Durante a discussão em mesa redonda nos X Spaces do Cointelegraph Accelerator, os capitalistas de risco exploraram as principais tendências em investimento em criptomoedas para 2025. Nikola Santoni enfatizou a importância de avaliar a demanda futura em vez de seguir as tendências atuais. Michael Zajko apontou que investimentos bem-sucedidos precisam ocorrer antes que as tendências se aquecem. Ivan Li sugeriu focar em blockchains baseadas em Move, como SUI, em vez de blockchains baseadas em EVM. A discussão também abordou a aplicação de IA no Web3, o potencial das redes de infraestrutura física descentralizadas (DePIN) e o impacto das mudanças regulatórias na indústria.

Reestruturando modelos de negócios em organizações tradicionais, a IA está sendo cada vez mais adotada no Web3 também, com novas integrações anunciadas a cada dia. Essa é uma tendência duradoura que proporcionará valor e oportunidades por anos, ou apenas mais uma moda passageira? O Cointelegraph Accelerator recentemente organizou uma discussão em mesa redonda no X Spaces, reunindo capitalistas de risco para encontrar uma resposta. Nikola Santoni, sócio da Lemniscap; Ivan Li, sócio fundador da Comma3 Ventures e Michael Zajko, cofundador da Lattice, compartilharam percepções sobre o estado atual dos investimentos em cripto, principais tendências e fatores que moldarão o cenário em 2025. 🔥 Perdeu nosso AMA de Web3 e cripto? Aqui está o TL|DR: ✅ Principais verticais da indústria para 2025 ✅ Startups mais promissoras para observar ✅ Maiores barreiras à adoção em massa 🎙️ Confira o resumo do nosso X Spaces com @comma3vc, @Lemniscap e @MikeZajko 🔗 Ouça agora: https://t.co/qNHr1rvNiD — Cointelegraph Accelerator (@CointelegraphAc) 25 de fevereiro de 2025. Nikola Santoni começou enfatizando a importância de avaliar a demanda futura em vez de correr atrás de tendências atuais. "Obviamente, a interseção de cripto e IA, com agentes de IA, acelerou tremendamente, o que é impossível ignorar. Mas o que se destaca é quão rapidamente as narrativas e os períodos de atenção estão mudando, desde investidores de varejo até a mídia e investidores institucionais. Isso é o que precisamos estar cientes ao investir." Esclarecendo a abordagem da Lemniscap, Santoni disse que a empresa se concentra em identificar a demanda natural do mercado e equipes com potencial para desenvolvimento de produtos. "Tendemos a construir convicção muito cedo. Uma consideração chave é se o produto que você originalmente visualizou faz sentido a longo prazo," afirmou. Concordando com esse ponto, Michael Zajko disse: "Para ter sucesso, você precisa investir antes que algo se torne uma tendência quente, não depois." Ele observou que os investimentos de risco geralmente têm um cronograma de 5-7 anos e citou alguns exemplos como o DeFi Summer, onde investir no pico significaria perder oportunidades anteriores como Uniswap e Aave. "Estamos investindo em algo que pode não estar disponível por vários anos. Essa tendência se repetiu ano após ano com DeFi, NFTs, jogos e agora redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN). Temos sido grandes apoiadores do DePIN, e há muitos projetos empolgantes," explicou Zajko, continuando: "Mas o caminho para o mercado e o lançamento de tokens para um projeto realmente de alta qualidade é muito mais longo porque eles estão usando infraestrutura do mundo real. Alguns dos tokens DePIN estão chegando ao mercado este ano, e haverá muitas oportunidades empolgantes nesse espaço." Ivan Li ecoou o mesmo sentimento, dizendo: "É arriscado correr atrás de todas as cadeias. Se você é um trader no mercado aberto, pode acompanhar essas mudanças de narrativa no curto prazo porque há muita liquidez. Mas em investimentos primários, não há liquidez, então é um jogo muito arriscado. Os longos cronogramas - três anos até TGE e mais um ano para lock-ups e vesting - só aumentam o risco. A chave é investir antes que um projeto decole." Li disse que a Comma3 Ventures não vê um futuro brilhante para blockchains baseadas em EVM e mantém o foco em outro lugar. "Sugiro que todos olhem mais de perto para blockchains baseadas em Move como SUI. Se você comparar SUI com EVM, é como o Tesla de hoje em comparação com a Ferrari de 30 anos atrás. Nosso portfólio na Comma3 Ventures cobre atualmente cerca de 85-90% do valor total bloqueado em todo o ecossistema SUI." Zajko mencionou que a empolgação em torno da IA é amplamente devido ao seu rápido desenvolvimento dentro do Web2, mas a maioria dos projetos relacionados à IA em cripto hoje adota uma abordagem simplista. "É uma boa maneira de especular e, francamente, ainda há um ajuste muito forte entre produto e mercado em cripto para qualquer coisa que você possa especular," disse. "O que se destaca para mim é que os desenvolvedores estão adotando uma abordagem mais cautelosa. Eu acho que eles estão olhando para o que realmente funciona e oferece valor a longo prazo em vez de apenas lançar um token para especulação de varejo.Muitos desses projetos não serão lançados imediatamente, mas espero ver agentes de IA mais avançados este ano que façam coisas que não se resumem apenas a tuitar", acrescentou Zajko. De acordo com o co-fundador, a IA pode ser dividida em duas áreas principais: "A IA Empresarial inclui projetos de computação descentralizada como io.net e Render Network. Depois, você tem os projetos mais voltados para o varejo que ainda estão em desenvolvimento. E há vários projetos mais orientados a plataformas que ainda não lançaram tokens no lado empresarial, como Ritual ou Sentient. Portanto, eu esperaria ver um ressurgimento dessa categoria. Eles estão surgindo na segunda metade do ano, e seus tokens devem trazer nova energia para a IA descentralizada." Li enfatizou a natureza de duas faces da regulamentação, dizendo: "Sem uma estrutura legal clara, haverá problemas com AML, impostos e até mesmo a capacidade de assumir riscos inovadores dentro de uma estrutura adequada, o que é um grande risco para fundadores e investidores. Por outro lado, a regulamentação também abre a porta para capital institucional, mesmo de fontes conservadoras, como fundos de pensão." Para Li, a regulamentação também é uma questão de competição global: "É uma espécie de teoria dos jogos entre os países. Se os EUA regulamentam cripto e arrecadam impostos, mas as regras são muito restritivas, as pessoas se mudarão e inovarão em outros lugares. Podemos ter problemas com empreendedores saindo, e isso é algo a se considerar." Zajko vê mudanças positivas na indústria, especialmente com uma abordagem mais amigável em relação a cripto da nova administração dos EUA: "Com a nova administração e novos membros da SEC, e com ações de execução como aquelas contra OpenSea e Coinbase sendo descartadas, as equipes estão começando a voltar às táticas e estratégias que sempre quiseram usar, aquelas que são realmente benéficas para o espaço - como vendas de tokens, que foram o que fez a cripto. E as equipes estão voltando a isso e vendendo para participantes do varejo a preços de entrada atraentes." Ele destacou a crescente adoção institucional do Bitcoin, dizendo: "Você já está vendo reservas governamentais e tesourarias governamentais sendo propostas para depositar em Bitcoin. As pessoas que estão tomando essas decisões agora tendem a ser de uma geração mais velha. Não é tanto que elas precisem ser convencidas; é apenas que, com o tempo, elas passarão para fora do poder e pessoas mais jovens que já estão confortáveis com ativos digitais assumirão o controle. Quer a liderança atual acabe abraçando ativos digitais ou simplesmente transicione para fora de seus papéis, o resultado parece inevitável." "É apenas uma questão de quando, não se", concluiu Zajko. Saiba mais sobre o Cointelegraph Accelerator. Aviso de isenção de responsabilidade do Cointelegraph. O Cointelegraph não endossa qualquer conteúdo ou produto nesta página. Embora nosso objetivo seja fornecer todas as informações importantes que pudemos obter neste artigo patrocinado, os leitores devem fazer sua própria pesquisa antes de tomar quaisquer ações relacionadas à empresa e assumir total responsabilidade por suas decisões, nem este artigo pode ser considerado como aconselhamento de investimento.

Os capitalistas de risco discutem as tendências de investimento em criptomoedas para 2025: IA, DePIN e blockchain