週刊マーケットまとめ ☀️

株式はラリーで高値を更新、Bitcoinは急騰するも、アルトコインは遅れをとる。

金は冷え込み、FRBは現状維持、ETFは機関投資家のフローを促進。

今週の市場を動かした要因はこちら 👇

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• グローバル市場ウィークリーまとめ 🏦

➡️ グローバル株式市場は過去1週間で堅調な上昇を見せ、リスク選好度が急上昇し、いくつかの指数が新たな高値に達しました。

• Nasdaq 100は6月20日の21834から6月25日には22279まで上昇し、テクノロジー株が主導する約2%の力強い上昇を反映しました。

• S&P 500も大型株の勢いと企業収益に対する楽観的な見方に支えられ、過去最高値を記録しました。同指数は5900を超え、前週比2.6%以上の上昇となっています。

• 欧州では、Euro Stoxx 50が5188付近で推移し、週を通して0.5%わずかに上昇しましたが、投資家が進行中の財政および貿易政策の動向を評価しているため、5月のピークからは依然として遠いです。

• 一方、金価格は投資家が株式にシフトしたため、軟化しました。地政学的緊張の中で1オンスあたり3391ドルまで急騰した後、金は6月26日までに約3330ドルまで後退し、週間の下落率は1.4%、4日連続の下落となりました。

この後退は、中東での脆弱な停戦が維持され、米国の消費者信頼感が低下したため、安全資産としての需要が薄れたことを反映しています。しかし、前年比では、金は43%以上上昇しています。

• Bitcoinは急反発し、6月23日の100800ドルから6月26日には107000ドルまで上昇し、わずか3日間で6%以上の上昇となりました。

この急騰は、継続的な機関投資家の流入とデジタル資産に対する新たな楽観によって支えられました。

Bitcoinの前年比上昇率は驚異的な73.6%となっています。

• 上位30のデジタル資産の指数であるGMCI 30（$GM30）は155（-1.4%）であり、よりリスクオン資産の相対的なパフォーマンスの低さを示しています。

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• マクロ環境と政策動向 🔄

➡️ 今週のマクロ環境は、経済データ、政策シグナル、および進行中の和平交渉が混在した状況によって形成されました。

• 米国の経済発表は、まだら模様を描きました。S&P Global US Manufacturing PMIは52に上昇し、緩やかな拡大を示唆しましたが、コンファレンスボードの消費者信頼感指数は93（予想99.8）に急落し、持続的な関税の不確実性と労働市場の冷え込みを反映しました。

新規失業保険申請件数は減少すると予想されていますが、継続的な申請件数は依然として高く、失業期間が長期化していることを示唆しています。

• 米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、議会証言で慎重な姿勢を維持し、差し迫った利下げはないことを示唆し、インフレ、関税、および世界的な不確実性を監視する必要性を強調しました。

利下げに対する市場の期待は緩和されました。現在、先物市場では9月までに25bpの利下げが行われる確率は68%と見積もられており、今年の複数回の利下げを期待する投資家は少なくなっています。

デジタル資産では、米国のスポットBitcoin ETFが12日間の純流入を記録し、総額39億ドルに達し、6月25日だけでも54770万ドルの新規資本が流入しました。

@BlackRockのIBITは、1日の流入額が3億4030万ドルでトップとなり、機関投資家の堅調な需要を裏付けています。

この持続的なETFの活動は、Bitcoinの最近の価格上昇の主要な推進力となっています。

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• セクター固有の洞察 🔍

➡️ 暗号資産の世界がブルックリンに集まりPermissionless IVを開催する一方で、予測市場がニュースになりました。

@Kalshiは1億8500万ドルを調達し、@Polymarketは2億ドルの取引に近づいており、どちらも10億ドルの評価額となっています。

@Polymarketの最近の@Xとの統合により、予測市場がより幅広い視聴者に利用できるようになります。

➡️ 今週、暗号資産市場は打撃を受け、小型株が最も下落しました。

• GMCIのBase Select Ecosystem指数は先週と比較して14%下落し、GMCIのフラッグシップ指数であるGMCI 30は1.4%下落しました。

センチメントと資本の注目は、ステーブルコインと暗号資産関連の株式にシフトしており、アルトコインへの資本流入を枯渇させています。

資本配分者は、暗号資産へのエクスポージャーを得るためにTradFi商品に固執するでしょうか？

アルトコインは確かに、以前のサイクルには存在しなかった商品からの競争激化に直面しています。

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また来週！