O Relatório Pulsar do Mercado BTC desta semana destaca que, apesar do sentimento macro positivo, o momentum especulativo enfraqueceu e os ganhos não realizados aumentaram, elevando a sensibilidade do mercado a riscos de baixa. Após os preços terem se aproximado de 97 mil na semana passada, o momentum no mercado à vista desacelerou e o volume de negociação diminuiu, indicando uma confiança reduzida dos compradores. O mercado de futuros perpétuos também passou por ajustes significativos, com fluxos de capital e taxas de financiamento em queda, refletindo uma pressão de venda reduzida, porém com insuficiente continuidade por parte das posições longas. Embora os influxos de capital em ETFs permaneçam positivos, eles recuaram em relação ao pico. O interesse especulativo no mercado de opções diminuiu, com a redução do open interest e spreads de volatilidade notavelmente negativos. Indicadores on-chain mostram um alto nível de lucratividade, com 88% da oferta em lucro, uma relação estável de lucro-prejuízo não realizado e uma relação crescente de lucro-prejuízo realizado, o que sugere que muitas posições estão atualmente lucrativas e podem desencadear realização de lucros. No geral, o mercado enfrenta riscos de curto prazo relacionados à tomada de lucro; apesar do sentimento macro otimista, o arrefecimento do momentum especulativo e o aumento dos ganhos não realizados tornam o mercado mais sensível a fatores potenciais de baixa. O relatório enfatiza que os dados são apenas para referência e não constituem aconselhamento de investimento.

MAG7.SSI

Visão Geral
Após o rali da semana passada em direção a US$ 97 mil, os sinais de mercado começam a mostrar indícios de arrefecimento. O momento no mercado à vista enfraqueceu, com o Spot CVD tornando-se fortemente negativo e o volume diário caindo para US$ 6 bilhões, sugerindo uma convicção de compra reduzida.
Da mesma forma, os futuros perpétuos passaram por um desmonte dramático, com o CVD e as taxas de financiamento recuando dos extremos, evidenciando uma diminuição da agressividade do lado vendido, mas pouca continuidade por parte dos participantes longos.
Os fluxos de ETFs, embora ainda positivos, suavizaram em relação aos níveis máximos. Os mercados de opções refletem uma redução no apetite especulativo, com queda no interesse aberto e spreads de volatilidade profundamente negativos.
Enquanto isso, os indicadores on-chain apontam para uma lucratividade elevada: a porcentagem do fornecimento em lucro está agora em 88%, o NUPL permanece estável em 0,53, e a Relação de Lucro/Prejuízo Realizado disparou para 2,38. Todos indicam que uma parcela significativa do mercado está no lucro e pode ser tentada a realizar ganhos.
De modo geral, as condições apontam para um mercado sob risco de realização de lucros em curto prazo. Embora o sentimento macroeconômico permaneça construtivo, o arrefecimento do momento especulativo nos mercados à vista e de derivativos, combinado com o aumento dos ganhos não realizados, sugere maior sensibilidade a quaisquer catalisadores negativos.
Indicadores Off-Chain
Indicadores On-Chain
Aviso Legal: Este relatório não fornece qualquer conselho de investimento. Todos os dados são fornecidos apenas para fins informativos e educacionais. Nenhuma decisão de investimento deve ser baseada nas informações aqui apresentadas, e você é o único responsável por suas próprias decisões de investimento.
Os saldos das exchanges apresentados são derivados do banco de dados abrangente de etiquetas de endereços da Glassnode, os quais são coletados tanto por meio de informações oficialmente publicadas pelas exchanges quanto por algoritmos proprietários de agrupamento. Embora nos esforcemos para garantir a máxima precisão na representação dos saldos das exchanges, é importante notar que esses números podem não abranger a totalidade das reservas de uma exchange, especialmente quando as exchanges não divulgam seus endereços oficiais. Recomendamos que os usuários exerçam cautela e discrição ao utilizar essas métricas. A Glassnode não se responsabiliza por quaisquer discrepâncias ou potenciais imprecisões.
Por favor, leia nosso Aviso de Transparência ao utilizar dados de exchanges.

Relatório Semanal do Mercado de BTC: Momento Especulativo Enfraquece, Mercado Enfrenta Riscos de Realização de Lucros