de “DeFi mullet”: uma interface fintech alimentada por um backend DeFi.

O capital on-chain dos gestores de ativos nativos em criptomoedas dispara para 4 mil milhões de USD, impulsionando a inovação na gestão de ativos DeFi