A Coinbase realizou uma aquisição recorde da Deribit por 2,90 mil milhões de USD, ganhando rapidamente uma posição dominante no setor de derivativos cripto. A Deribit é a maior plataforma mundial de negociação de opções de Bitcoin e Ethereum, com quase 1,20 mil biliões de USD em volume de negociação em 2024, atendendo principalmente instituições e traders de alta frequência. A aquisição inclui 700 milhões de USD em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, sendo considerada um negócio de alto valor dentro da indústria. Os analistas estão otimistas quanto ao futuro desenvolvimento da Coinbase, esperando que seu valor de mercado possa atingir potencialmente 1 trilião de USD. Este acordo fortalece a competitividade da Coinbase no mercado global de derivativos e a impulsiona rumo a se tornar uma plataforma completa multiativos. Após o anúncio, o preço das ações da Coinbase subiu 5,2%, com a empresa prestes a divulgar seu relatório financeiro trimestral.

A Coinbase adquiriu a Deribit em um acordo recorde de 2,9 mil milhões de dólares no espaço cripto, um movimento que dará à bolsa de criptomoedas sediada nos EUA uma posição imediata e dominante no setor de derivativos de alto crescimento em meio à crescente adoção institucional de ativos digitais.

"Esta é uma aquisição incrivelmente excelente", disse Matt Hougan, CIO da Bitwise, em uma publicação no X. "A Coinbase será uma empresa de 1 trilhão de dólares algum dia."

A Deribit é a maior plataforma mundial para opções de bitcoin e ether, com um volume de negociação de quase 1,2 trilhão de dólares em 2024. A empresa é conhecida por sua variedade de produtos de derivativos, incluindo swaps perpétuos e opções no estilo europeu. Suas ferramentas de negociação atendem a traders institucionais e de alta frequência, o que pode fortalecer a plataforma Prime da Coinbase e seu apelo institucional, segundo a Benchmark.

"O domínio global da empresa no espaço de opções cripto tem se refletido em seu consistentemente alto interesse aberto e volumes de negociação, frequentemente superando concorrentes como CME Group e Binance nessas categorias", escreveu Mark Palmer, analista de ações da Benchmark, em uma nota rápida para clientes. "A Deribit também fornece feeds de dados de mercado em tempo real adaptados para traders algorítmicos e de alta frequência."

Palmer possui uma recomendação de "compra" e preço-alvo de 252 dólares para as ações da Coinbase.

Os 2,9 mil milhões de dólares incluem 700 milhões em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase (ticker COIN), algo que Spencer Yang chamou de "um ótimo negócio" para os acionistas, pois ajuda a empresa a expandir globalmente. O acordo supera o recorde anterior da indústria, que foi a compra da NinjaTrader pela Kraken por 1,5 mil milhões de dólares.

"A negociação global de derivativos é um motor chave de crescimento para a Coinbase", disse Yang, cofundador da Fractal Bitcoin e ex-chefe de produto da Coinbase Wallet. "A plataforma da Deribit tem um forte histórico operacional e é a única grande empresa independente com DNA semelhante ao da Coinbase."

Atualmente, a Coinbase oferece negociação de futuros nos EUA, bem como negociação à vista e futuros perpétuos em mercados internacionais.

"Gostaria de ver a Coinbase também oferecer negociação de opções de Bitcoin via broker-dealer em MSTR/IBIT para complementar a aquisição da Deribit, que é uma exchange custodial, o que é melhor para o crescimento global", afirmou Yang em um e-mail. "A Coinbase também possui a licença FCM/DCM e, com isso, capturou todos os produtos de derivativos regulados e auto-regulados possíveis."

As bolsas de criptomoedas e broker/dealers estão realizando "movimentos estratégicos de fusões e aquisições" enquanto a indústria caminha para plataformas multiativos "one-stop-shop", reportou James Hunt, do The Block, em março, citando analistas da Bernstein.

Os analistas afirmaram que o mercado norte-americano de derivativos cripto tem espaço para crescer, com os mercados offshore de futuros perpétuos negociando de três a quatro vezes mais do que os mercados à vista. No ano passado, os futuros de Bitcoin e Ethereum totalizaram 31 triliões de dólares offshore, comparados a cerca de 2,5 triliões de dólares na CME sediada nos EUA.

As ações da Coinbase negociaram em alta de 5,2%, a 206,88 dólares no momento da publicação, segundo os dados de preço COIN do The Block. A empresa está programada para divulgar seus resultados trimestrais após o fechamento do mercado.

Coinbase adquire a Deribit por 2,90 mil milhões de USD, apostando no futuro do mercado de derivados de criptomoedas