Análise: Bitcoin mostra resiliência em meio a tensões geopolíticas, mas sentimento cauteloso ainda existe

A empresa de investimentos em criptomoedas QCP Capital de Singapura afirmou que o Bitcoin mostrou resiliência em meio a tensões geopolíticas, rebotando de uma baixa semanal de US$ 102.800 até acima de US$ 107.000, com uma queda de 3% em comparação aos 8% em abril de 2024 durante um evento similar.

A compra contínua por instituições tem sido um fator de suporte crucial—Metaplanet e MicroStrategy compraram em baixas, ETFs spot têm visto entradas líquidas por sete semanas consecutivas, e o ponto psicológico de US$ 10 milhões não foi quebrado efetivamente.

De uma perspectiva mais ampla, diante de riscos geopolíticos crescentes, o mercado tem se mostrado excepcionalmente calmo. A volatilidade implícita do Bitcoin ainda está abaixo de 40, enquanto o Índice de Volatilidade (VIX) permanece cerca de 20.

Dado o contexto atual, ambos os níveis estão em mínimos históricos. Tesouros dos EUA e alguns títulos de governos asiáticos têm visto entradas de capital, indicando que o mercado ainda não se voltou completamente para um modelo de fuga. No entanto, o sentimento cauteloso ainda existe. Se o Estreito de Hormuz for fechado ou os EUA intervirem militarmente diretamente, isso pode causar um aumento nos preços do petróleo e turbulência nos ativos de risco. Ironicamente, alguns acreditam que esses riscos podem, estruturalmente, beneficiar o Bitcoin. O preço atual do Bitcoin caiu menos de 6% em relação ao seu pico histórico, e a tendência de preços recente reforça essa perspectiva: a adoção do Bitcoin está sendo impulsionada por deslocamentos macroeconômicos, aumento da dívida soberana e fragilidade geopolítica.