Revisão de Financiamento do Setor RWA para os Primeiros Três Trimestres: 26 Empresas Garantiram Quase 250 Milhões USD, com Quase Metade em Rodadas Seed

RWA é um dos segmentos de crescimento rápido no mercado este ano, com várias instituições e fundos competindo para estabelecer uma presença. Este artigo da PANews revisa 26 projetos de RWA que anunciaram oficialmente financiamento em 2024, garantindo coletivamente $250 milhões em financiamento este ano, a maior parte dos quais está na faixa de financiamento de milhões de dólares. Além disso, o entusiasmo de investimento por RWA aumentou significativamente desde o segundo trimestre deste ano, com uma ampla gama de tipos de projetos recebendo financiamento. O influxo de capital muitas vezes reflete as tendências de desenvolvimento no mercado; atualmente, os VCs também estão inclinados a buscar novas oportunidades e pontos de crescimento dentro da narrativa RWA. Segundo estatísticas incompletas da PANews, os 26 projetos de RWA oficialmente anunciados garantiram cumulativamente $380 milhões em financiamento ao longo dos anos, com quase $250 milhões arrecadados apenas este ano. Este valor já ultrapassou o total de financiamento de $247 milhões do ano passado, destacando ainda mais a popularidade do RWA este ano. Em termos de escala de financiamento, o valor médio de investimento para esses projetos este ano é de aproximadamente $10,31 milhões, principalmente impulsionado pelos três projetos com maior financiamento: Securitize, Huma Finance e Lumia, que levantaram $47 milhões, $38 milhões e $25 milhões, respectivamente, representando quase metade do total de financiamento. Os projetos restantes geralmente garantiram financiamento na faixa de milhões. Além disso, em termos de frequência de financiamento, há 10 projetos que receberam várias rodadas de investimento adicional. Por exemplo, Securitize garantiu cinco rodadas de financiamento desde sua criação em 2017, Centrifuge também foi financiado cinco vezes ao longo de seis anos, e Lumia completou três rodadas de financiamento após seu lançamento em 2018. Este ano, projetos como Lumia, Zoth e MANTRA receberam múltiplos investimentos ao longo de vários meses, e suas capacidades contínuas de financiamento proporcionam uma vantagem competitiva maior. O ritmo geral de financiamento para RWA acelerou a partir de maio deste ano, com 11 projetos de RWA anunciando financiamento naquele mês, e sete projetos divulgando investimento no terceiro trimestre. Em termos de distribuição das rodadas de financiamento, as atividades se concentram predominantemente em projetos de estágio inicial e estágio de crescimento, consistindo principalmente de rodadas seed, rodadas estratégicas e rodadas Série A. Especificamente, as rodadas seed são as mais frequentes, totalizando 12, o que representa 46,2% do total de contagem de financiamentos; seguidas por cinco investimentos estratégicos, que representam 19,2%; e duas rodadas Série A, com as sete rodadas restantes não divulgando informações específicas. Isso indica que o capital é mais favorável a empresas em estágio de crescimento. Após uma análise mais aprofundada das datas de estabelecimento dos projetos, pode-se constatar que a maioria foi lançada apenas nos últimos dois a três anos, com 62,5% dos projetos sendo lançados após 2022, e apenas nove projetos estabelecidos há mais de três anos. Os tipos de projetos de RWA também são diversos, incluindo empréstimos, IA, L2, imóveis, stablecoins, PayFi e títulos, entre outros. É claro que, por trás do significativo influxo de capital estão instituições de investimento de nível estrela, incluindo BlackRock, Nomura Holdings, Binance Labs, Circle Ventures, Coinbase Ventures e Wintermute, todas competindo e estabelecendo suas posições. Como uma das principais narrativas para investimentos de capital, RWA gradualmente entrou na visibilidade mainstream e se tornou um dos poucos segmentos no campo das criptomoedas que estão experimentando um crescimento significativo em escala de mercado este ano. De acordo com dados da RWA.xyz, em 25 de setembro, o valor de mercado de RWA, excluindo stablecoins, ultrapassou $12,60 bilhões. Entre eles, o mercado tokenizado de Títulos do Tesouro dos EUA se destaca, com um valor de mercado próximo a $2,22 bilhões, gerido pela BUIDL da BlackRock e pelo FOBXX da Franklin, que gerenciam aproximadamente $520 milhões e $430 milhões, respectivamente. Além disso, a ascensão rápida da escala geral do setor de RWA é realmente surpreendente. Segundo dados da Artemis, desde o início deste ano, o valor de mercado de RWA cresceu a uma taxa de crescimento impressionante de 301%, ocupando o primeiro lugar, superando de longe outros setores populares como MEME, IA, DeFi e DePIN. A base de usuários para RWA também está crescendo rapidamente. Dados do Dune mostram que o número de detentores de tokens de RWA no Ethereum já ultrapassou 136.000, um aumento de 134,5% desde o início do ano. Embora o ecossistema de RWA esteja se expandindo significativamente, a indústria também reconhece e está otimista com as perspectivas de desenvolvimento futuro deste setor. Por exemplo, Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, recentemente expressou apoio à ideia de vender ações de empresas na forma de tokens vinculados ao conceito de RWA e espera ver mais RWAs diversos aparecerem na blockchain, permitindo que as aplicações os utilizem sem ficarem restritas pelos riscos sistêmicos de um único emissor ou classe de ativos. Colin Butler, Chefe Global de Capital Institucional da Polygon, prevê que RWA tokenizado representa uma oportunidade de mercado de $30 trilhões, impulsionada por indivíduos de alto patrimônio líquido e fundos de private equity, já que a tokenização traz liquidez e acessibilidade a classes de ativos historicamente ilíquidas. Amie Coutts, Analista Chefe de Cripto da Real Vision, afirmou que se a atual taxa de crescimento anual composta de 121% por dois anos continuar, o valor de ativos tradicionais tokenizados poderia alcançar cerca de $1,30 trilhões até 2030. O Standard Chartered Bank e a Synpulse também previram que até 2034, a escala de RWA tokenizado poderia atingir $30,10 trilhões.