Contexto: Em 16 de maio, a Moody's rebaixou a classificação de crédito da dívida do governo dos EUA de Aaa para Aa1, marcando a primeira vez desde 1949 que os EUA perderam sua classificação máxima de crédito. Essa medida provocou uma alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, com o rendimento do título de 10 anos atingindo 4,5% e o rendimento do título de 30 anos ultrapassando 5%.

Eventos Principais: Como resultado, altcoins tradicionais como Ethereum (Ether), Solana e Ripple (XRP) sofreram uma correção em 19 de maio. O Ethereum caiu até 8% antes de se recuperar, mas ainda encerrou o dia com baixa de 4% em relação ao dia anterior. O preço do Bitcoin apresentou alta volatilidade, atingindo um pico de US$ 107.000 antes de recuar para US$ 103.100. Dados de mercado indicaram que mais de US$ 667 milhões em posições de criptomoedas foram liquidadas em 24 horas, com liquidações em posições longas de Ethereum ultrapassando US$ 205 milhões.

Análises: Valentin Fournier, Analista-Chefe de Pesquisa da BRN, acredita que o mercado pode manter uma oscilação dentro de faixa antes da divulgação dos dados do Core PCE em 30 de maio, com baixo risco de queda significativa nos preços. A QCP Capital destacou que a capacidade do Bitcoin de subir em meio à redução do apetite por risco demonstra sinais de acumulação por investidores institucionais.

Impacto Potencial: No curto prazo, o mercado de criptomoedas pode entrar em uma fase de acumulação, com as tendências futuras dependendo da nova demanda institucional ou do surgimento de catalisadores macroeconômicos. A SoSoValue lembra os investidores para ficarem atentos à volatilidade do mercado e aos riscos potenciais.

Altcoins sangraram na segunda-feira, enquanto líderes de mercado como Ether, Solana e XRP reverteram a tendência de alta da semana passada após uma nova onda de preocupações macroeconômicas nos Estados Unidos.

Em 16 de maio, a Moody's, agência de classificação de crédito sediada em Nova York, rebaixou a dívida do governo dos EUA de Aaa para Aa1 devido ao aumento das preocupações fiscais. O rebaixamento de um nível marca um novo patamar para os EUA, que mantinham a nota de crédito mais alta desde 1949. Os mercados de títulos do Tesouro dos EUA reagiram à atualização, com o rendimento do título de 10 anos subindo para 4,5% e o rendimento do título de 30 anos ultrapassando 5%.

Valentin Fournier, analista chefe de pesquisa da BRN, também observou que altcoins e Bitcoin apresentaram negociações mistas durante o fim de semana após a notícia.

O Ether caiu para US$ 2.380, uma queda de 8% em determinado momento. O ETH desde então recuperou para US$ 2.400, mas ainda negociava com queda de 4% nas últimas 24 horas, segundo a página de preços do The Block. SOL, XRP e ADA também registraram perdas no dia, com o índice GMCI 30 caindo 3%.

O Bitcoin mostrou uma leve variação em 19 de maio após breve alta local no domingo e subsequente correção. O BTC alcançou US$ 107.000, próximo de sua máxima histórica de US$ 108.786, e depois recuou para US$ 103.100 no momento da redação. A QCP Capital atribuiu o salto de preço à acumulação institucional da Metaplanet e provavelmente da Strategy também.

"O que chama atenção é a capacidade do BTC de se valorizar durante o fim de semana, apesar do tom de aversão ao risco nas ações após o corte na classificação de crédito dos EUA pela Moody's", escreveu a QCP em uma atualização no Telegram na segunda-feira.

Os dados de liquidação de hoje sugerem que touros e ursos do BTC estavam despreparados para a movimentação do preço no domingo. Segundo a Coinglass, o rali liquidou mais de US$ 173 milhões em posições alavancadas em BTC, quase igualmente divididas entre operações compradas e vendidas. Mais de US$ 82 milhões em apostas compradas foram eliminadas, enquanto as posições vendidas em BTC perderam mais de US$ 91 milhões. Os dados de liquidação são baseados em informações publicamente disponíveis, podendo subestimar a real extensão das liquidações de mercado.

A atividade do Ether mostrou uma queda mais clara nas posições compradas. Mais de US$ 205 milhões em posições que apostavam em alta foram encerradas, contra mais de US$ 58 milhões em operações vendidas. No total, as liquidações do mercado cripto ultrapassaram US$ 667 milhões provenientes de 154.736 traders nas últimas 24 horas.

Após a mudança na classificação da Moody's e as liquidações recentes, Fournier, da BRN, afirmou que o mercado cripto pode oscilar lateralmente até que surjam catalisadores. No entanto, o analista também destacou uma baixa probabilidade para quedas agressivas nos preços.

"Com poucos catalisadores macro antes dos dados do núcleo do PCE em 30 de maio, esperamos negociações em faixa delimitada e uma fase de acumulação", escreveu Fournier em um e-mail. "O risco de queda parece limitado no curto prazo, mas o potencial de ruptura depende da demanda institucional renovada ou de um catalisador macroeconômico."

Rebaixamento da Classificação de Crédito dos EUA pela Moody's Gera Correção nas Altcoins, Mercado Pode Permanecer Volátil