Pouco depois do incidente de "suborno de airdrop", o principal projeto de Restaking EigenLayer enfrenta uma crise de confiança devido a questões relacionadas às regras de recompensas de staking e a uma controvérsia de lock-up falso. Investidores levantaram questões sobre a porção de tokens EIGEN bloqueados pertencentes a investidores iniciais, bem como a ocorrência de um incidente de hack que resultou em roubo, gerando controvérsia dentro da comunidade. A equipe do EigenLayer respondeu às preocupações dos investidores e divulgou informações sobre o manuseio das recompensas de staking para os investidores. No entanto, esses eventos também expuseram questões de transparência e equidade relacionadas à distribuição de tokens dentro da indústria, levando a discussões sobre regulamentação do setor.

EIGEN

Pouco depois do incidente de "suborno a airdrop", o projeto líder de Restaking EigenLayer está enfrentando uma crise de confiança devido às suas regras de recompensas de staking e rumores de ativos bloqueados falsos. Como um projeto de destaque com mais de 100 milhões em financiamento e a capacidade de atrair dezenas de bilhões em capital, o lançamento do token da EigenLayer naturalmente atraiu atenção significativa. Depois que a segunda temporada de reivindicações de recompensas EIGEN foi aberta, o token nativo da EigenLayer, EIGEN, foi oficialmente lançado nas principais plataformas de negociação em 1º de outubro. No entanto, o subsequente aumento de preço foi de curta duração, o que descontentou os investidores. O Coindesk relatou que muitos membros da comunidade atribuíam o problema aos tokens EIGEN bloqueados pertencentes a investidores iniciais que os compraram em rodadas de financiamento com desconto significativo. Eles criaram uma pressão de venda considerável ao ganhar recompensas por meio do staking. Em 2 de outubro, o investidor da EigenLayer, TardFiWhale.eth, postou no X, afirmando que muitas discussões sobre a oferta circulante de EIGEN estão incorretas. Atualmente, 95 milhões de EIGEN estão bloqueados, e muitos acreditam erroneamente que essa parte é composta inteiramente por tokens reivindicados; na verdade, uma parte significativa consiste nos tokens bloqueados de investidores iniciais. Isso é semelhante à abordagem adotada pela Celestia, onde os investidores iniciais bloqueiam seus tokens e continuam a vender as recompensas que ganham. Anteriormente, @gtx360ti divulgou no X que a Polychain investiu cerca de 20 milhões de USD nas rodadas de financiamento Série A e B da Celestia, e embora nenhum token tenha sido desbloqueado ainda, eles venderam mais de 82 milhões de USD em TIA através de recompensas de staking, alcançando mais de 4 vezes o retorno sobre o investimento. Além disso, TardFiWhale.eth revelou que a EigenLayer atualizou recentemente sua documentação para permitir tais práticas, mas essa informação não existia há duas semanas. A documentação mais recente da EigenLayer indica que o staking pelos investidores da Eigen Labs é irrestrito e que as recompensas de staking não estão sujeitas a restrições de bloqueio. De acordo com os dados do Dune, até 8 de outubro, o montante total de EIGEN bloqueados excede 240 milhões, com investidores bloqueando mais de 180 milhões e usuários bloqueando 5,73 milhões. A partir das estatísticas, o EIGEN bloqueado apenas por investidores representa 76,6% do total. Além disso, o pesquisador de DeFi, Ignas, apontou em um post recente que a quantidade de EIGEN atualmente bloqueada excede a oferta circulante, com 242 milhões bloqueados e 186 milhões em circulação (dados do CMC e CoinGecko em 7 de outubro). Isso ocorre porque a EigenLayer permite que tokens em estado "bloqueado" sejam staked. Este é um problema comum na indústria; a TIA parece ter um problema semelhante, pois dilui as recompensas de staking disponíveis para usuários reais e limita o potencial de apreciação do token, uma vez que a menor APY é insuficiente para atrair pessoas a comprarem esses tokens no mercado. "A transparência nos permitirá ter discussões mais honestas e abertas sobre essas questões. Pessoalmente, acho que, considerando a complexidade e os objetivos do EigenLayer, é razoável, do ponto de vista da governança, permitir que os investidores de EIGEN bloqueados façam staking, mas acredito que as recompensas obtidas com o staking devem ser bloqueadas até que o cliff seja alcançado no final do período de vesting de 12 meses," declarou TardFiWhale.eth. Sua sugestão visa elevar os padrões da indústria e acabar com as transações escuras "nos bastidores". Em resposta, a Eigen Labs e a Eigen Foundation divulgaram informações sobre o manuseio das recompensas de staking dos investidores, incluindo pontos-chave, como o total de recompensas fornecidas aos stakers de EIGEN sendo limitado a 1% do suprimento total inicial por ano; os investidores podem fazer staking tanto de ativos EIGEN quanto não-EIGEN no EigenLayer, e os contratos dos investidores devem permitir que eles façam staking de EIGEN com todas as recompensas precisando ser desbloqueadas; todos os stakers de EIGEN podem receber até 1% do suprimento total inicial de EIGEN anualmente, com reivindicações disponíveis semanalmente, exigindo um ano completo para liberação linear, com esse 1% abrangendo todos os stakers de EIGEN, incluindo investidores; tanto a Eigen Labs quanto a Eigen Foundation proíbem suas equipes de participar por pelo menos um ano; investidores não são elegíveis para Stakedrops com base no staking de EIGEN. No entanto, um incidente de roubo colocou ainda mais o EigenLayer em evidência. Em 4 de outubro, de acordo com o monitoramento da Lookonchain, uma carteira vendeu 1,67 milhão de EIGEN por 3,3 USD cada através da MetaMask, sendo que esses tokens EIGEN teriam sido recebidos da carteira da equipe do EigenLayer. Essa operação on-chain também gerou controvérsia na comunidade, à qual o EigenLayer respondeu oficialmente que ocorreu um incidente isolado esta manhã, onde o e-mail de um investidor sobre a transferência de tokens vestados para um endereço de custódia foi sequestrado por hackers. Os hackers substituíram o endereço específico, resultando na transferência incorreta de 1.673.645 tokens EIGEN para o endereço do hacker. Os hackers venderam os tokens EIGEN roubados através de exchanges descentralizadas e transferiram os stablecoins para exchanges centralizadas. A plataforma está em contato com essas plataformas e com as autoridades, e alguns fundos já foram congelados. Após o ataque, alguns membros da comunidade também participaram de esforços de "resgate". De acordo com a análise do fundador da empresa de segurança SlowMist, Yu Xian, o atacante parece ter premeditado por bastante tempo, já que o endereço do atacante recebeu primeiro 1 EIGEN e, depois de quase 26 horas, recebeu 1.673.644 EIGEN, todos provenientes de um endereço multi-assinatura de 3/5. Subsequentemente, mais de uma hora depois, várias atividades de lavagem começaram. As taxas de gás vieram do ChangeNow, e o EIGEN obtido ilegalmente foi principalmente trocado por USDC/USDT, sendo principalmente lavado através de plataformas como a HitBTC. De acordo com declarações oficiais, os atacantes tiveram sucesso porque "o email foi comprometido." Estima-se que, dentro do conteúdo do email, o endereço da carteira de recebimento esperado para EIGEN foi substituído pelo endereço do atacante, resultando na equipe do projeto depositando EIGEN no endereço do atacante. Apesar dos inúmeros incidentes de violações de segurança em criptomoedas, EigenLayer expôs os problemas de desbloqueio de tokens para os investidores. Na verdade, de acordo com a tokenomics divulgada na documentação da EigenLayer, a proporção de alocação para os tokens dos investidores é de 29,5%, mas deve permanecer totalmente bloqueada por um ano a partir da data da primeira transferência para a comunidade. Após um ano, 4% serão desbloqueados a cada mês, o que significa que o EIGEN detido pelos investidores só será completamente desbloqueado após três anos. "Por que este investidor pode obter uma quantidade tão grande de tokens de uma só vez sem qualquer bloqueio? Isso é conforme? Além disso, do endereço oficial da Eigenlayer, podemos ver que, além deste 'investidor', tokens também foram distribuídos para dezenas de outros endereços anteriormente, e cada endereço que verifiquei tem pelo menos milhões de tokens da Eigenlayer. Então, esses endereços também são endereços de investidores?" questionou o pesquisador independente Chen Jian (Jason). @yuexiaoyu111 afirmou que o ataque bem-sucedido do hacker expôs a existência de negociações internas na equipe do projeto, e foi de fato essa negociação interna que forneceu ao hacker a oportunidade, criando uma relação de causa e efeito. É surpreendente que um projeto com um histórico tão luxuoso e listado nas principais bolsas da indústria ainda tenha transações não divulgadas e opacas acontecendo nos bastidores. Parece que a indústria de criptomoedas ainda está longe do nível de conformidade do mundo financeiro tradicional e carece de uma supervisão forte. "Esses projetos de VC são essencialmente ações emitidas por empresas, e não há órgãos reguladores. Mesmo que 100% dos tokens circulem, eles ainda podem modificar a tokenomics e gerar tokens do nada, então não é de admirar que todos os critiquem como tokens sem valor. Quem se tornará o regulador para impor a tokenomics? Até que esse problema seja resolvido, a questão tóxica dos tokens de VC irá perpetuamente atormentar as criptomoedas," expressou @Joensmoon na comunidade. Adicionalmente, sobre a transparência e razoabilidade da distribuição de tokens na indústria, Chen Jian (Jason) apontou: "Atualmente, há muitos problemas com a distribuição de tokens na indústria. Se isso continuar, os tokens de VC realmente cavarão suas próprias sepulturas. Na verdade, eu não me oponho à equipe e investidores vendendo alguns na abertura, e eu até acho que a regulação de bloqueio de um ano para os investidores é inerentemente irrazoável, um produto 'hipócrita' anômalo, o que inevitavelmente leva a situações mais absurdas. A razão pela qual muitas equipes de projeto se envolvem em autocompras ou obtêm secretamente alguns tokens por outros meios é precisamente porque o bloqueio de um ano é desumano. Se eles quiserem distribuir tokens, deveriam ser diretos sobre isso. Desde que seja razoável, todos podem entender. Mas agora o problema é que eles criam uma fachada enquanto fazem outra coisa nos bastidores, quebrando diretamente a confiança de todos. Se outros projetos que normalmente jogariam pelas regras vêem um 'aluno nota dez' como o Eigenlayer envolvendo-se em táticas tão desonestas, como se sentiriam? Inegavelmente, eles seguiriam o exemplo, levando a uma situação onde o dinheiro ruim expulsa o bom, e todos acabam virando a mesa sem comida para comer. Portanto, o problema atual não é sobre quem corre primeiro, mas sobre as regras não claras do jogo, e regras claras que não são seguidas. Além disso, toda a distribuição de tokens da indústria ainda tem enormes problemas; o desbloqueio deveria estar ligado a múltiplas dimensões, incluindo operações do projeto e preços de tokens, com um sistema robusto e flexível de configuração que incentive os projetos a realmente trabalharem duro, filtrando os projetos de baixa qualidade que tratam o espaço cripto como um caixa eletrônico. Devido a múltiplas turbulências, o preço do EIGEN continuou a cair ao longo de cerca de uma semana após seu lançamento. De acordo com dados da CoinGecko, em 8 de outubro, o preço do EIGEN caiu 19% de seu pico após o lançamento, e sua capitalização de mercado circulante voltou a quase $670 milhões.

Revisão da Controvérsia sobre a Confiança do EigenLayer: Recompensas de Staking dos Investidores, Truques de Bloqueio e Problemas na Alocação de Tokens Revelados