2. Por que não se pode realizar a otimização de portfólio, especialmente em crypto, sem opções

$STRATOS Virtuals Genesis; 15 de junho, 13h00 UTC
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O gerenciamento ideal de portfólio de Crypto exige negociação de opções.
Os portfólios devem transcender as exposições lineares e abraçar a convexidade.
As opções não são apenas ferramentas de *hedging*; elas permitem expressões de negociação precisas, dependentes ou não do caminho, em preço, tempo, volatilidade, velocidade e dimensões de "irregularidade" (salto).
Ao contrário dos *perp futures* com risco de liquidação, as opções permitem *payoffs* assimétricos sem recurso. Os *payoffs* de *perp* podem, em qualquer caso, ser replicados por meio de estratégias de opções; *payoffs* de estratégias de opções simples são colateralizados sem risco, ‘*basis*’ e empréstimos e financiamentos arriscados.

A convexidade transforma a volatilidade de um "risco a ser mitigado" em "matéria-prima a ser monetizada".

O uso de estratégias de opções sistemáticas permite o seguro contra eventos de extinção, adotando a abordagem de "pequenas perdas melhores do que nenhuma perda" e, portanto, preservando a opcionalidade para a recuperação, enquanto aloca ainda mais capital para posições convexas que lucram não apenas com a direção em que os mercados se movem, o "onde", mas também o "como" e o "quando" os mercados se movem.

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